现阶段促进我国证券业健康发展研究

首都经济贸易大学硕士学位论文现阶段促进我国证券业健康发展研究姓名：郑玉辉申请学位级别：硕士专业：产业经济学指导教师：郝梅瑞20050323现阶段促进我国证券业健康发展研究作者：郑玉辉学位授予单位：首都经济贸易大学参考文献(21条)1.符启林.邵挺杰中国证券交易法律制度研究20002.屠光绍创新市场:崛起与机遇20003.卞耀武中国人民共和国证券法释义19994.吴志攀.白建军证券市场与法律20005.韩志国中国资本市场的制度缺陷20016.吴晓求中国资本市场:创新与可持续发展20017.中国证券监督委员会政研室.深圳证券交易所中国证券市场发展与创新20018.郑振龙中国证券发展简史20009.邵亚良中国证券市场可持续发展研究200110.潘英丽中国证券市场规范发展问题研究200011.赵锡军论证券监管200012.黄运成.申屹.刘希普证券市场监管:理论、实践与创新200113.胡布军打造券商经纪业务的相对竞争优势200314.于凌波券商市场化整合缓步前进200315.罗培新资产管理山河重振券商发展面临新机2004(01)16.刘刚.李晓英我国证券公司的集团化战略200117.夏妍琳加入WTO后我国证券公司面临的风险及应对措施2002(01)18.卢兴前证券市场政策月度报告(2004年9月)2004(10)19.中国社会科学院《中国经济形势分析与预测》课题组中国经济形势分析与预测2004年秋季报告200420.马昭明证券经纪业务走出困境的对策200321.盛希泰正视券商图存图兴2004相似文献(10条)1.学位论文傅燕华对完善我国证券公司内部控制机制的研究2006在过去的二十多年里，全球经济的一体化、各国资本市场的放松管制、信息技术的迅速发展与应用以及金融产品的创新等因素，彻底改变了券商的经营环境和风险性质，大大提高了识别与控制这些风险的难度，同时，由于风险管理不善而造成巨大危害的事实足以让人触目惊心。因此，国外券商都高度重视风险管理，经过多年的积累，不仅探索出了许多科学、先进的风险管理方法与工具，还逐步形成了一套全面、有效的风险管理系统。如今，风险管理已成为国外券商经营目标的一部分，并融合到企业的文化和经营理念之中，使风险管理成为每一位员工共同努力的目标。经过十多年证券市场风雨的磨练，中国券商正逐步走向成熟和壮大。在新的世纪，国内券商要实现跳跃式发展，增强与国外大券商相抗衡的实力，除了大力开拓业务外，加强风险管理和内部控制、提升防范风险能力也成为亟待解决的重要课题。前事不忘，后事之师。鞍山证券、大连证券、富友证券等相继退市的风险事件对证券市场产生了较大的冲击，对其他证券经营机构起到了警示的作用，敲响了问题证券公司的退市警钟。风险管理也已成为券商和监管部门最为关注的问题之一，如何准确有效地识别、评估、追踪和管理各类风险，它不仅关系到券商的生存发展及盈利能力，更关系到证券市场的安全与稳定。市场各方已经充分意识到，健全证券公司的风险管理体系，完善其风险管理制度，以有效防范和控制券商风险是促进证券业规范、稳健、高效、有序发展的必要条件。本文首先概括性地介绍了证券公司内部控制的涵义、构成及目标，介绍了内部控制的理论基础“螃蟹理论”及内部控制的演变过程，说明内部控制的原理就是以不信任为前提的一种相互牵制理论。第一章还对我国证券公司当前存在的突出风险因素进行了分析，指出我国证券公司当前存在的突出风险因素是资本规模小、产权不明晰、法人治理结构不合理、经纪业务和承销业务等传统业务风险出现。第二章以摩根大通集团和香港大福证券为例，主要介绍了美国和香港证券公司的内部控制经验，并谈及了COSO报告给予我们的启示。在借鉴美国和香港的先进经验的基础上，文中第三章对我国证券公司内部控制机制现状，肯定了近年来我国证券公司内部控制机制建设取得的一些成效，分析了当前仍然存在的问题，并总结出存在问题的主要原因。在此基础上，第四章针对目前我国证券公司的内部控制现状，笔者对完善我国证券公司内部控制机制进行了理论上的探讨。提出了要通过拓宽融资渠道，促使股权分散化、多样化，从完善法人治理结构入手，通过增强董事会的作用，建立相互制衡的组织结构及权责分派体系，完善内部控制环境；进行全面的风险评估，加强人员培训及管理以增强风险控制意识；强化内部审计，推行控制自我评估，加强信息沟通以提升内部控制监督，推动内部控制制度的有效落实等手段进一步完善证券公司的内部控制机制。2.期刊论文刘慧峰.LiuHuifeng论我国证券公司的法人治理结构-山西高等学校社会科学学报2006,18(1)证券公司作为资本市场的中介机构,其法人治理结构的完善是证券业健康发展需要解决的核心问题,也是资本市场的三公原则得以有效贯彻的基础.由于特殊的组建背景和受经济体制的影响,我国证券公司在法人治理结构方面存在许多缺陷,经营过程中呈现出很多弊端,严重损害了广大投资者的利益.在深入探讨东西方证券公司的主要模式及其特点的基础上,我们提出了对我国证券公司法人治理结构依法进行治理的一些思路.3.学位论文宋卫东我国证券公司法人治理与激励政策研究2007证券市场自产生至今，经历了过度投机和向投资理念的转换，经历了牛市的疯狂与熊市的煎熬，在这种市场环境中，我国证券公司经历了成长中的苦辣酸甜，尝到了业绩快速增长的甘甜，也品味了公司发展瓶颈的辛酸。我国证券公司在产生与成长的过程中出现了很多问题：国有股权高度集中，导致国有股产权缺位、内部人控制现象严重；公司法人治理结构虽然形式完备，但是执行与制衡均呈现无效状态。因此，加强我国证券公司法人治理成为证券公司规范与创新发展的当务之急。本课题以我国证券公司法人治理为研究对象，分析了我国证券公司治理中存在的问题，围绕国有股权高度集中，公司治理结构中存在的问题以及激励机制问题，对我国证券公司股权结构、法人治理结构以及激励机制进行研究，借鉴西方国家证券公司成熟的公司治理经验，结合我国实际情况，对我国证券公司法人治理提出改善意见和建议。针对股权高度集中的问题，虽然理论上可以以国有股权退出、股权多元化、积极促进公司上市等举措完成，但是在实践中的操作指引性不强。本课题结合国内专家朱科敏的统计结果，在现时期从实践角度创新性地提出国有资本集中控股相对于民营资本集中控股具有更为现实的意义，在这种前提下，吸引民营资本的介入，参股证券公司而非控股证券公司，以循序渐进地形成股权多元化格局的现实建议；在公司治理结构方面，提出我国证券公司虽然治理结构的形式方面无可挑剔，各个机构一应俱全，但执行和制衡机制缺失，提出加强董事会的建设，尤其注重独立董事制度的完善，另外加强监事会的建设并对此进行细化。在激励机制方面，指出激励机制对我国证券公司规范与可持续发展的重要意义，而我国证券公司目前缺乏规范和有效的激励工具，重短期激励，轻视长期激励，本课题结合美国证券公司激励机制的特点，对推动我国证券公司经理层激励机制建设提出具体方案，建议注重长期激励工具的引进等举措。4.期刊论文安雪梅论我国证券公司法人治理体系的构建-经济与管理2004,18(4)脱胎于旧的计划经济体制的我国证券公司,成立以来虽然得到了飞速的发展,但是其法人治理方面存在许多不足,表现在经营过程中侵害广大投资者权益的情况时有发生.本文在总结西方国家证券公司的两种基本模式进行分析的基础上,揭示了我国证券公司法人治理存在的缺陷,并为我国证券公司构建法人治理结构的可供选择模式做了初步探讨.5.期刊论文尚闯红.刘建新.SHANGChuanghong.LIUJianxin我国证券公司法人治理结构缺陷及其制度改革-开发研究2006,(2)法人治理结构是我国证券公司建立现代企业制度的组织建构目标和经营管理基础,同时也是我国证券公司规范运行的基石和证券市场健康持续发展的重要制度保障.本文在全面分析我国证券公司法人治理结构缺陷特征的基础上,运用企业治理结构理论和比较研究的方法系统地解析造成我国证券公司法人治理结构缺陷的原因,并据此进一步地提出完善我国证券公司法人治理结构的制度改革.6.学位论文隋立勇长江巴黎百富勤证券公司战略管理问题研究2006中国加入WTO后，境内券商的现行经营格局已经开始发生变化，并且感受到前所未有的竞争压力。按照中美双边市场开放协议条款，在5年的保护期内，外资券商主要以合资方式进入中国证券市场，且业务被限定在证券一级市场。5年保护期过后，境外大券商如美林、摩根等将会以独资方式进入中国市场，境内券商将面对强大的挑战。长江巴黎百富勤证券公司是中国加入WTO后批准设立的首批合资券商之一，是一家中法合资的专业投资银行，经过三年的运营，中外双方在经营思路上产生了较大的分歧，外方最终准备退出。本文通过对公司内外部环境的分析，揭示了该公司陷入困境的实质是法人治理结构出现了重大的缺陷，使得公司没有能力整合中外双方股东的资源，最终影响了核心竞争力的形成。最后，笔者从完善公司法人治理结构的角度，对公司目前存在的问题提出了解决思路。希望对其它合资券商及准备合资的国内券商有一定的借鉴作用。7.期刊论文李江.邹亚明.顾保国后WTO时代我国证券公司法人治理结构分析-生产力研究2002,(3)我国加入WTO后,根据WTO规则,我国证券市场必将对外进一步开放.本文简要分析了目前我国证券公司法人治理结构存在的主要问题,提出完善我国证券公司法人治理结构的对策,并对组建中外合资证券公司进行简单的分析.8.学位论文何学松中国证券公司竞争力研究20061996年人民币实现经常项目可兑换后，资本账户开放也在积极有序地推进。从开放的进程看，根据先流入后流出、先长期后短期的顺序和外商直接投资、债务融资、证券融资等主要项目逐步开放的原则，走了一条渐进式开放的道路。通过风险机制和竞争机制，资本账户开放对中国证券公司的竞争力形成严峻的挑战，大力提升中国证券公司的竞争力是应对开放的必由之路。因此，深入分析中国证券公司竞争力的现状与差距，构建竞争力评价的指标体系并采取有效的政策措施来弥补差距和提升竞争力具有重要的战略意义和深远的历史意义。本文以现代企业竞争力理论为指导，以要素分析法、层次分析法和对比分析法为主要研究方法。论文首先界定了证券公司竞争力的内涵，指出了账户开放对证券公司竞争力的不利影响，将证券公司竞争力的构成要素分解为环境要素、资源要素、能力要素和制度要素，从现实竞争力和潜在竞争力2个方面对中国证券公司竞争力的现状和差距进行了深入的对比分析，按照层次分析法的基本原理构建了由4个二级指标、13个三级指标和39个四级指标构成的证券公司竞争力评价的指标体系，最后从改善外部竞争环境、加强内部经营管理、创新现代法人治理结构和组织结构3个方面提出了针对性的政策建议。本文共分6章：第一章导论。对本文的选题背景、选题目的和意义、国内外研究动态、研究思路和方法以及本文的可能创新之处进行了简要分析。第二章证券公司竞争力的理论基础。界定了证券公司竞争力的内涵，将证券公司竞争力的构成要素分解为环境、资源、能力和制度4个方面，提出了资本账户开放对证券公司竞争力的不利影响。第三章中国证券公司现实竞争力分析。对环境、资源和能力要素包含的宏观经济环境、证券产业结构环境、相关产业发展环境、有形资源、无形资源、人力资源、盈利能力、经营能力、创新能力和风险管理能力10个方面对中国证券公司的现实竞争力进行深入的、多层次的、多指标的分析与对比。第四章中国证券公司潜在竞争力分析。对制度要素中的法人治理结构、组织管理结构和企业文化3个方面进行了对比分析。第五章中国证券公司竞争力评价指标体系。首先选择指标体系法为证券公司竞争力评价的方法，明确指标体系的构建原则，然后根据层次分析法的基本原理构建了指标体系的梯阶层次模型，并对该体系的应用方法与步骤进行了说明。第六章提升中国证券公司竞争力的政策建议。从改善外部竞争环境、加强内部经营管理、创新现代法人治理结构和组织结构3个方面提出了针对性建议。9.期刊论文吉玉荣浅析证券公司内部控制建设-现代经济（现代物业下半月刊）2007,6(7)自2006年以来,我国股市进入一轮大牛市,证券市场也将逐步对外开放,中