戴定意版财务管理课件

财务管理会计学院戴定意电话：[phone]邮箱：[e-mail]会计专业的课程体系会计学原理、企业会计学、企业成本学、企业财务学和审计学作为专业核心课程。辅之以基础课、专业基础课。选修课和实践课等构成会计专业课程体系。《财务管理》课程教学目标《财务管理》课程作为财务管理专业的主干专业课程，其基本目的就是使学生熟练掌握财务管理的基本理论、基本方法和基本技能，为学习其他专业课程打下坚实的基础，要求学生深刻理解财务管理的本质特征，把握财务管理在企业管理中的重要地位；熟练掌握筹资活动、投资活动、日常营运活动、分配活动及其他财务活动的运作特点和规律；全面理解不同财务活动之间的内在联系，从总体上把握财务管理的理论与方法体系。《财务管理》基本教学内容《财务管理》课程的基本教学内容包括企业的投资管理、筹资管理、日常营运管理和利润分配管理等。第一部分是财务管理的基本理念（包括财务管理概论、财务管理环境、财务管理价值观念等内容）；第二部分是企业的筹资管理（包括企业权益筹资、长期债务筹资、资本结构的安排等内容）；第三部分是企业的投资管理（如项目投资、证券投资等）；第四部分是流动资产管理）；第五部分是利润分配管理）；第六部分涉及企业兼并与收购、企业破产与重整等特殊领域的财务管理问题。主要参考书目1.财政部注册会计师考试委员会办公室·财务成本管理［M］·北京：经济科学出版社，2007·2.李道明：《财务管理》，中国财政经济出版社2001·3.周正庆：《证券知识读本》（修订版），中国经融出版社2006·4.荆新·王化成·刘俊彦：《财务管理学》（第四版），中国人民大学出版社2006·5.谷祺·刘淑莲：《财务管理》，东北财经大学出版社2007·6.[美]詹姆斯·C·范霍恩小约翰·M·瓦霍维奇著，郭浩译。现代企业财务管理[M]北京：经济科学出版社2002·1.按时到课听讲（随机抽查到课情况）2.按时完成课堂和课下作业及课堂讨论文稿3.做好课前预习和课后复习学习要求第一章财务管理概论第一节财务管理概念财务管理是企业管理的一个极其重要的组成部分。财务管理是根据资金运动规律，按照经营者的愿望和要求有效地组织企业的财务活动，正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。1.资金及其运动资金的概念资金运动的几个环节资金的循环与周转2.财务活动及其内容资金的实质就是社会再生产过程中运动着的价值。这种以价值形式体现的企业生产经营活动过程，就构成了企业财务活动。财务活动的内容：筹资引起的财务活动投资引起的财务活动经营引起的财务活动分配形成的财务活动3.财务关系财务关系是指企业在组织财务活动的过程中与有关方面所发生的经济关系。企业的财务关系可以概括为以下几个方面：企业与国家之间的财务关系企业与投资者之间的财务关系企业与金融机构之间的财务关系企业与其他企业之间的财务关系企业与职工之间的财务关系企业各部门与各级之间的财务关系4．财务管理的特点企业生产经营活动的复杂性，决定了企业管理必然包括多方面的内容，如生产管理、技术管理、劳动人事管理、设备管理、销售管理、财务管理等。各项工作是相互联系紧密配合的，同时又有科学的分工，具有各自的特点。财务管理的特点在于是一种价值管理，主要有以下几个方面：财务管理是一项综合性管理工作（综合性强）财务管理与企业管理各方面具有广泛联系（涉及面广）财务管理能迅速反应企业生产经营状况（灵敏度高）第二节财务管理环境一、财务管理环境概述（一）财务管理环境概念1.涵义：财务管理环境或称理财环境，是指对企业财务活动和财务关系产生影响的企业财务管理系统以外的各项因素2.主要内容金融环境法律环境经济环境3.财务管理环境的分类企业内部财务管理环境和企业外部财务管理环境宏观财务管理环境和微观财务管理环境静态财务管理环境和动态财务管理环境（二）研究财务管理环境的意义1.有助于科学制定和实施财务决策。2.有利于建立符合市场经济发展和财务实践的财务管理体系。3.可以正确、全面地认识财务管理的历史规律，了解财务管理的发展趋势。4.如果能够善于研究财务管理环境，合理预测它们的变化，从而采取相应的措施，会对财务管理环境产生能动的影响作用。二、经济环境（一）经济体制1.计划经济体制下企业在筹资、投资和收益分配等方面只有执行权，而无决策权。财务管理的内容比较单一。财务管理的方法比较简单。2.市场经济体制下企业筹资、投资的权力归企业所有。企业必须根据自身条件和外部环境做出各种各样的财务决策并组织实施。内容较丰富。方法较复杂。财务管理发展水平较高。（二）经济周期在市场经济条件下，经济通常不会出现较长时间的持续增长或较长时间的持续衰退，而是交替出现复苏、繁荣、衰退、萧条等发展阶段，形成经济周期。经济周期性波动对企业财务活动有极大影响，但它并非以同样的方式和程度影响每一个行业及该行业的每一个企业。财务人员对这种波动应有所准备，合理调度资金，用以调整生产经营。（三）经济政策企业在财务决策时，要认真研究经济政策，努力预见其变化趋势，在国家宏观经济政策调控和指导下，独立从事生产经营活动和财务管理活动。（四）通货膨胀通货膨胀的程度直接影响投资收益、资本成本加剧企业财务状况和经营成果的不确定性。增大企业的经营风险。企业对通货膨胀本身无能为力，只有政府才能调控通货膨胀程度。企业为实现期望的报酬率，必须在财务决策时考虑通货膨胀因素，并使用套期保值等措施以减少损失。（五）市场竞争竞争广泛存在于市场经济之中，任何企业都不能回避。企业欲取得竞争优势，必须制定和实施科学的财务管理战略，关注竞争对手的财务策略。（六）国际经济环境在经济全球化的市场环境条件下，财务管理工作必须考虑全球经济发展的动态与趋势，从世界角度综合考虑有关资金成本、投资战略、成本布局、税收政策以及市场策略等财务决策问题。三、金融市场环境（一）金融市场概念及分类1．金融市场概念金融市场是指资金融通的场所，是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及进行货币借贷的场所。2．金融市场分类证券交易方式初级市场发行市场次级市场流通市场期限短期金融市场货币市场长期金融市场资本市场金融工具属性基础性金融市场金融衍生品市场（二）金融市场的作用金融市场是企业投资和筹资的场所企业通过金融市场使长短期资金互相转化金融市场为企业管理提供有意义的信息（三）金融市场的构成要素金融市场由主体.客体.参加人以及金融市场调节机制等要素组成。主体：是指金融市场的中介机构，包括银行和非银行的金融机构。银行：中国人民银行、政策性银行、国有商业银行、其他商业银行。非银行的金融机构：证券公司、保险公司、信托投资公司、金融租赁公司、财务公司等。客体：是指金融市场上的买卖对象，即金融市场上流动的资金，或称金融性资产，具体表现为商业票据.政府债券.公司股票等各种信用工具。其特征：流动性—价格波动小的流动性较强收益性—投资收益率高的具有较好的收益性风险性—不能恢复原始投资成本的可能性越大风险性越高流动性与收益性成反方向变动，收益性与风险性成正方向变动。参加人：是指资金的供给者和需求者，如企业.事业单位.政府部门.城乡居民等。调节机制：是指通过资金价格（利率）调节金融市场中资金供求关系以实现社会资金合理配置的机制。利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率利率的概念含义利率是资金类资源的交易价格是资金资源再分配的手段资金使用权的价格利率依存于利润率类别按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率按利率与资金市场供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率按资金供应者的报酬情况，分为实际利率和名义利率有关利率的几种换算方法（1）在资金市场上，必须同时报出资金的利率和计息期，否则只单纯给出一个利率，将没有任何意义。如每年按10%计算一次利息，或每半年按5%计算一次利息。（2）实际周期利率在计息期不为一年（如一年计算多次利息或多年才计算一次利息）的条件下，每个计息期的利率称为实际的周期利率。（3）名义年利率为了便于比较，通常将不同计息期条件下实际的周期利率统一折算为每年计息一次条件下的年利率，这种折算后的年利率，称为名义年利率，也就是供融资产报价用的利率，又称报价利率。（4）实际周期利率与名义年利率的换算实际的周期利率＝名义年利率/一年的复利次数名义年利率＝实际的周期利率×一年的复利次数（5）名义年利率与实际年利率的换算当每年计息一次时，名义年利率等于实际年利率，否则，名义年利率不等于实际年利率名义年利率与实际年利率可以通过下式进行换算（年）实际利率=（1+）名义年利率一年的复利次数一年的复利次数-1四、法律环境（一）企业组织法规企业是市场经济的主体，企业必须依法成立。由于组织形式不同，企业有独资、合伙和公司之分，不同类型的企业要按照相应的企业法实施财务管理。（二）税收法规任何企业都有纳税的法定义务。国家税收制度是企业财务管理的重要外部环境。财务管理人员不仅要懂得各种税种的计征范围、计征依据和税率，而且要了解差别税率的制定精神和减免税的原则性规定，自觉地按照税法的导向进行经营活动和财务活动。（三）证券法规证券法规是规范证券市场的一系列法律、法规，包括：《证券法》《公司法》《股票发行与交易管理暂行条例》《企业债券管理条例》（四）财务法规财务法规包括：企业财务通则分行业的财务制度企业内部财务制度五、文化环境（一）社会文化社会文化环境包括：教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、理想、信念、道德、习俗等。同社会制度相适应的权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观念和劳动态度等。财务管理作为一种人类社会实践活动，必然受社会文化的影响。（二）企业文化企业文化影响财务管理的理念；影响财务战略的制定与实施和企业财务管理制度的建设与完善。第三节财务管理目标一.财务管理目标的概念财务管理的目标是指企业在特定的理财环境中，组织财务活动，处理财务关系所要达到的根本目的。二.确定财务管理目标应明确的问题1.财务管理目标取决于企业的总目标企业管理的目标可以概括为生存、发展﹑获利。2.财务管理目标应具有阶段性和层次性三.财务管理的整体目标到目前为止几种比较有影响的财务管理目标说：利润最大化股东财富最大化企业价值最大化四.财务管理的分部目标企业筹资管理目标：在满足生产经营需要的情况下，不但降低资金成本和财务风险。企业投资管理目标：认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险。企业营运资金管理目标：合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。企业利润管理目标：采取各种措施，努力提高企业利润水平，合理分配企业利润。第四节财务管理原则财务管理原则，也称理财原则，是指人们对财务活动的共同的、理性的认识。它是联系理论与实务的纽带。财务管理实务程序方法财务管理理论假设概念原理原则一.有关竞争环境的原则自利行为原则双方交易原则信息传递原则引导原则二.有关创造价值的原则有价值的创意原则比较优势原则期权原则净增效益原则三.有关财务交易原则风险—报酬权衡原则投资分散原则资本市场有效原则货币时间价值原则第五节财务管理的基本环节财务管理的基本环节是实现财务管理目标、完成财务管理任务的工作阶段和业务手段。财务管理的基本环节一般有：财务预测财务决策财务计划财务控制财务分析第六节现代企业制度与财务活动组织一.现代企业制度的概念现代企业制度是指以完善的企业法人制度为基础,以有限责任制度为保证,以公司企业为主要形式,以产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型企业制度,其主要内容包括:企业法人制度、企业自负盈亏制度、出资者有限责任制度、科学的领导体制与组织管理制度。﹙一﹚现代企业的形成（略）（二）现代企业的基本特征1．公司是规范运作的法人组织2．公司承担有限责任3．公司是以营利为目的的资本联合体4．公司实行所有权与经营权分离（三）有限责任