股票金融证券内容第二节

一、投资者如何介入股市参与买卖•首先，选择一家券商进行开户；•普通投资者并不允许直接进入证交所进行交易，此时，普通投资者要想参与股市买卖活动，就需要相关的中介机构，而券商就是这一中介机构，券商通过计算机系统接受投资者的买卖委托申请，并把相应的成交结果实时的反馈给投资者，若一笔交易成功成交，券商就会按成交金额收取相应的手续费，也称为佣金。•投资者在选择券商时，只需要考查券商的两点情况即可：•一是券商的服务情况，这包括券商的计算机网络系统的传输情况、券商的知名度、券商的信用情况等等，•二是券商的佣金收费情况，从事长线交易投资者可能不太重视佣金的比例，但是如果投资者偏爱于短线交易，通过选择低佣金的券商，一年下来也可以结省不少。•第二，去券商所在地证券营业部或证券登记机构办理开户手续。•开户时，投资者需提供本人有效身份证及复印件，委托他人代办的，还需提供代办人身份证及复印件。并填写开户资料并与证券营业部签订《证券买卖委托合同》(或《证券委托交易协议书》)，同时签订有关沪市的《指定交易协议书》。•第三，投资者去相应的银行网点开设一个保证金账户，同时办理资金账户，银行资金帐户与证券保证金账户是一一对应的。•当投资者欲在股市中买入股票时，要把相应银行帐户的资金划入证券保证金账户，才可能有足够的资金买入股票；反之，当投资者抛售股票后欲提取现金时，则要把相应保证金账户里的资金划入银行帐户再提取。没有开通网上划转服务的，投资者就需要去相应的银行柜台办理这种“证券保证金帐户与银行账户”之间的划转。•在完成了上述的股票开户等手续后，投资者就可以在网上实行交易了，一般来说，不同的券商会提供不同的“买卖委托软件”，这一软件可以从相应券商的官方网站下载，通过委托软件，投资者就可以依据自己对于股价走势的判断挂出委买单或委卖单从事买卖交易。二、股市术语•1.股票•股票是一种有价证券，它由相应股份公司发行，是证明股东所持股份的凭证，它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权。在股市中，投资者买卖的对象即为代表着不同上市公司的股票，投资者既可以通过业绩优良上市公司的年终分红，获取高于银行利率的回报，也可以通过股票价格在二级市场的涨跌变化获取差价收益。•绩优股一般指公司业绩优良的股票，以每股收益和净资产收益率连续几年处于领先地位来确定的，如贵州茅台、五粮液等；•垃圾股一般指公司业绩差的股票，一般每股收益和净资产收益率连续几年处于负值。•蓝筹股是指公司业绩优良，在行业内和股市中占有重要地位的股票。西方赌场有三种颜色的筹码，蓝色、白色、红色，蓝色筹码最值钱。•次新股，指上市不到两年的股票。•黑马股，指股价突飞猛进的股票。•2.股票市场•简称为股市，股票市场是股票发行和交易的场所，根据市场的功能划分，可分行发行市场和流通市场，其中，发行市场也就是我们所说的一级市场，流通市场则是二级市场。•3.A股、B股、H股•我们常会听到“A股”、“B股”、“H股”这样的词语，其实它们指代的是不同的股票市场。•A股是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，A股也就是我们国内普通投资者所参与的股票市场。•国内的A股分为上证A股与深证A股，上证A股包括全体在上海证券交易所上市的股票，上证A股所形成的股票市场也常被称为“沪市”，深证A股则包括全体在深圳证券交易所上市的股票，深证A股所形成的股票市场也常被称为“深市”。•B股的正式名称为人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。•B股公司的注册地和上市地都在境内，起初，B股的投资者仅限于境外或在中国香港、澳门及台湾投资者，如：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织等，后来B股也对国内投资者开放，现国内投资者只要有美元就可以开户投资。相对来说，B股并不是面向国内的广大普通投资者的。•H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股，也称国企股。香港的英文是HongKong，取其字首，在香港上市外资股就叫做H股。•4.投资者•投资者是指持有上市公司股票的自然人或机构投资者，机构投资者主要包括券商、基金、投资公司、保险公司、及金融财团等等。•5.IPO•股市的最大作用之一就是为企业提供所需的资金进行发展，那么，企业如何向公众募集资金并进入股票市场呢？这就需要通过IPO的方式。•IPO（initialpublicofferings）即：首次公开发行股票的简称，是一家企业通过证券交易所第一次将它的股份向公众出售，IPO过程对应于一级市场，多由券商来承销发行。•所谓承销发行是指：企业通过向券商支付一定的酬劳，由券商代理帮助其实现股票发行，并由大众申购，若大众申购数量不足，则余下的股票份额由券商买账。•6.一手，两手，……•“手”是股票交易时的最小买入单位，即投资者所买的股票数量应是100的整数倍。一手等于一百股•我们常说买入10手股票，即是指买入1000股。•7.“T+1”制度•T是Trade的首字母。目前沪市与深市均实行T+1制度，即：当天买进的股票只能在第二天卖出，但当天卖出的股票确认成交后所返回的资金则可以当天再次买股，T+1制度使得投资者最短的一次买卖操作也要经历两个交易日才能完成，可以在一定程度上起到抑制投机的作用。•8.股票代码•每一只股票在股市中都有唯一的代码，比如：中国石油的代码为601857，工商银行的代码的601398，在国内的A股市场中，沪市的股票代码以“600”或“601”打头，深市的股票代码则以“000”打头。•9.新股上市•成功地完成了IPO过程的企业会在随后进入股票二级市场进行交易，这就是所说的新股上市交易，此时，那些在一级市场中成功申购到此股的投资者就可以进行卖出操作，新股上市首日会在其股票名称前加一个字母“N”，N为NEW的简写。•新股上市与涨跌停板新股上市当天价格涨幅上限为发行价格×（1+1000%），下限为发行价格×（1-50%），但第二天要遵循涨跌停板规则。•10.低吸高抛•在股市中我们常听到“低吸高抛”这样的用语，这一概念反映了国内股市的获利原则，•即：只能先通过在相对低位区的买入，等随后股价涨上去后才可以在相对高位实现获利抛出，这一机获利机制也称为“做多机制”。•11.股价•股价即是指股票在二级市场中的交易价格，它随着的买方与卖方的持续交易而发生变化，当买方力量更强时，股价会在买方的推动下而出现上涨，反之，当卖方力量的打压下而出现下跌，股价的变化直接决定着投资者是亏损还是盈利，因而它也是投资者最为关注的对象。•12.多头与空头多头与空头是一个相对概念•在股市中有“多”与“空”这两个较为专业的概念，“多”指代上涨，“空”则指代下跌。•多头是指那些认为股价将要上涨，而积极买入并持股的投资者，空头则是指那些认为股价将要下跌会卖出股票、或持币观望等待下跌的投资者。•多头与空头是股市中的两类投资者，多头投资者构成了多方阵营，空头则构成了空方阵营，它们对价格的上涨或下跌起着决定作用。•多翻空，原来原来预计股价上升，看好股市前景的多头投资者，后来发现股市前景不乐观，于是立即转为空头。•空翻多，原来预计股价下跌，看空股市前景的空头投资者，后来发现股市前景乐观，于是立即转为多头。•13.涨跌幅限制•涨跌幅限制是国内股市中的一种交易规则，它限制了股价的当日波动范围，其出现点是为了防止股价的暴涨暴跌并抑制过度投机现象的发生，上海、深圳两交易所自1996年12月26日起，分别对上市交易的股票（含A、B股）、基金类证券的交易实行价格涨跌幅限制：•即在一个交易日内，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。自1998年，对特别处理（ST）的股票涨跌幅为5%。ST为特别处理的股票•不受涨跌幅限制的股票主要包括以下几中：一是，新•股上市首日新股上市的涨跌幅度限制低；二是，增发股票上市当天；三是，某些重大资产重组股票比如合并之类的复牌当天。•新股上市与涨跌停板新股上市当天价格涨幅上限为发行价格×（1+1000%），下限为发行价格×（1-50%），但第二天要遵循涨跌停板规则。•新股上市的限价规定新股上市当天价格在委托时，要遵守一些规则。•如深市规定，新股首日上市集合竞价范围为其发行价格的150元，连续竞价的有效竞价范围是最近成交价15元。•沪市对新股首日上市连续竞价的有效竞价范围是当时股价的10%。•如，贵州茅台（6000519）2001年8月27日上市，他的发行价是31.39元，集合竞价如果在深市，则范围是-118.61元至181.39元。新股在深市竞价范围：加减150该股开盘后进入连续竞价，其价格不断发生变化，但是填单时，要在当时价格的15元范围内，假设当时价格为35元，填单范围为20元-50元，如果价格变为40元，则填单范围为25元-55元。•如在沪市，贵州茅台首日上市集合竞价无任何限制。•14.涨停板与跌停板•涨停板与跌停板是涨跌幅限制制度下的股价的一种特殊走势，。•当买盘过于强劲促使股价当日达到涨幅限制时，若买盘力量没有减弱，则交易就会在这一涨幅上限处进行交易，由此形成涨停板；•当卖盘过于强劲促使股价当日达到跌幅限制时，若卖盘力量没有减弱，则交易就会在这一跌幅下限处进行交易，由此形成跌停板；•它们是股价的极端走势，往往蕴含着机会或风险，是投资者应关注的对象。•15.趋势•“趋势”是股市中最为重要的一个概念，绝大多数投资者在预测价格走向时，都是以趋势为背景来展开的。股市中的趋势即是指价格的总体变化方向，它是价格运行的大方向，一般包括三种趋势，即：上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势。此外，依据道氏理论，我们还可以将趋势划分为主要趋势、次要趋势、短期趋势三种。•16.大盘指数•指数是依据一定的计算方法经过编制并用以反映相应股票市场整体走势情况的指标，不同的股票市场都有反映其运行情况的相应指数，如：对于国内的上证A股与深证A股，分别有上证指数与深圳成分指数，平常我们所说的大盘指数是一个俗语，它是指上证综合指数。•17.牛市、熊市、鹿市•牛市也称为多头市场，是指价格总体走势向上运行的市场，是一个大盘指数持续上行、绝大多数股票也持续上行的市场，牛市是股民最希望看到的，因为它的出现代表了获利；•熊市也称为空头市场，是指价格总体走势向下运行的市场，是一个大盘指数持续下行、绝大多数股票也持续下行的市场，由于国内股市不存在做空机制，因而，投资者在熊市中的最好策略就是持币观望。•鹿市指股市投机气氛浓厚，投机者如同鹿一样，频频炒短线，见利就跑。•18.仓位、空仓、满仓•仓位指出了投资者股票账户中的现金数量与股票市值的关系，当全部的现金都买入股票后，则为全仓，反之，若账户中没有股票、只有现金，则为空仓；在股票交易中，仓位的控制极为重要，这属于资金管理的范畴。•建仓，指买入股票并有了成交结果的行为。•补仓，指分批买入股票并有了成交结果的行为。比如，先买进深发展1000股，之后再次买进5000股。•平仓（清仓）一般指买进股票后，股价上涨有盈利后卖出股票并有了成交结果的行为。•如以10元买进了深发展1000股，第三天以11元卖出1000股，并且顺利成交，成为平仓。•斩仓（砍仓）一般指买进股票后，股价开始下跌造成亏损后卖出股票并有了成交结果的行为。如，第一天10元买进了深发展1000股，第三天股价下跌，您认为股价会持续下跌，于是当天以9元卖出并顺利成交。•19.集合竞价•各股；指股票市场中的每一支股票•集合竞价是指个股在当日开盘交易前，投资者基于昨日个股的收盘价及当日个股的预期走势进行申报买入或卖出的行为。•对于沪、深A股来说，每个交易日的9：15到9：25这段时间内为集合竞价时间，期间投资者可以申报买入或卖出，其中，9：15至9：20这段时间还可以对所委托的申报给予撤销，而9：20至开盘前则不可以进行撤单操作。在9点30分正式开盘的一瞬间，沪深证交所的电脑主机开始撮合成交，以每个股票最大成交量的价格来确定个股的开盘价格。•竞价规则：价格优先，时间优先。•