证券市场总体趋势分析

学习情境一证券市场总体趋势分析单元6：K线与K线组合教学指引：教学目标：1）了解K线的含义及优缺点；2）掌握K线的绘制方法；3）掌握单跟K线与K线组合的市场含义；能力要求：能根据K线及K线组合的市场含义进行操作；讨论：下图的柱形图（蜡烛图）有什么含义？1、含义：所谓K线图，就是将各种股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。从K线图中，人们可以比较明显地看出买卖双方力量的消长，市场主力的动向以及股市中涨、跌、盘等三种基本行情的变化。K线图经过国外许多专家的统计、分析、整理后，发现其中蕴含着一定的规律性，即某种图形可能代表着某种市场行情，在出现了某种图形组合后，有可能会出现某种新的走势。因此，K线图目前已成为许多投资者十分重视的一种股票技术分析工具。一、Ｋ线的含义及绘制1、含义首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开盘和收盘价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。如下图：2、Ｋ线的绘制假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以蓝色（或绿色）表示，又或是在柱上涂黑色，这柱体就是“阴线”了。1）优点：能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从Ｋ线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日、每周、每月、每年的市况波动情形。2）缺点：阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难。3、类型根据K线的计算周期可将其分为日K线，周K线，月K线，年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线。4、单根K线的判断一看阴阳；二看实体；三看影线长短；K线所包含的信息是极为丰富的。以单根K线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则表示股价上升的力量；---上影线和阴线的实体比较长就说明股价的下跌动量比较大；下影线和阳线的实体较长则说明股价的扬升动力比较强。上影/下影/实体K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体，下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。这时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。当收盘价低于开盘价，也就是股价走势呈下降趋势时，我们称这种情况下的K线为阴线，中部的实体为黑色。此时，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价比收盘价高出的幅度，下影线的长度则由收盘价和最低价之间的价差大小所决定。一般而言，阳线表示买盘较强，卖盘较弱。这时，由于股票供不应求，会导致股价的上扬。阴线表示卖盘较强，买盘较弱。此时，由于股票的持有者急于抛出股票，致使股价下挫。同时，上影线越长，表示上档的卖压越强，即意味着股价上升时，会遇到较大的抛压；下影线越长，表示下档的承接力道越强，意味着股价下跌时，会有较多的投资者利用这一机会购进股票。长红线或大阳线此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。市场形态:从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。分析要点:表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。长黑线或大阴线此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。市场形态:从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘，价格始终下跌。分析要点:表示强烈的跌势。先跌后涨型这是一种带下影线的红实体。最高价与收盘价相同。市场形态:开盘后，卖气较足，价格下跌但在某低价位上得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘价，一路上扬，直至收盘，收在最高价上。分析要点：总体来讲，出现先跌后涨型，买方力量较大，但实体部分与下影线长短不同，买方与卖方力量对比不同。具体分为：A、实体部分比下影线长价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。破了开盘价之后，还大幅度推进，买方实力很大。B、实体部分与下影线相等买卖双方交战激烈，但大体上，买方占主导地位，对买方有利。C、实体部分比下影线短买卖双方在低价位上发生激战。遇买方支撑逐步将价位上推。但从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不太大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。下跌抵抗型这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。如图示：市场形态：一开盘，卖方力量就特别大，价位一直下跌，但在某低价位上遇到买方的支撑。后市可能会反弹。分析要点：实体部分与下影线的长短不同也可分为三种情况：A、实体部分比影线长卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。B、实体部分与影线同长表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。C、实体部分比影线短卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。上升阻力这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。市场形态：一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。卖方与买方交战结果为买方略胜一筹。分析要点：具体情况仍应观察实体与影线的长短。A、红实体比影线长表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐。但买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。B、实体与影线同长买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不如其优势大。C、实体比影线短在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种Ｋ线如出现在高价区，则后市看跌。先涨后跌型这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。市场形态：一开盘，买方与卖方进行交战。买方占上风，价格一路上升。但在高价位遇卖压阻力，卖方组织力量反攻，买方节节败退，最后在最低价收盘，卖方占优势，并充分发挥力量，使买方陷入“套牢”的困境。分析要点：A、黑实体比影线长表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强有力的反击，把价位压破开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大的一段。卖方力量特别强大，局势对卖方有利。B、黑实体与影线相等买方把价位上推；但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。C、黑实体比影线短卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。反转试探型这是一种上下都带影线的红实体。如图示：市场形态：开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之下收盘。分析要点：这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。如在大跌后出现，后市可能会反弹。这里上下影线及实体的不同又可分为多种情况：A、上影线长于下影线之红实体：又分为，影线部分长于红实体表示买方力量受挫折。红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。B、下影线长于上影线之红实体：亦可分为，红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，仍居于主动地位。影线部分长于红实体表示买方尚需接受考验。弹升试探型：这是一种上下都带影线的黑实体。如图示：市场形态：在交易过程中，股价在开盘后，有时会力争上游，随着卖方力量的增加，买方不愿追逐高价，卖方渐居主动，股价逆转，在开盘价下交易，股价下跌。在低价位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。有时股价在上半场以低于开盘价成交，下半场买意增强，股价回至高于开盘价成交，临收盘前卖方又占优势，而以低于开盘价之价格收盘。分析要点：这也是一种反转试探。如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。如大涨之后出现，后市可能下跌。十字线型这是一种只有上下影线，没有实体的图形。市场形态：开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。买方与卖方几乎势均力敌。分析要点其中：上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转，如图①。下影线越长，表示买方旺盛，如②。上影线越长，表示卖压越重，如图③。“┴”图形分析要点：开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。“Ｔ”图形又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易以开盘价以下之价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。卖方虽强，但买方实力更大，局势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。“一”图形分析要点：此情形不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。表明交易当天所有交易时间均处涨停或跌停只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。冷门股此类情形较易发生。其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。三、K线组合的应用在K线组合中，两根K线的组合情况非常多，只要掌握了几种特定的组合形态然后举一反三，就可得知别的组合的涵义。无论是两根K线还是多根K线，都是以两根K线的相对位置的高低和阴阳来推测行情的。将前两天的K线画出，然后，用数字将前天的K线划分成五个区域，见图（5，7）。前天的K线是判断行情的基础,第二天的K线是判断行情的关键。简单地说，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，越有利于下降，也就是从区域1到区域5是多方力量减少、空方力量增加的过程。（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合1、早晨之星出现在下跌途中；由3根K线组成，第一根是阴线，第二根是小阴线（十字线），第三根是阳线。第三根K线实体深入到第一根K线实体之内。技术含义：见底信号，后市看涨；如果是早晨十字星信号更强。早晨之星（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合2、曙光初现出现在下跌趋势中；由一阴一阳2根K线组成；先是出现一根大阴线或中阴线，接着出现一根大阳线或中阳线。阳线的实体深入到阴线实体的二分之一以上处。技术含义：见底信号，后市看涨；备注：阳线实体深入阴线实体的部分越多，转势信号越强。曙光初现曙光初现（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合3、旭日东升出现在下跌趋势中；由一阴一阳2根K线组成；先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根高开的大阳线或中阳线，阳线的收盘价已高于前一根阴线的开盘价。技术含义：见底信号，后市看涨；备注：见底信号，强于曙光初现；阳线实体高出阴线实体部分越多，转势信号越强。（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合4、捶头线/倒捶头线出现在下跌途中；阳线（阴线）实体很小，下（上）影线大于或等于实体的两倍；一般无上（下）影线，少数会略有一点上（下）影线；技术含义：见底信号，后市看涨备注：实体与上（下）影线比例越悬殊，信号越有参考价值。如与早晨之星同时出现，见底信号更加强烈。捶头线（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合5、塔形底出现在下跌趋势中；先是一根大阴线或中阴线，后为一连串的小阴小阳线，最后出现一根大阳线或中阳线；技术含义：见底信号，后市看涨。塔形底（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合6、红三兵出现在上涨行情初期；由三根连续创新高的小阳线组成；技术含义：买进信号，后市看涨。备注：当三根小阳线收于最高点时，称为3个白武士，其拉升股价的