证券投资学形态理论

形态理论市场形态•价格移动方向由多空双方力量对比决定•波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡•持续整理，保持平衡→打破平衡→寻找到新的平衡→再打破新的平衡→再寻找更新的平衡→……•持续整理形态•反转突破形态反转突破形态•最主要的特点是，形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反•1）股价原先必须确有趋势存在•2）某条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转形态突破的重要依据•3）某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大•4）交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大持续整理形态•形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同•持续整理形态与反转突破形态最大的区别是它所需要花费的时间比后者少•实际中的形态有些是不容易区分的•“这个形态究竟属于哪一类”经常是个问题双重顶和双重底•Ｍ头和Ｗ底，反转突破形态•在实际中出现得非常频繁双重顶底补充说明•第一，两个顶点或底点的高度不要求完全相同•第二，顶底的形态多样性•第三，顶底成交量的差异•第四，形态的规模•第五，形态高度与之前的上升（或下降）趋势的波动幅度相比，不能过低也不能过高双重顶的实例双重底的实例双重顶和双重底同时出现头肩顶和头肩底•出现得最多•颈线•形态高度•测算功能头肩顶实例头肩形的实例头肩形作为持续形态的实例三重顶和三重底•头肩形态的一种小的变形体•直接应用头肩形的结论，识别三重顶底•三重顶底更容易演变成持续形态，而不是反转形斜三峰和斜三谷•在出现三个从左到右高度依次是上升（下降）的峰（谷）之前，必须要出现一次“疯狂”的上升（下降）过程•“疯狂”的上升，就是说这个上升的过程是几乎“直线性的”上升•“疯狂”的下降过程，下降也是直线性的•下降属于“瀑布式”的下降•对于“疯狂”的要求不可少三重顶的实例三重底的实例斜三峰的实例斜三峰和斜三谷同时出现圆弧形态•成交量是两头多，中间少•圆弧边缘平台被突破•圆弧形形成最初时的价位被突破•突破后巨大的成交量•圆弧被突破上升(或下降)的空间无法估量巨大的圆弧底实例圆弧顶的实例反转形态的操作策略•只有形成了突破才能谈得上形态的完成，一系列的测算功能才能用得上•如果真的到了能够确信反转成立的时候，往往价格已经变得很高或很低了•如果不等反转被确信就采取行动，又有可能遭遇假突破或形态失败•折中的方法——资金量三角形•原有趋势暂时处于休整•测算功能•对称三角形对称三角形的实例1对称三角形的实例2上升三角形下降三角形•上升三角形看涨•下降三角形看跌•测算功能三角形补充说明•三角形形态更适用于日线图形•持续时间过于短的三角形可能是别的形态•三角形形成过程中，从左到右成交量逐渐减少•对称三角形上下两条边的倾斜程度，可能不一样。直角三角形的水平直线可能不是水平的，容许有一点倾斜•在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后的价格可能有反扑回头的情况上升三角形的实例下降三角形实例三角形作为顶部反转的实例三角形作为底部反转的实例下降三角形的实例矩形、旗形和楔形•都属于持续整理形态•时间较短的一类形态矩形•价格在两条横着的水平直线之间上下波动•短线交易机会•测算功能•提前表现矩形的实例1矩形的实例2旗形•平行四边形，“旗杆”，测算功能•市场极度活跃旗形实例1旗形实例2楔形•倾和下倾的三角形•“旗杆”，测算功能•市场极度活跃下降楔形实例上升楔形实例喇叭形和菱形•三角形变形体，实际中出现次数不多•一旦出现，有极为有用的指导作用•出现在顶部，而且两者都是看跌•可以作为顶部反转突破形态•没有突破是否成立的问题喇叭形•扩大形•对称三角形倒转•三高两低•失去控制•公众情绪喇叭形的实例1喇叭形的实例2喇叭形作为持续形态的实例菱形•钻石形•前喇叭形•后对称三角•特殊楔形•测算功能菱形实例第十节V形•只有一次，事先没有征兆，“消息”引起•技术指标极端值提供信号V形底实例V形顶底实例