证券投资概论XXXXok

证券投资学推荐教材：《证券投资学原理》韩德宗主编机械工业出版社，2008《证券投资学》吴晓求主编中国人民大学出版社，2004《证券投资学》刘少波主编暨南大学出版社，2002其他学习资源杂志：《财经》、《证券市场周刊》、报纸：《中国证券报》、《证券时报》互联网：，，，，以及各门户网站的财经频道教学安排1次作业，共20分平时成绩/出勤，10分期末考试，70分考试题型：选择题、填空题、简答、材料分析、论述周序日期教学的主要内容13月4日证券、证券投资概述23月11日证券市场运行33月18日债券、股票类型与估值43月25日证券投资理论54月1日证券期货64月8日证券期权74月15日公司可转债及其他衍生证券84月22日证券投资基金的概念、类型94月29日宏观经济分析、行业分析105月6日公司治理结构、公司财务分析115月13日技术分析基本理论125月20日形态分析、指标分析第一章证券与证券投资概论一、证券的定义1，一般意义：证明或规定某种权利的书面凭证←为什么是书面？←证券的无纸化2，有价证券经济学意义：各类经济权益凭证各类财产所有权、债券凭证的统称3，有价证券商品证券货币证券资本证券思考：有价证券类型演进的内在机制二、证券的性质融资工具投资工具虚拟资本证券的性质（一）：融资工具1，融资的工具/结果资金融通的必然性和合理性证券的性质（一）：融资工具资产证券化狭义：可以产生未来现金流的流动性低的资产转化为流动性高的资产广义：可以产生未来现金流的实际资产转化为证券形式证券的性质（一）：融资工具2，融资工具形式的演进债务融资→股权融资思考：为什么先债券再股票？证券的性质（一）：融资工具3，融资范围个别、局部→全社会思考：为什么先局部再全社会？证券的性质（二）：投资工具投资者资产管理、获取未来收益的工具风险管理的工具证券的性质（二）：投资工具高风险与高收益的对称→实现全社会风险偏好与风险承担的对称→提高了风险承担意愿的配置效率证券的性质（三）：虚拟资本“现实资本的纸质复本”源于真实资本、外在于真实资本证券的性质（三）：虚拟资本虚拟程度虚拟资本与真实资本的关系案例：亚洲金融危机三、证券分类基础证券债券、股票衍生证券期货类、期权类、资产支持证券证券分类：按权益不同划分股票→所有权债券→债权基金→受益权证券分类：按收益的变动与否固定收益证券变动收益证券证券分类：按发行方式和范围公募证券：有组织公开交易系统，面向公众私募证券：面向特定投资者证券分类：按证券发行时有否抵押抵押证券无抵押证券证券分类：按上市挂牌交易与否上市证券非上市证券四、证券投资概论1、投资投入交易时间收益风险2、证券投资购买证券以获取收益的行为、过程投资对象：证券资产3、证券投资的性质金融投资，非实业投资高风险高收益课堂讨论证券投资与零和博弈投资与投机证券投资与实业投资证券投资收益持有证券期间收益出售证券所得收益率证券投资风险系统风险：市场风险、利率风险、购买力风险非系统风险：经营风险、违约风险五、证券交易证券投资是通过证券交易展开的交易：权利在不同主体间的转移1、证券交易的供求分析供给：通过出售证券获取现金两种情形：融资、变现需求：通过购买证券获得相应的权利主动承担风险思考：交易对价格的影响。主动交易被动交易2、证券交易的效率分析证券市场交易所的功能思考：如何降低交易成本？六、证券投资理论概论传统投资理论现代投资理论传统投资理论技术分析基本分析现代投资理论资产组合理论资本资产定价理论套利定价理论有效市场假说期权定价模型