第四章财务基础数据测算的评审

第四章财务基础数据测算的评审财务基础数据评审概述财务基础数据测算的方法第一节财务基础数据则算评审概述一、概念财务基础数据：指与项目是指与项目财务效益评估和国民经济效益评估有关的各种数据（如总投资、成本、利润、销售收入、销售税金等）、参数（如利率、行业平均利润率、基准折现率等）和资料（如可行性研究报告和相关资料、有关部门的规章制度、办法、准则等）。财务基础数据测算指在建设必要性、建设运营条件和技术评估基础上，按照评估办法规定的要求和方法，调查、收集、鉴别和测算一系列财务经济数据，并编制有关的财务数据估算表格。财务基础数据测算的评审就是对财务荆楚数据的测算结果进行评估审查，以确保其准确性二、财务基础数据测算的评审内容财务基础数据估算的内容：包括对项目计算期内各年的经济活动情况及全部财务收支结果的估算，具体包括：总投资额产品成本费用销售收入销售税金及附加利润项目寿命周期三、财务基础数据测算的评审依据国家、行业和地方政府的有关规定工程勘察设计文件，图示计量或有关专业提供的主要工程量和主要设备清单行业部门、项目所在地工程造价管理机构或行业协会编制的投资估算指标、概算指标、工程建设其他费用定额、综合单价、价格指数和有关造价文件等。类似工程的各种技术经济指标和参数工程所在地的同期的工、料、机市场价格，建筑，工艺及附属设备的市场价格和参数与建设项目相关的工程地质资料、设计文件、图纸委托人提供的其他技术经济资料四、财务基础数据测算的步骤收集资料可行性研究报告、政策法规、区域和同行情况鉴别评审数据资料：重新测算编制基础财务数据报表建设投资估算表建设期利息估算表流动资金估算表项目总投资使用计划与资金筹措表营业收人、营业税金及附加和增值税估算表总成本费用估算表第二节财务基础数据的测算总投资额产品成本费用销售收入销售税金及附加利润一、项目总投资估算项目总投资建设投资流动资金投资固定资产投资无形资产投资递延资产投资建设期借款利息一、项目总投资估算建设投资估算固定资产投资估算无形递延资产投资估算建设期利息估算一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算方法指套用原有同类项目的固定资产投资额来进行拟建项目固定资产投资额估算的一种方法。指先分别估算出构成固定资产投资的各个组成部分，然后再加以汇总得出固定资产投资总额的一种估算方法。扩大指标估算法详细估算法（一）固定资产投资估算方法1.扩大指标估算法单位生产能力投资估算法生产规模指数估算法比例估算法系数估算法1.扩大指标估算法单位生产能力投资估算法指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。计算公式：式中：I2、I1为分别为拟建项目和类似项目的相关投资额；Q2、Q1为分别为拟建项目和同类项目的生产能力；f为物价指数。fQQII12121.扩大指标估算法单位生产能力投资估算法例：某工业投资项目为年产量80万吨的煤矿，已知国内1980年建设的同类煤矿的吨煤矿投资为130元，目前主要物资价格比1980年上升了10%，则拟建煤矿的投资额：建设投资=800.000×130×(1+10%)=114,400,000(元)注意：单位生产能力投资估算法是把建设项目的生产能力和建设投资额看作简单的线性关系。因此，一般适用于拟建项目与同类项目的生产能力（规模）比较接近的情况。否则，误差较大。另外，要根据拟建项目与同类项目在地点、时间装备水平的差异进行调整，不能简单套用。因为单位生产能力投资要受到劳动生产率和市场物价变动的影响，因此不同地点、不同时间、不同装备水平也会对投资产生很大影响。运用该法还应注意：拟建项目与已有项目的可比性。生产规模指数估算法指根据同类项目实际固定资产投资额和规模指数来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。计算公式：式中：I1（I2）为已建（拟建）项目的相关投资额；Q1（Q2）为已建（拟建）项目的生产能力；f为物价指数；x为生产规模指数（0n≤1）=0.6规模相近n=1，规模相比在50倍以上不适用极大设备容量n=0.6-0.7增加设备数量n=0.8-1.0fQQIIx12121.扩大指标估算法生产规模指数估算法例题例：某企业原有自动生产线是3年前建设的，年生产能力为3000吨，投资300,000元，今年为了扩大生产能力，拟建设年生产能力5000吨的自动生产线。目前主要设备、材料价格比3年前增长5%，取指数n=1，则拟建自动生产线项目的投资为：建设投资=3000,000×(5000/3000)1×(1+5%)=525,000(元)1.扩大指标估算法1.扩大指标估算法比例估算法原理：以某部分的投资费用为基数，其他部分的投资则通过测定系数与基数相乘求得。式中：Y—拟建项目投资额；K—同类项目主要设备投资占总投资比例；Qi—第i种设备数量；Pi—第i种设备单价（到厂价）；)1()(1KPQYniii（一）固定资产投资估算方法2.详细估算法建筑工程费估算设备及工器具购置费估算安装工程费估算预备费估算工程建设其他费估算（二）建设期利息的估算国内：按实际利率计算基本假定：年终借款各年应计利息＝（年初借款本息累计＋本年借款额／2）×有效利率国外：按贷款天数计算建设期利息估算例题某投资项目总投资估算为5000万元，其中30%为自有资金，其余为固定资产投资借款，借款年利率为6%，每年计息二次，项目建设期限三年，按建设进度分别投入50%、30%、20%。试计算建设期利息。解：固定资产投资借款总额：5000×（1－30%）＝3500万元则第一年借款额＝3500×50%＝1750万元第二年借款额＝3500×30%＝1050万元第三年借款额＝3500×20%＝700万元实际利率：第一年利息：(1750/2)×6.09%＝53.29万元第二年利息：(1750＋53.29＋1050/2)×6.09%＝141.79万元第三年利息：(1750＋53.29＋1050＋141.79＋700/2)×6.09%＝203.72万元则建设期利息＝53.29＋141.79＋203.72＝398.80万元%09.612%61112mmir（三）无形资产与递延资产的估算无形资产投资是为取得土地使用权、专利权、非专利技术等所投入的一次性支出，按照取得时的实际成本计价递延资产按照实际可能发生的支出估算注意：若分期支出则可直接作为生产费用计入产品成本无形资产投资的摊销例题某投资项目的土地使用权是2000万元以批租方式取得，批租期40年，项目建设期3年，生产使用期15年，试计算项目生产试用期内每年应计的无形资产摊销费用。解：土地批租试用期内，每年应计的无形资产摊销费为2000/40=50万元/年生产使用期内，每年应计的五行资产摊销费用为50+（50*3）/15=60万元/年序号工程或费用名称估算价值占建设投资的比例（%）备注建筑工程设备购置安装工程其他费用合计其中外币11.11.21.31.422.12.2344.14.2固定资产投资建筑工程投资设备购置费安装工程费工程建设其他费用无形资产投资土地使用权其他开办费预备费基本预备费涨价预备费合计（1+2+3+4）表4-1项目建设投资估算表（单位：万元）（四）流动资金的估算流动资金是指在运营生产过程中处于生产和流通领域、供日常周转使用的资金，用以购买原材料（包括备品备件）、燃料、动力、支付工资和其他费用，以及作为生产中的周转资金而被占用于在制品、半成品、产成品上的资金。指在拟建项目某项指标的基础上，参照同类项目相关资金比率计算出流动资金需用量的方法。是一种简单估算方法，适用于项目建议书阶段指对流动资产和流动负债的主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款以及应付账款和预收账款等几项内容分项进行估算，据此计算获得企业流动资金需要量的一种方法。扩大指标估算法分项详细估算法（四）流动资金的估算扩大指标法1）销售收入资金率法：流动资金需要量＝项目年销售收入×销售收入资金率。一般加工工业项目多采用该法进行流动资金估算。2）总成本（或经营成本）资金率法：流动资金需要量＝项目年总成本（或经营成本）×总成本（或经营成本）资金率一般采掘项目多采用该法进行流动资金估算。3）固定资产价值资金率法：流动资金需要量＝固定资产价值×固定资产价值资金率。某些特定的项目（如火力发电厂、港口项目等）可采用该法进行流动资金估算4）单位产量资金率法：流动资金需要量＝达产期年产量×单位产量资金率。（四）流动资金的估算分项详细估算法例题：已知某建设项目达到设计生产能力后全厂定员1000人,工资和福利费按每人每年8000元估算。每年的其他费用为800万元。年外购原材料、燃料动力费估算为21000万元。年经营成本25000万元,年修理费占年经营成本的10%。各项流动资金的最低周转天数分别为:应收账款30天,现金40天,应付账款30天,存货40天。试对项目进行流动资金的估算。分项详细估算法解：流动资金=流动资产-流动负债流动资产=现金+应收账款+存货现金=(年工资福利费+年其他费)÷年周转次数=(1000×0.8+800)÷(360÷40)=177.78(万元)应收账款=年经营成本÷年周转次数=25000÷(360÷30)=2083.33(万元)存货＝外购原材料、燃料＋在产品＋产成品外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费÷年周转次数=21000÷(360÷40)=2333.3(万元)在产品=(年工资福利费+年其他费+年外购原材料、燃料动力费+年修理费)÷年周转次数=(1000×0.8+800+21000+25000×10%)÷(360÷40)=2788.89(万元)产成品=年经营成本÷年周转次数=25000÷(360÷40)=2777.78(万元)存货=2333.33+2788.89+2777.78=7900(万元)流动资产=现金+应收账款+存货=177.78+2083.33+7900=10161.11(万元)流动负债=应付账款应付账款=年外购原材料、燃料动力和商品备件费用÷年周转次数=21000÷(360÷30)=1750(万元)流动负债=应付账款=1750(万元)流动资金=流动资产-流动负债=10161.11-17501=8411.11(万元)（四）流动资金的估算分项详细估算法流动资金=流动资产-流动负债流动资产=现金+应收账款+存货流动负债=应付账款现金：工资及福利+其他费用应收账款：销售收入存货：外购原材料+外购燃料+在产品+产成品应付账款：外购原材料+外购燃料现金需要量＝（年工资及福利费＋年其他费用）/年现金周转次数年其他费＝制造费用＋管理费用＋财务费用＋销售费用－以上四项费用中所包含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费和利息支出应收账款＝年销售收入（年经营成本）/应收账款周转次数存货＝外购原材料＋外购燃料及动力＋在产品＋产成品应付账款＝（外购原材料＋外购燃料及动力）÷年应付账款周转次数周转次数=360/最低周转天数序号年份项目最低周转天数周转次数投产期达产期合计3456…n11.11.21.2.11.2.21.2.31.2.41.2.51.31.422.12.234流动资产应收账款存货原材燃料其他材料在产品产成品现金预付账款流动负债应付账款预收账款流动资金（1-2）流动资金当期增加额表4-2流动资金估算表（单位：万元）序号费用名称投资金额占项目投入占资金的比例（%）估算说明合计其中：外汇1建设投资1.1建设投资中的静态投资1.1.1建筑工程费1.1.2设备及工器具购置费1.1.3安装工程费1.1.4工程建设其他费1.1.5基本预备费1.2建设投资动态部分1.2.1涨价预备费1.2.2建设期利息2流动资金3项目投入总资金（1+2）表4.3项目总资金估算汇总表（单位：人民币：万元；外币：万美元）序号年份内容项目建设期生产期1212外币折合人民币人民币小计外币折