管理人员财务必备(3)

FinancialFundamentaltoNon-FinancialExecutives管理人员财务必备2002年3月目标Objective：•了解企业财务本质及财务管理原理Understandenterprisesfinancialessenceandfinancialmanagementprinciples•财务信息系统的基本构架Financialinformationsystemsframework•财务报表分析基本方法Financialreportsanalysis•日常经营活动中常见财务机会和陷阱及其处理方法Financialmanagementoptimization方法Method：课程概要COURSESUMMARY一、企业财务管理概览FinancialManagementFramework1企业财务本质EnterprisesFinancialEssence2企业基本目标CorporateObjectives3管理人员财务职能Manager’sFinancialResponsibility二、现代财务信息系统ModernFinancialInformationSystems1基本概念BasicConcept2演化过程EvolutionProcess3会计方程AccountingEquation4三大财务报表ThreeMajorFinancialStatements5财务报表分析FinancialStatementsAnalysisA.盈利能力分析ProfitabilityAnalysis•资产回报率ROA,股东权益回报率ROE,资产流动速率AssetsTurnOverRatioB.风险指数分析RiskAnalysis•流动比率CurrentRatio,负债/权益比率Debt/EquityRatio,营运偿债能力OperatingLiquidity课程概要COURSESUMMARY三、企业经营活动中常见财务机会和陷阱FinancialManagementOptimization1投资决策InvestmentDecisions2预算管理BudgetManagement3生产管理ProductionManagement4存货管理InventoryManagement5应收帐款管理AccountsReceivableManagement6现金管理CashManagement7税务计划TaxPlanning8内部控制InternalControl9运用财务部资源UtilizationofInternalFinancialExpertise四、小结Summary第一部分ChapterOne企业财务管理概览FinancialManagementFramework企业的财务本质原材料存货成品存货在产品存货供应商工厂/办公室—固定资产现金债权人股东投资分红/回购贷款还款/利息应付人工及服务固定资产材料市场/客户应收现金销售赊销市场销售费用折旧•资金流转和增值过程Capitalrotation&valuecreationprocess•资金流转典型环节及机会/陷阱Capitalrotation&managementopportunities•企业价值取向特征Companyvalueproposition•资本投入及资本扩张形式Capitalinjection&expansionpattern企业经济本质企业价值取向ValueProposition一、高毛利：创造性/垄断性产品或服务HighMargin:creative/monopolyproduct/services二、快速流转：低毛利,高强度使用资产，高强度成本控制，减少资金沉淀量HighRotation:lowmargin,highspeed,exhaustiveassetsutilization,costcontrol,capitalamountreduction流程卓越定义：“流程卓越”是指企业在最低成本、给客户带来最少不便的情况下，向客户提供标准化的、简捷的、可靠的产品和服务。“流程卓越”需要优化企业从采购到分销整个增值链中的每一环节，并瞄准广阔的市场。基本认知：以最低成本创造最大价值的理念“流程卓越”．以最低的价格提供最满足需求的产品不会：．因为价格低而提供低质量的产品．只在狭窄的范围内选择客户．兴建工序繁杂的生产线．发生频繁的特殊销售和服务．提供众多的产品品种供选择“流程卓越”企业的关键成功因素•降低成本•简捷的产品线和服务线•不为特殊需求提供服务•对优化内部工作执着追求•投重资于技术改造以降低成本•市场份额是衡量是否成功的主要标准•注重提高资产利用率•标准化的经营模式以达到一致性•强调团队提高部门工作质量•因事设人，人尽其才•企业价值链中的各个部分简洁明了，清晰可见•集中决策AccountingEquation会计方程A=Oi+Li1.FunctionofTime时间函数T0:A0=L0+OE0T1:A1=L1+OE1A0+A=L0+L+OE0+OEOE0Tn…………2.Maximizeowner’sequity--businessobjective游戏规则：股东权益最大化企业发展典型阶段创意/原型中试阶段商业化高速扩展兼并/收购风险投资（种子基金）风险投资（风险基金）私募（金融投资战略投资）初次公开发行（IPO）(公众投资）发债前/后续发行新股（银行和公众投资）1.利润Profit2.风险RiskTheGoalsoftheFirm企业基本目标:MaximizeValue管理人员财务职能Manager’sFinancialResponsibility一、分配资金资源:资金投向及数量Allocatingcapitalresources二、经营管理投资：提高资金效率Improvingcapitalefficiency三、保护公司资产安全Protectingcompanyassets第二部分ChapterThree现代财务信息系统FinancialInformationSystems财务会计FinancialAccounting财务会计FinancialAccounting使用者Users企业的外部人士--股东,债权人等Externalusersofinformation-usuallyshareholders,financialanalysts,andcreditors通用会计准则GenerallyAcceptedAccountingPrinciples受会计准则监管Compliancewithgenerallyacceptedaccountingprinciples时间焦点FutureversusPast使用过去会计期间的数据评估管理者的表现Useshistoricaldatainevaluatingperformanceofthefirmanditsmanagersbyoutsiders报告需求ReportingRequirements规则中要求的信息呈现的内容DetailPresented呈现的是汇总数据RegulationsoftenspecifyhowmuchinformationisenoughSummarydataarepresented管理会计ManagerialAccounting管理会计ManagerialAccountingInternalusersofinformation-usuallymanagers.NeednotcomplywithgenerallyacceptedaccountingprinciplesUsesestimatesofthefuturefordecisionmakingandhistoricaldataforinternalperformanceevaluation.Internalcost/benefitevaluationdetermineshowmuchinformationisenough内部费用和利润评估所需的信息Moredetaileddataarerequiredaboutproductcosts,revenues,andprofits.使用者Users企业的内部人士--通常是管理者不受会计准则监管通用会计准则GenerallyAcceptedAccountingPrinciples时间焦点FutureversusPast使用预计的数据作决策依据,历史数据作内部管理评估对于产品成本\收入\利润需要更具体的数据报告需求ReportingRequirements呈现的内容DetailPresentedFinancialReportsFormat报表格式Assets资产Liability负债Owner’sEquity所有者权益BalanceSheet资产负债表IncomeStatement损益表收入Revenue减:支出Cost利润ProfitDothecompanyandindividualbelongtoowner’sequityorliability?我们所在单位\个人是股东的资产,还是负债?TheTwoDealingCompaniesFinancialReports两个交易公司的财务报表资产Assets负债Liability所有者权益Owner’sEquity收入Revenue减:支出Cost公司Company资产Assets减:支出Cost银行Bank银行现金ACashinBank客户存款AClientDepositA的利息收入InterestIncomeA的利息支出InterestExpense贷款BLoanB的利息支出InterestExpense应收BAccountReceivableB的利息收入InterestIncome所有者权益Owner’sEquity负债Liability收入RevenueDoubleEntryAccounting复式记账系统Large-ScaleIndustrializationManagement大规模工业化经营SmallWorkshopManagement小作坊经营Manager=Owner管理者=所有者SingleEntrySystem简式记账系统Manager≠Owner管理者≠所有者DoubleEntrySystem复式记账系统A=Oi+LiCashAccountBeginningBalance现金期初额CashAccountEndingBalance现金期末额IndustrialRevolutionActivator工业革命催化剂1、Largescalefinancialresourcesandspecializedskillssynergy,add-valueefficiencyofsocialfortune资金资源与专业管理技能相结合，社会财富增值效率；2、Ownershiptransfer,accommodateliquidity所有权转移，资金市场效率；3、Liabilityimportfinancialleverage,accommodatedifferentrisk/returnexpectation.债务引入财务杠杆，风险/回报。FinancialStatements财务报表T0:Cash0+CA0+FA0=CL0+LL0+OE0T1:Cash0+Cash+CA0+CA+FA0+FACashFlowStatement现金流量表=CL0+CL+LL0+LL+OE0+OEIncomeStatement损益表Tn………...BalanceSheet资产负债表Revenue-Expenses收入-费用时间OELLCLCashCAFAT0T1资产负债表产品成本销售费用管理费用利润收入融资活动投资活动营运现金期初现金余额期末现金余额股东权益变量现金变量科目FA1LL1CL1财务架构概述利息税盈利能力分析ProfitabilityAnalysis资产回报率ROANetIncomeAverageTotalAss