金元比联宝石动力混合型证券投资基金

金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）2010年第3季度报告1金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）2010年第3季度报告2010年9月30日基金管理人：金元比联基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2010年10月27日金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）2010年第3季度报告2§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对内容真实性、准确性和完整性承担个别连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金于2010年8月16日保本到期，由于不符合保本基金存续条件，按照《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》约定，该基金于2010年10月1日转型为混合型基金，名称相应变更为“金元比联宝石动力混合型证券投资基金”，基金代码为620001。其中2010年8月17日至2010年9月30日为金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金的投资转型期（以下简称“投资转型期”）。本报告中财务资料未经审计。本报告中，金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金投资转型期之前的报告期自2010年7月1日起至8月16日止，投资转型期间的报告期自2010年8月17日至9月30日止。§2基金产品概况2.1金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金简称：金元比联宝石动力混合交易代码：620001基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2007年8月15日金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）2010年第3季度报告3报告期末基金份额总额：765,571,227.19投资目标：本基金主要投资具有稳健基础的中国优质企业，追求本基金资产的稳定收益与长期资本增值。投资策略：在不同的市场阶段，本基金将分别从宏观经济情景、各类资产收益风险预期等方面进行深入分析，在股票与债券资产之间进行策略性资产配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化基金资产组合。本基金股票投资策略由采用自上而下的资产配置计划与自下而上的选股计划组成。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。本公司将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。业绩比较基准：中信标普300指数×50%+中信国债指数×50%风险收益特征：本基金为一只稳健增长型的混合型基金，其风险收益特征从长期平均及预期来看，低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场型基金，属于中等预期收益、中等预期风险的证券投资基金品种。基金管理人：金元比联基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司2.2原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金简称：金元比联宝石动力保本交易代码：620001基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2007年8月15日报告期末基金份额总额：-投资目标：本基金为认购并持有到期的投资者提供1.01元/基金份额的认购保本底线保证，为申购并持有到期的投资者提供1.01元/基金份额扣减自保本期初至申购日每金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）2010年第3季度报告4一基金份额累计分红款项的申购保本底线保证，并通过投资于具有稳健基础的中国优质企业，为投资者带来稳定的当期收益与长期的资本增值。投资策略：本基金采用“比利时联合资产管理优化恒定比例组合保险策略”动态调整风险资产和无风险资产的配置比例，并通过“自上而下”与“自下而上”相结合的积极投资方法来获得资本利得。业绩比较基准：三年期凭证式国债收益率风险收益特征：本基金是一只保本型的基金产品，属于证券投资基金中的低风险品种。本基金力争在严格控制风险保证保本底线的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。基金管理人：金元比联基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司基金保证人：首都机场集团公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元项目2010年第3季度报告投资转型期（2010年8月17日-2010年9月30日）（2010年7月01日-2010年8月16日）1.本期已实现收益988,316.523,498,599.712.本期利润4,297,498.83464,846.793.加权平均基金份额本期利润0.00440.00024.期末基金资产净值788,300,217.822,026,112,839.005.期末基金份额净值1.02971.0245注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金（投资转型期）3.2.1.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）2010年第3季度报告5比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④2010-08-17至2010-09-300.51%0.16%----注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用(在本基金投资转型期间，仅申购的基金份额持有人进行赎回操作时产生费用)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字;（2）本基金在2010年8月17日至2010年9月30日期间处于投资转型期，由于这一时期的特殊性，期间未设置业绩比较基准，因此本期间未进行业绩比较；(3)本基金从2010年10月1日起正式转型为混合型证券投资基金。3.2.2金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金3.2.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④2010-07-01至2010-08-160.01%0.01%0.52%0.00%-0.51%0.01%注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（2）业绩比较基准是基金发行阶段三年期凭证式国债（2007年第三期），票面利率为3.66%，发行期间因加息调整票面利率为4.11%，折算复合年增长率为3.95%，业绩比较基准收益率的计算公式如下：基金成立前最后发行的一期三年期凭证式国债的复合年化收益率/年度时长*报告期时长；（3）本基金从2010年10月1日起正式转型为混合型证券投资基金。3.2.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）2010年第3季度报告6较基准收益率变动的比较金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金投资转型期前累计净值增长率历史走势图（2007年8月15日至2010年8月16日）注：（1）本基金合同生效日为2007年8月15日；（2）本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的0%-60%；债券为0%-95%；现金比例在5%以上；本基金的建仓期系自2007年8月15日起至2008年3月14日，在建仓期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定；在本报告期末，由于临近基金投资转型期，本基金主要以现金持仓为主；（3）本基金从2010年10月1日起正式转型为混合型证券投资基金。§4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期何旻本基金基金经理2007-8-15-12基金经理、CFA、FRM。英国伦敦政治经济学院金融经济学硕士。1998年加盟国泰基金管理有限金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）2010年第3季度报告7公司，先后担任研究开发部行业研究员、综合研究小组（包括债券研究）负责人、基金管理部、固定收益部基金经理助理，固定收益部负责人，曾任国泰金龙债券基金、国泰金象保本基金和国泰金鹿保本基金的基金经理。2006年加入本公司，现任金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金以及金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理。具有基金从业资格。注：此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日；证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。4.3.3异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现异常交易行为。金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）2010年第3季度报告84.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2010年第三季度，上证综合指数在7月中下旬回复到2550点之上，此后进入箱体震荡，箱体在2550点至2700点之间。上证综合指数在7月至9月涨幅达到10.7%左右。在板块方面，中小盘股票战胜了大盘股。新能源和区域振兴板块仍然是市场热点。银行间固定利率国债曲线呈现蝶形变化，中期债券收益率略有上升，短期和长期债券收益率都有所下降。在第三季度中，8月16日之前，我们逐步清空组合中的债券。自8月17日起，进入十五个工作日的保本到期选择期。自8月17日起，进入投资转型期，并且开始建立股票仓位，并在9月30日达到基金合同要求的股票40%以上和债券35%以上的比例。4.4.2报告期内基金的业绩表现本基金在第三季度的净值上涨幅度为0.54%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望2010年最后一个季度，我们认为股票市场的表现将会优于债券市场。由于全球有可能再一次进入一轮量化宽松的政策时期，本身具有一定估值优势的资源类个股会出现比较大的机会。同时伴随着对人民币升值预期的加强，航空造纸等行业也会跑赢基准。创业板将面临解禁股的压力，短期内股价受制。因此，第四季度配置重心应当转向大盘股。债券市场也会先抑后扬，先期加息预期较高，之后可能收益率逐步下降，长期债券收益率的波动会比较大，企业债的信用利差有收窄的趋势，但是空间并不大。§5投资组合报告5.1金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金（投资转型期）投资组合报告（报告期：2010年8月17日-2010年9月30日）5.1.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金