财务管理实践教学指导书

财务管理实践教学指导书第一部分股份公司的创立过程[实习目的和意义]本部分实践操作的目的在于使学生了解和掌握创建股份公司的基本要求和程序以及资本市场上企业筹集资金的渠道和方式，尤其是如何通过股权融资为企业筹集资金。[操作步骤]从我国企业的运行状况来看，创立股份有限公司必须按照严格的运作程序来进行。股份公司成立时，通常以发行股票的方式来筹集资金并进行经营。要求学生分成实习小组，通过以下实习环节的实际运作，设立起新的股份公司。（一）确立发起人和到中介机构进行实地考察企业设立股份有限公司的首要任务是确定发起人，由发起人签定设立公司的协议，承担设立公司的责任。实习期间，可让各小组的成员担当发起人的角色。发起人在公司设立阶段，应重点考虑以下问题：1拟订公司设立的总体方案。总体方案关系到设立工作的成败，要求务必全面，能为企业各方所接受。2做好股权结构设计。即掌握和控制现金出资、实物出资和无形资产出资的比例。在具体操作中，可按事先设定的比例进行控制。3确定企业的主营业务。此乃公司设立阶段的关键环节。在此环节的具体操作中，可让学生按事先分好的组到实际的工商部门和市场中进行产业调研以确定公司的主营业务方向。在此过程中，学生须注意所确立的主营业务应具备以下几个特点：（1）主营业务必须具有足够大的市场空间（2）主营业务必须具有较高的成长性（3）主营业务必须具有持续的创新能力和高附加值4制订业务发展规划企业上市能否取得成功，在很大程度上取决于企业是否有一个科学具体的发展目标及切实可行的业务发展计划。在此过程中，要求学生结合企业的经营环境，制定企业的发展目标、评估市场前景并分析可能遇到的风险。在股份公司的设立阶段，涉及较多专业性很强的业务，这些业务学生是很难全部胜任的。我们的做法是让学生到相关的中介机构如：律师事务所、会计师事务所和资产评估机构等去实地考察和咨询以寻求解决问题的办法。（二）申请和报批根据《公司法》的规定，有权批准成立股份有限公司的是国务院授权的部门和省级人民政府。考虑到模拟实习中的可操作性因素，此步骤可假设为申请和报批已通过。（三）订立公司章程股份有限公司章程是公司设立后的行为准则。学生分组制定各自的公司章程，阐述公司设立的目的，规范公司的名称、注册资本和出资方式等内容，然后各组召开创立大会通过各自制定的公司章程。（四）交付股款和验资在此过程中，我们可根据每个小组先前进行产业调研所确定的行业性质确定公司的注册资本，以发放给学生的模拟货币代替现金的出资。发起人交付全部的出资后，须经法定的验资机构验资并出具证明，这一过程学生可到专门的验资机构了解所需的手续。经过一定的审查，取得注册资格后，公司股票才能发行，因此：（五）提出股票发行的申请申请时需提交以下文件：1新建公司获准组建的申请书与可行性研究报告；2公司章程。章程中需列明企业性质，发起人，营业范围，股票性质，股票种类，数额比例，发行对象，股东的权利与义务以及董事会产生的方式等内容。3编制招股说明书。包括发行总额，发行范围方法，企业效益预测，收益分配政策及公告宣传方式等内容。4发起人出资证明及资产负债表（一般规定企业自有资金不低于总额的30％）（六）报有关部门同意批准后发行股票。（七）选举产生公司董事会和独立董事。验资后，各小组应召开公司创立大会，选举出本公司的董事和监事，组成董事会和监事会。此外，为了强化公司的治理结构，应引进独立董事制度，独立董事由股东大会选举产生。(八)注册登记和公告工商行政管理部门依照《公司法》和《中华人民共和国公司登记管理条例》，对公司提供的有关材料和文件审查后，作出核准登记或不予登记的决定。股份公司一旦获准登记，该公司就正式成立了。实习中，可假设公司获准登记成立以便下一个内容的开展。【操作要点】：此步骤涉及的法律程序较多，影响到了实际的操作，同时也决定了本步骤存在较多的假定性，凡需经有关部门审查批准的我们都假设其成立，并可让学生到实际的中介机构中了解相关的程序。因此，本步骤的操作要点主要体现在“产业调研”和“股权融资”方面。“产业调研”的方法如前所述。“股权融资”则体现为每组的学生如何宣传自己的公司，如何吸引投资者的投资，为企业筹集较多的资金。在这方面我们的初步设想是以每组为一个经济实体，利用课余的时间在校园内通过“露演”的方式，指定本专业低年级学生参与这项筹资活动。每个小组通过宣传自己公司的产业政策，发展潜力及收益分配政策等来吸引低年级同学的“投资”。昀后，指导教师根据各组筹资数量的多少作出此项实习内容的评价，筹资数额较多的小组可得较高的分数。第二部分企业的投资理财活动（证券投资）股票投资是企业进行证券投资的一个重要方面，预计今后随着我国股票市场的发展，股票投资将变得越来越重要。因此，本部分的重点应放在股票投资方面，我们将主要实践股票的交易过程。[实习目的和意义]：通过这一部分的实习，使学生了解和掌握股票交易的基本过程，真实体验股票交易过程中投资的风险与收益率，体验股票市场的无穷魅力。股票投资是企业进行证券投资的一个重要方面，预计今后随着我国股票市场的发展，将变得越来越重要。[股票交易操作程序和方法]：股票的交易演习方法一学生按先前每个小组所设立的公司为主体分组进行操作。由于我院已建立了证券交易模拟实验室，这一过程的演练完全可以在证券交易模拟实验室完成，这样也可达到资源共享的目的。操作前，仍向学生发放模拟货币以代替现金。1开户学生可按组以公司的名义在证券公司开立存钱的“资金帐号”和存证券的“股东帐号”。“资金帐号”实际上是股民在该证券公司的一个活期存款帐户，开户资金可用模拟货币代替真实货币。而“股东帐号”则是每人凭身份证对一家证券交易所只能开一个。2委托申报开户后，要进行股票交易，就要向证券公司提出申请。该委托可用柜台递单，磁卡输入，电话报出或网上操作达成，到时可按模拟证券公司的具体情况而定。一般采用限价单委托。如果限价买入，例如，“以每股⒌14元买入济南轻骑1000股，”那麽委托台人员接单后立即利用电脑将这些指令敲入公司后台报价室，报价者利用电话向该公司在证交所大厅内自己席位上的“红马甲”报出此指令，“红马甲”再利用电脑终端键盘将其指令敲入现场内的交易电脑主机，同时该“股民”在该证券公司资金帐号内的5140元资金已被暂时冻结。当该指令一天内在主机中只要遇到等于或小于⒌14元价格的卖单且数量合适，即可与之成交。假如该单内容是“以每股⒌14元价卖出济南轻骑1000股”，其委托程序与买入相仿，申报与交易过程基本相似，只是与之成交的对方价格应是“等于或大于⒌14元的买单”而已。3成交与交割“股民”的委托通过交易所电脑主机撮合成交后，结算所就会按规定利用电脑结算并将股票过户到买者股东帐号上，同时从证券公司索去购股资金，并将资金转入卖方所在证券公司的相应资金帐号上。这时，证交所通过通讯设备成交信息及时传到证券公司的电子回报屏上，“股民”可凭此了解自己成交的情况，第二天“股民”可凭头一天的委托单或交易卡到证券公司办理交割手续，证券公司交割后给出交割单让股民签字并事先扣除买卖股票的佣金及印花税。股票的交易演习方法二：笔者认为还有一种方法不妨让学生一试。该方法是利用“证券之星”网络进行模拟实战演练。在此方法下，学生可先注册登记进入“证券之星”，里面有一个专门的板块叫“模拟炒股”，它可向每个组（甚至每个学生）提供虚拟资金人民币五十万，然后学生可按照既定的程序选取自己满意的股票进行操作，昀后综合每个组的成绩进行比较评定出各组的优劣，评定标准可视各组的股票投资收益率的高低而定。第三部分上市公司的财务报表分析[实验目的]本部分实践操作的目的在于使学生学会运用上市公司定期公布的财务报表，对财务报表所披露的信息数据进行进一步的加工，进行分析、比较，以解释、评价、预测企业的偿债能力、营运能力、盈利能力现金流量分析以及综合评价。上市公司的选择可由教师进行，一般选择经营运作、财务运作或财务状况有典型意义上市公司进行分析。[财务报表分析的意义]定期编制的财务报表概括地反映了一个企业的财务状况、经营成果和现金流转信息。它们虽然能使投资者、债权人、管理者以及其他报表使用者对企业的基本状况有一个初步认识，但由于使用者缺乏必要的专业知识，各报表使用者的决策类型不同，所需信息的侧重点也有所差异，仅通过报表本身是不够的。所以，要对报表有更深入的了解，还需对财务报表所披露的信息数据进行进一步的加工，进行分析、比较，以解释、评价、预测企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、现金流量分析以及综合评价。[财务报表分析的基本方法]1比较分析法2比率分析法3趋势分析法4因素分析法[操作步骤]财务报表分析围绕着企业的财务报表，搜集对报表使用者相关性较大的各种财务资料，加以分析与解释，以披露各项财务资料内在的相关性，昀终评价其结果。本部分模拟实践具体步骤如下：（一）选择上市公司，收集相关资料。经过第一部分股份公司创立过程的模拟实习，每个小组都创建了自己的公司，那么对其所属的行业也做了较深入的产业调研，在此基础上，要求每个小组在本行业里选择一个真实的上市公司，进行本部分实验。接下来，要求学生收集该公司的相关资料（年度报告、中期报告、临时公告等），包括该公司近期以及前期公布的财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表、附表、附注等）、公司简介、业务数据摘要、董事会报告、监事会报告、重大事件披露、所属行业特征、本行业先进公司指标、本行业平均水平指标、未来发展趋势等等。资料来源：各大证券报纸（中国证券报、上海证券报、证券时报等）、各证券网站（证券之星、钱龙等）和相关书报。（二）根据财务资料，计算财务指标。将所选择的财务资料，按照一定的方法归集、计算各项财务指标。可分为偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力以及现金流量分析四个部分。可对小组人员进行分工，分别负责一部分指标计算分析。1偿债能力分析1.1短期偿债能力分析短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流动负债是反映企业财务善好坏的重要标志，财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。反映企业短期偿还债能力的财务指标主要有：1.1.1流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。计算公式如下：流动比率＝流动资产/流动负债一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证．流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。按照西方企业的长期经验，一般认为1-2的比例比较适宜。它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。如果比例过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。但是，流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流动比率过高还可能是由于应收账款占用过多，在产品、产成品呆滞、积压的结果。因此，在分析流动比率时还需注意流动资产的结构、流动资产的周转情况、流动负债的数量与结构等情况。1.1.2速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等到流动资产，存货、预付账款、待摊费用等则不应计入。这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于立即偿付流动负债的财力。计算速动资产时，所以要扣除存货，是因为存货是流动资产中变现较慢的部分，它通常要经过产品的售出和账款的收回两个过程才以变为现金，存货中还可能包括不适销对路从而难以变现的产品。至于待摊费用和预付账款等，它们只能减少企业未来时期的现金付出，却不能转变为现金，因此，不应计入速动资产。速动比率的计算公式为：速动比率＝速动资产/流动负债速动资产＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用速动比率可用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则