财务管理第12章短期筹资专

第十二章短期筹资第十二章短期筹资学习目的了解短期筹资在整个筹资中的地位和作用、短期筹资的基本原理；掌握应计项目、短期贷款和商业信用等具体短期筹资方式内容和技巧。短期筹资的意义筹资方式与筹资渠道短期筹资的效用⒈筹资成本较低⒉筹资速度快，容易取得⒊筹资富有弹性⒋筹资风险高主要表现为短期负债筹资短期负债筹资的类型应计项目短期借款商业信用应计项目视同自有资金来源项目类型：应付工资、应交税金、应付费用占用资金数额的计算短期借款o借款的种类⒈按用途——分为生产经营周转借款、临时借款、结算借款⒉按取得条件——分为信用借款、抵押借款、贴现借款o优缺点优点：借款比较灵活相对利率较低缺点：相对商业信用，资金成本高银行附加限制条件短期借款商业信用含义：指商品交易中因延期付款或延期交货所形成的借贷关系。筹资形式：⒈赊购商品形成应付账款⒉应付票据（相对可以减少坏账的损失）⒊预收货款（大宗商品用，有特殊的吸引力）优缺点：见教材276页赊购商品形成应付账款=放弃现金折扣的成本折扣的百分比3601－折扣的百分比信用期－折扣期×=现金折扣及早付款，能够享受现金折扣，折扣的表示常采用5/10、3/20、N/30，表示信用期为30天，5/10表示10天内付款，可享受5%的价格优惠；3/20表示20天内付款，可享受3%的价格优惠；N/30表示付款的最后期限为30天，此时付款无优惠。现金折扣的例子现金折扣：2/10、N/30。如果购货方不享受折扣，那么它放弃现金折扣的成本是多少？放弃现金折扣成本=折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）=占用费/资金占用额×360/占用天数=36.7%＞借款利率（10%）应该贷款来支付购货款。10301030360%21%2现金折扣的例子关于现金折扣，联想电脑规定的特别细，有5天、10天、15天、20天等。什么时候支付货款合算？销售旺季多少天？销售淡季多少天？