财务管理第一章概论

中国地质大学财务管理学FinancialManagement主讲教师：汪长英2019/9/262课程简介•产品经营和资本经营，是现代企业两大类经营活动。•财务管理是对资本经营的管理，资本是能带来剩余价值的价值，财务活动是货币资本化的活动，财务的本质是资本价值经营。如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的增值，构成财务管理的全部内容。•《财务管理》课程，着重对资本的取得、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公司有关管理人员提供了必备的财务理论知识和实务操作方法。•财务管理是企业管理资金的艺术和科学。任何企业，无论其规模大小，无论处于何种产业，财务管理都是其管理活动的重要组成部分，而且其地位十分重要。2019/9/263公司财务管理体系•概论（一）•基本原理和方法（二、三）•财务管理的内容：•筹资（四）•投资（五、六、七、八、九）•利润分配（十）•特殊管理（十一、十二）2019/9/264第一章概论•本章学习目的：•本章主要介绍了财务管理的基础概念和理论，要求了解和掌握：•财务管理的内涵和外延，财务管理的内容•现代企业制度与财务分层管理的框架•财务目标•财务管理的原则•财务环境2019/9/265第一节财务管理概念•一、财务内涵分析•一）资金运动序列•1.实物商品资金运动•A•G——W()…P…W'——G'•Pm•商品的购进生产加工商品的销售•货币资金——商品资金——生产资金——商品资金——货币资金2019/9/266•资金：实物商品价值的货币表现•2、金融商品运动•金融商品：各种能在金融市场反复买卖并有市场价格的有价证券（狭义）•G——Gw——G’•金融商品的购进金融商品的出售•货币资金—金融商品资金—货币资金二）资产负债表模型•资产负债表流动资产固定资产1有形固定资产2无形固定资产资产总价值所有者权益流动负债长期负债投资者拥有的总价值(1)公司应该投资于什么样的长期资产？(2)公司如何筹集资本性支出所需的资金呢净营运资本(3)公司需要多少现金流量来支付账单？2019/9/268•三）分析结论•1、结论一•如果企业用金融商品的出售取得货币资金，从而产生了Gw——G的环节；企业用取得的收入货币资金回购或偿付金融商品，从而产生了G’——Gw的环节。即•Gw——G……G’——Gw•筹资活动投资活动分配活动2019/9/269•（1）筹资活动•是实物商品运动的前提，是资金运动的起点。筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。•确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金通过筹资渠道和筹资方式或工具的选择，确定合理的筹资结构，使筹资的代价降低而风险不变甚至降低2019/9/2610•企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求取得最大的经济效益，否则，筹资就失去了目的和依据。•广义：企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用短期资金资金的过程（如营运资金的管理）和使用长期资金资金的过程（如购置无形资产、固定资产等）以及对外投放资金的过程（如投资购买其它企业的股票、债券或与其它企业联营）。•狭义：仅指对外投资•对各项资产要进行规划、控制与分析，在满足企业生产经营需要的前提下，尽可能少地占用资产，加速资金周转，提高使用效率，实现资产的保值和不断增值。2）投资活动2019/9/2611•企业通过投资过程（包括对内投资和对外投资）必然会取得收入，并相应取得了资金的增值。是对投资成果（取得各项收入，并在扣除各项成本费用后获得利润）的分配。•广义：对投资收入和利润进行分割和分派的过程。•狭义：仅指对利润的分配。3）分配活动2019/9/2612•销售收入，弥补生产经营耗费，缴纳流转税后为企业的营业利润•营业利润和投资净收益、营业外收支净额构成企业的利润总额•利润总额，先缴纳所得税，税后利润要提取公积金（用于扩大积累和弥补亏损）和公益金（用于改善职工集体福利设施）其余利润作为投资收益分配给投资者或暂时留存企业或作为投资者的追加投资。•所有者权益—利润分配•负债—利息计入成本费用，•两者都退出企业资金运动。2、结论二2019/9/2613•企业资金的筹集、投放使用、收入和分配，与企业上下左右各方面有着广泛的联系，从而形成以下各种财务关系：•1）企业与国家间的财务关系（税款）•2）与投资者和受资者间的财务关系（投入资金、支付投资报酬）•（1）投资者能对企业进行何种程度控制•（2）对企业获取利润能在多大份额上参与分配•（3）对企业净资产享有多大的分配权3、结论三：2019/9/2614•（4）对企业承担怎样的责任•3）与债权人之间的财务关系（借入资金、还本付息）•4）与债务人之间的财务关系（出借资金、还本付息）•5）内部各单位之间的财务关系（在生产经营环节相互提供产品和劳务）•6）与职工之间的财务关系（支付劳动报酬）•财务关系的存在要求把处理和协调各种财务关系作为现代理财的重要原则2019/9/2615•联系：•1、财务学的主体是企业，属于微观经济学的范畴•2、财务学要以企业内部拥有或支配资源的优化配置为对象，以价值增值和财富增长为目标，以市场为依托，开展管理活。•3、经济学是财务学的理论基础•1）以经济学的基本假定为基础（经济人、市场有效性、有限理性、合理预期）•2）经济学的研究方法被引用•3）经济学中的一些价值观念（代理成本、边际概念、机会成本）•4）财务学的发展丰富了经济学•研究对象、研究目标及环境、研究采用的基础假定和观念，研究方法，与经济学一脉相传二、财务学的外延分析一）与经济学2019/9/2616•区别：•1）研究对象•财务管理学的研究对象是企业的资金运动，而经济学研究的是一个社会如何利用稀缺的资源生产有价值的商品，并将它们在不同的人中间进行分配。•2）功能•财务管理学的功能和作用体现为指导企业财务实践方面的核算、管理、经营的职能：•核算功能是对企业财务活动的计算和反映；管理功能是对企业资本流和实物流进行预测、决策、预算、控制、分析；•经营功能是对企业财务管理功能的升华，是更高层次的财务管理，即在财务发展战略指导下的资本运营。•而经济学的功能和作用，简而言之，就是利用经济学规律使有限的资源产生最大的财富。2019/9/26171、管理学是财务管理学的基础，•财务管理学与管理学关系密切。财务管理学的主要内容包括筹资管理，投资管理，营运资金管理和利润及其分配的管理。要对企业的这些方面进行管理，它必须要以管理理论为指导。它要对企业的资金活动进行决策、计划和控制。•2、财务管理学是管理学的发展。•“管理，就是实行计划、组织、指挥、协调和控制。”所以，财务管理学中的、对企业资金的管理，必须要符合管理学中的原则和标准。财务管理学对管理学进行了延伸，将管理学的知识更好地•融入了社会，为人类做贡献。•二）与管理学联系：2019/9/2618•1、对象•财务管理学，就是对企业资金运动的全过程进行决策，计划和控制的一系列活动。它的实质，就是运用价值形式对生产经营活动实行综合性的管理。它的管理的对象是企业。•而管理学是渗透在各行各业当众的。管理学的对象是一个规定性的管理作为研究对象。•2、内容•财务管理学的主要内容包括筹资管理，投资管理，营运资金管理和利润及其分配的管理。•而管理学的研究范围包括两大方面：组织本身包括动力学机制、组织的构造及运行等组织内依靠行政机制运作的各种管理方式方法，包括资源配置的整体性系统方法和针对局部问题的各种职能性方法。•区别：2019/9/2619•区别：•1、具体目标不同（核算；企业价值的最大化）•2、学科的假设条件不同（会计主体、会计分期、持续经营、货币计量；财务主体、财务理性、有效市场、风险收益对称）•3、学科的内容不同（会计要素的确认、计量、报告；资金运动）•4、两者的行为意识不同（注重收益的发生与报告；注重收益的形成和分配）三）与会计学2019/9/2620•5、工作方法不同（帐、簿、表；预测、决策、计划、控制、分析）•6、工作机构不同（会计部门；财务机构可也不可）•7、工作内容不同（提供报告；筹资投资、股利分配、银行与保险、信用和收款）•联系：•1、都是商品经济的历史产物•2、同属于企业经济管理中的一个子系统•3、都是微观经济管理•4、都用货币作为价值计量•5、都处于一定的社会经济环境中2019/9/2621•金融市场是企业融资的重要场所•金融市场是企业进行投资的主要领域•金融市场是企业评价企业业绩的工具•金融市场的各种信息，是企业财务决策的主要依据四）与金融学2019/9/2622•1、是一种价值管理•2、是一种综合管理•3、是一种行为规范管理•4、是一种兼有服务和独立二重地位的管理•二）概念•是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面财务关系的一项综合性经济管理工作，是企业管理的重要组成部分三、财务管理的概念及其特征一）特征说文拆字“财务管理”之一财=贝+才钱货币财富价值人人才•有人才有钱花----这个人能带来货币创造财富创新价值•钱应是为人花----这个人是值得花钱花钱办事•当然前提是：有人挣钱要会花钱“贝”是前提基础“才”是目的根本说文拆字“财务管理”之二务=久+力持久长久力气用力长久致力于的事情说文拆字“财务管理”之四理=王+里法规定制度规律里面范围法规、制度有序地作用于内部活动各方面“无规不成方圆”“财务管理”的诠释-----以人为本持之以恒权责对等制度约束围绕资金的收、支循环、按一定的规矩旨在增效增值的管理活动2019/9/2627第二节企业组织形式及其财务特征•由单个自然人独自出资、独自经营、独自享受权益、独自承担经营责任的企业。规模小，组织结构十分简单•1、财务优势•1）设立企业的条件不高，程序简单方便•2）所有权能自由转让•一、企业组织形式及其财务特征•一）独资企业2019/9/2628•3）所有者和经营者合为一体，经营方式灵活，财务决策迅速。•2、财务劣势•1）企业规模小，财力有限，筹资较困难，难于投资经营一些资金密集、适合与规模生产经营的企业•2）企业存续期短。一旦业主死亡、丧失民事行为能力或不愿意继续经营，企业的生产经营活动就只能终止。•3）业主数量、人员素质、资金规模的影响，抵御财务经营风险的能力低下。2019/9/2629•由两人或两人以上合资经营的企业•1、财务优势•1）合伙人既是所有者，又是经营者，可以发挥每个合伙人的专长，提高决策水平和管理水平•2）提高了筹资能力，扩大了企业规模•3）提高了企业的信誉二）合伙企业2019/9/2630•2、财务劣势•1）财务不稳定性较大•2）投资风险大•3）由于在重大财务决策问题上必须要经全体合伙人一致同意后才能行动，其财务管理机制不能适应快速多变的社会的要求。2019/9/2631•三）公司制企业•1、股份有限公司•是制全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的企业法人。•1）财务优势•广泛吸收社会资本，迅速扩大规模，提高市场竞争能力•大股东可控制更多的社会资本，增强在市场中的有利地位•在市场上自由流动，股东流动性极大2019/9/2632•2）财务劣势•股东的流动性太大，不易控制掌握•股东对于公司缺乏责任感，因为股东购买股票的目的就是为了取得红利，而不是为了办好企业；公司经营业绩一旦欠佳，股东就转让、出售股票。2019/9/2633•2、有限责任公司•是指由两个以上的股东共同出资，每个股东以其认缴的出资对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。2019/9/2634股份有限公司有限责任公司设立程序复杂，法律要求严格较简便股份等额股份，公开发行不等额股份，不公开行股东人数下限，5人上下限，2—50人股份处理自由买卖、继承不能自由买卖机构严密灵活公司制企业主要特点的比较：2019/9/2635比较项目独资企业合伙企业公司制企业投资人一个自然人两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织。多样化承担的责任无限债务责任每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任。有限债务责任企业寿命受限于业主的寿命（所有者死亡即终止）合伙