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第31卷第1期2009年2月山东冶金ShandongMetallurgyVol.31,No.1February2009摘要:我国中小企业面临艰难的融资环境,造成原因是企业自身管理水平低、财务制度不健全、信用度差,担保体系存在问题,风险投资所带来的影响,金融体制改革滞后。为改善中小企业的融资环境,应建立和完善中小企业信用担保体系,建立规范的风险投资保障机制,深化金融机构改革,提高中小企业整体素质。关键词:中小企业;融资环境;中小金融机构;保障中中图分类号号:F276.3文献标识码:A文章编号:1004-4620(2009)01-0068-03收稿日期:2008-05-20作者简介:崔慧远,女,1961年生,现为济南钢铁股份有限公司财务处会计师,从事会计工作。不论是在国民生产总值还是在提高就业率方面,中小企业在我国经济增长中起着举足轻重的作用,但近年来面临着艰难的融资环境。其融资环境恶劣大致由2方面原因造成,首先是我国目前的金融体制不适宜为其提供金融支持,其次是自身不规范。为了更好地促进我国中小企业的发展,使其发挥更大的作用,应改善我国中小企业的融资环境,为其提供良好的融资平台。1造成中小企业融资环境差的原因分析1.1中小企业自身原因1)我国的中小企业大都处于竞争性较强的行业,因企业规模小、产品的技术含量低,大多处于粗放经营阶段,资源浪费严重;企业管理水平和经营者素质较低,经营中存在无序和违规问题;企业效益不佳,信誉度较低,资产负债率高,导致银行贷款大面积逾期欠息,造成信用环境恶化。2)财务制度不健全,信息透明度差。据调查,我国中小企业50%以上财务管理不健全,许多中小企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录。3)信用意识淡薄,存在企业群体信用缺失问题,恶化了中小企业的融资环境。一些企业的经营出现困难后,不在改变产品结构、加强经营管理、开辟市场方面下功夫,而是想方设法拖欠贷款,给金融机构的信贷资金安全造成较大威胁,降低了企业的信誉度。所以,中小企业群体信用缺失的突出劣势,破坏了正常的银企关系,严重挫伤了各金融机构贷款投放的积极性,加剧了其融资环境的恶化。1.2外部环境1)我国中小企业信用担保体系存在问题。①政府部门直接操作中小企业担保业务,而没将担保资金存入协作银行,仍以部门名义对银行贷款提供行政担保。地方政府的各部门负责人直接兼任担保机构的负责人,由政府直接操作或参与具体担保项目的审批,严重阻碍了我国中小企业信用担保体系的健康发展,搅乱了正常的金融秩序,给地方财政带来不应有的负担和风险。②有些专业担保公司不仅从事中小企业担保业务,还从事股本投资、证券交易等金融业务,使此类担保机构不规范。③将风险投资与信用担保混为一谈,风险投资机构违规从事信用担保业务。如有地方由政府出资成立风险投资公司,规定公司资本金的70%用于对中小企业贷款的担保,30%用于对科技型中小企业的股本风险投资。2)风险投资对中小企业融资环境的影响。①风险投资的资金来源单一。我国目前的风险投资公司除外资外,主要是各级政府投资成立,资金主要来源于财政拨款和金融机构贷款。在没有形成由个人、企业、金融或非金融机构等共同参与的风险投资网络的情况下,风险投资公司普遍存在投资总额不高、投资能力有限的问题,使风险投资无法在高技术、商品化、产业化方面起主导作用,成为制约我国高技术产业化发展的瓶颈。②风险投资的运作不佳。我国的风险投资过多依赖政府管理,投资和管理主要是政府行为,对投资项目缺乏系统、细致的挑选,重投入,轻管理,风险投资缺少退出渠道。③体制、政策环境。长期以来,我国实行科研开发由政府的财政或行政主管部门层层分配的管理体制,使得科研与商品化生产脱节;缺少具微观可操作性并带有导向性和鼓励性的具体政策,对高科技企业的税收优惠和出口优惠政策也缺乏力度;风险投资的政策扶持显得不够,不具备充分吸引资金进入风险投资领域的能力。3)金融体制改革滞后。在我国,中小企业发行中小企业融资问题的探讨崔慧远(济南钢铁股份有限公司财务处,山东济南250101)经济与管理经济与管理68企业债券及股票上市来进行直接融资,受到国家的严格限制,而占垄断地位的国有商业银行则主要为国有大中型企业服务,使得中小企业难以得到银行等金融机构间接的资金支持,融资渠道狭窄,企业的资金供求矛盾突出,制约了中小企业的进一步发展。①国有商业银行的宗旨是为国有大企业服务,追求规模经济效益。我国现行的金融体制长期以来是为国有经济服务的,双方形成了兴衰与共的关系。②中小企业贷款风险高,贷款的周转期难以准确测算。中小企业以短期贷款为主,具有时间紧、次数多、额度少、风险大的特点,逾期的可能性相对较高,各商业银行设立的中小企业信贷部,由于银行的集约化经营,基层银行的可用资金少,难以有效地支持中小企业;同时,国有银行现行的信贷操作流程长、环节多,不适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点,也增加了银行的管理成本和单项融资交易成本。③严厉的信贷风险责任制制约了基层商业银行向中小企业贷款的积极性。为防范风险,国有银行大都实行了贷款风险责任制,要求信贷人员新发放的贷款达到无逾期、无呆滞、无呆帐。正因国有银行在强化贷款风险约束机制的同时,没有建立起与约束机制相匹配的利益激励机制,致使信贷人员缺乏放贷的积极性,很大程度影响了中小企业取得贷款的可能性。④缺乏为中小企业服务的中小金融机构。与经济的多层次相对应,金融机构体系也应如此,而目前这种对应在我国正处于一种断层和错位。中小金融机构与国有银行相比,缺乏强大的国家信用和政策支持,加剧了原本潜在的金融风险向现实风险的转化,降低了资产的流动性和盈利性,弱化了资源的有效配置。2解决措施2.1建立和完善我国中小企业的信用担保体系1)充分发挥政府在中小企业信用担保体系建设中的作用。目前,在我国应尽快建立中小企业信用担保基金,形成符合国际惯例的、具中国特色的信用担保预算制度,采用“政策性基金,市场化运作,法人化管理”,政府对担保机构和担保业务应进行宏观指导并加强管理,避免过多行政干预。2)建立担保机构风险补偿机制。担保业是高风险行业,仅靠收取少量保费无法维持担保机构的生存发展,造成担保业务萎缩,因此应有良好的补偿机制。对政策性担保机构而言,财政应给予一定的资金补偿,对偿付困难的项目,担保机构申请,由财政为担保机构出资补偿部分损失,以保证担保机构的良性发展。3)建立担保基金和再担保基金制度。风险的防范、控制、化解及风险补偿机制是担保机构正常运转的重要环节,而中小企业发展的风险很大,只依靠担保机构自身的风险补偿基金难以为继,应由政府支持,或政府、银行和企业联合支持,建立风险担保基金和再担保基金,以支持中小企业的发展和担保机构的正常运行与发展。4)完善中小企业资信评级制度。建立中小企业贷款信用评级制度、企业法人资信评级制度和企业总体资信评级制度,强化企业信用观念,以信用等级确定是否贷款和担保。对信用等级高的企业,实施优惠贷款条件;而对于信用差的企业,提高贷款条件或不予贷款。2.2建立规范的风险投资保障机制1)政策扶持推动。充分利用政府信用担保的放大功能,设立适量的风险投资担保公司,或设立贷款担保基金,为中小企业的风险投资提供担保;实行政府补贴,向风险投资者和风险企业提供无偿援助,并建立相应的监管机构,了解风险企业亏损状况的真实性;对风险投资的企业实施税收优惠政策,延长免税年限,降低税率,吸引更多资金,使风险投资获得更有利的生存空间;使用政府采购政策,为风险企业提供急需的市场。2)营造良好的市场环境。政府应积极推进技术市场的发育,促进科技资源的流动;建立完善的创业板市场,为风险投资创造良好的退出环境;从技术交易、中介服务、仲裁等方面促进市场的发育。3)法律保障。建立健全有关风险投资的法律法规,尽快完善技术合同法、专利法、科学技术进步法等各项法律法规,以保护知识产权,营造良好的法律环境。2.3深化金融机构改革1)大力发展中小金融机构。中小金融机构在为中小企业提供金融服务方面拥有信息上的优势,中小金融机构与中小企业间的信息不对称问题较轻;中小金融机构还拥有交易成本低、监控成本低等优势,管理链条短、层次少、经营灵活、适应性强、市场效率高,更适于中小企业的融资需求。2)拓展相应的银行中间业务。我国国有商业银行在改革过程中,应积极拓展中间业务,开办信托、委托、担保、咨询及投资银行等中间业务与表外业务,加大金融业务的电子化力度。发展票据业务和贴现业务,为中小企业发行的商业票据提供承兑;在条件成熟地区,为中小企业开办承兑汇票、信用证结算等业务,使中小企业能迅速筹集到生产经营所需的短期资金。中小企业融资问题的探讨崔慧远2009年第1期69山东冶金2009年2月第31卷2.4提高中小企业整体素质1)规范中小企业的公司治理结构。企业的运行绩效大部分取决于其治理结构的有效性,治理结构的规范与否不仅影响投资决策和资金筹措,也影响企业的管理效率和内部凝聚力,所以,公司治理结构是企业融资能力的必要条件。2)健全财务管理制度。财务管理是企业经营管理最重要的内容之一,而资金管理则是财务管理的核心内容,健全的财务管理制度可提高企业的融资能力。中小企业要赢得银行的信任和支持,就必须健全各项规章制度,强化财务管理,保证会计信息的真实性和合法性。3)构筑良好的银企关系。诚实信用是市场主体发展的必要条件,中小企业要得到良好发展,就必须严格遵循诚实信用原则,切实履行贷款合同,保持良好信用,构筑良好的银企关系。3结语由于中小企业的融资环境不能很好地满足中小企业的融资需求,造成中小企业的生产经营困难,这与中小企业在我国经济发展中的作用是很不相称的,因此必须加大我国金融市场的改革力度,允许更多的、适合中小企业需要的民营中小金融机构参与金融业竞争,建立完善信用担保和风险投资保障体系,以拓宽中小企业的融资渠道,更好地发展中小企业。DiscussiononSmallandMedium-sizedEnterprisesFinancingProblemCUIHui-yuan(ThefinancingDepartmentofJinanIronandSteelGroupCo.,Ltd.,Jinan250101,China)Abstract:Abstract:Thesmallandmedium-sizedenterprisesareconfrontedwiththeroughfinancingenvironmentofinChina.Thecausesareinsufficientmanagement,unsoundnessoffinancesystem,thebadcreditlevel,theimperfectguaranteesystem,theinfluenceofventureinvestmentandthelaggedfinanceinnovation.Inordertoimprovethefinancingenvironmentofthesmallandmedium-sizedenterpriseeffectively,weshouldamelioratethecreditguaranteesystemofsmallandmedium-sizedenterprise,foundventureinvestmentguaranteemechanism,reformthefinanceinstitutionandenhancethewholediathesisofthesmallandmedium-sizedenterprises.Keywords:Keywords:smallandmedium-sizedenterprise;financingenvironment;smallandmedium-sizedfinanceinstitution;guarantee�
本文标题:中小企业融资问题的探讨
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