中小企业私募债融资简介ppt

02012年6月中小企业私募债融资简介11序言中小企业已成为现代经济及国民经济增长中的重要组成部分。为响应国务院关于金融业服务于实体经济的号召，为中小企业提供更多的融资渠道，证监会近期提出试点“中小企业私募债”这一新型融资产品。5月22日，上交所、深交所分别发布实施了《中小企业私募债券业务试点办法》，这标志着中小企业私募债业务试点正式启动。“中小企业私募债”在发行审核、发行规模、发行条件、募集资金用途等方面都有别于现有债务融资工具，对于中小微企业融资具有独特优势，有利于拓宽中小微企业融资渠道。中银国际作为一家中资背景、国际化运作的领先投资银行，始终坚持稳健务实的企业文化，深受客户信赖，在大型企业（公司)债券承销方面拥有丰富的承销经验和簿记管理经验。近几年来，中银国际一直在企业（公司）债券承销领域市场排名前茅，特别在2010年，中银国际在公司债承销领域市场排名第一。中银国际是国内能够同时在海内外提供全方位资本市场服务的投资银行，具有强大的商业银行背景、丰富的海外融资经验、强有力的研究能力、健全的销售网络及与国内投资者和政府部门的密切良好联系。中银国际凭借资本市场的丰富经验和专业能力，在此次“中小企业私募债”试点过程中，可为中小企业提供全方位的债券融资等投资银行服务，助力广大中小企业实现业绩腾飞。2目录第一章中小企业私募债融资简介31、中小企业私募债推出背景与基本概念42、中小企业私募债相关办法及最新动向83、中小企业私募债的融资优势174、中小企业私募债发行程序205、中小企业私募债备案材料清单及主要中介机构职责26第一章中小企业私募债融资简介1、中小企业私募债推出背景与基本概念5推出背景与基本概念推出背景在第四届全国金融工作会议上，温家宝总理强调，做好新时期的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济，融资难、融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。中小企业在实体经济的发展过程中发挥着不可替代的重要作用。在本届政府报告中多次提及：“加强对符合产业政策、有市场需求的企业特别是小型微型企业的信贷支持”，“规范发展小型金融机构，健全服务小型微型企业和‘三农’的体制机制”。“两会”期间，为中小企业解决融资问题成为热门议题。政府对于广大中小企业融资困难的关注，为“中小企业私募债”的顺利推出作了良好的政策及舆论铺垫。相关办法5月22日、23日，上交所发布实施了《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引》和《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》，深交所发布了《深圳证券交易所中小企业私募债券试点办法》和《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》，标志着中小企业私募债业务正式启动。5月22日，中国证券登记结算公司发布了《中小企业私募债试点登记结算业务实施细则》。5月23日，中国证券业协会发布了《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》。基本概念中小企业私募债：中小微企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。6发行基本要素简介中小企业私募债将在证券交易所进行备案，以非公开方式发行，主要发行要素如下：7主管机构在试点期间对于发行主体条件指导意见由于中小企业私募债为全新融资产品，在其试点期间，本着谨慎推进的原则，主管机关对于具备以下条件的发行人，参与中小企业私募债试点工作更为支持。2、中小企业私募债相关办法及最新动向9中小企业私募债券相关办法——上交所试点办法及业务指引摘要（1）10中小企业私募债券相关办法——上交所试点办法及业务指引摘要（2）11中小企业私募债券相关办法——上交所试点办法及业务指引摘要（3）12中小企业私募债券相关办法——深交所试点办法及业务指南与上交所的区别13中小企业私募债券最新动向上交所动向截止6月8日，上交所共受理了15家公司的中小企业私募债券备案申请。10家公司收到了上交所出具的《接受备案通知书》，其中1家已发行完毕；2家公司的备案材料不符合条件，予以退回；3家公司的材料还在核对之中。从行业分布来看，10家中小企业涵盖了文化传媒、高新技术、普通制造等行业。首单由东吴证券承销的苏州华东镀膜玻璃有限公司5000万元中小企业私募债券6月8日已发行完毕。该债券期限2年，利率为9.5%,每年付息一次，由苏州国发中小企业担保投资有限公司提供保证担保。深交所动向截至6月8日，深交所首批共有国信证券、中银国际、国开证券、中信建投、平安证券、浙商证券、国泰君安和国海证券等9家证券公司申报了14家中小企业私募债发行备案材料，其中11家已通过备案，3家正履行备案程序。11家已通过备案企业中有10家提供了担保增信措施。通过深交所私募债备案的中小企业涵盖了电子信息服务、节能服务、高端制造、旅游和仓储物流等行业，股本规模有2千万左右的小微型企业，也有部分中型企业，平均员工人数约为300人左右。国信证券承销的深圳嘉力达实业有限公司成为深交所首支完成发行并首支挂牌的中小企业私募债券。该债券共5000万元，期限3年，利率9.99%；国信证券还承销了深圳市德福莱首饰有限公司发行的2亿元、期限3年、利率9.30%的债券。由中银国际承销的深圳市巨龙科教高技术股份有限公司2012年中小企业私募债券，证券代码“118003”，证券简称“12巨龙债”，发行总额2,000万元，票面利率13.50%，债券期限1年。14中小企业私募债券最新动向15中小企业私募债券备案情况——上交所一览表16中小企业私募债券备案情况——深交所一览表3、中小企业私募债的融资优势18与传统融资方式的比较19中小企业私募债的融资优势4、中小企业私募债发行程序21发行流程22发行流程——前期准备阶段重点工作23发行流程——材料制作阶段重点工作24发行流程——申报阶段、备案阶段重点工作25发行流程——发行阶段重点工作5、中小企业私募债备案材料清单及主要中介机构职责27中小企业债券备案材料清单序号文件名称负债人一备案登记表发行人二发行人公司章程及营业执照（副本）复印件发行人三发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议发行人四私募债券承销协议中银国际与发行人共同签署五私募债券募集说明书中银国际负责撰写，发行人盖章六承销商的尽职调查报告中银国际七私募债券受托管理协议受托管理人（中银国际或其他机构）与发行人签署八私募债券持有人会议规则受托管理人（中银国际或其他机构）与发行人共同制定九发行人经审计的最近两个完整会计年度的财务报告会计师（须具有证券从业资格）十法律意见书律师十一发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书发行人28中小企业债券发行主要中介机构及其职责附录30附录：《中小企业划型标准规定》有关行业划型标准31附录：《中小企业划型标准规定》有关行业划型标准（续）32附录：《中小企业划型标准规定》有关行业划型标准（续）33中银国际将动员最好的资源，为客户提供全方位的优质金融服务！中银国际证券有限责任公司BOCInternational(China)Limited北京Beijing地址(Add)：中国北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼15层15/F,Tower2,YingtaiBusinessCenter,No.28FinanceStreet,XichengDistrict,Beijing,China电话(Tel)：010-66229000传真(Fax)：010-66578950邮编(PC)：100140上海Shanghai地址(Add)：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39F-40F39-40/F,BankofChinaTower,200YinchengRoadCentral,Pudong,Shanghai,China电话(Tel)：021-68604866传真(Fax)：021-50372476邮编(PC)：200121网址(Web)：地址(Add)：香港花园道1号中银大厦26楼26/F.,BankofChinaTower,1GardenRoad,HongKong电话(Tel)：852-22308888传真(Fax)：852-21479065客户第一、专业成就梦想