企业资本动作与投融资管理

企业资本运作与投融资管理投资与融资是企业经营活动资本运作中不可缺少，而又最易犯错误的环节，正可谓是成亦投融资、败亦投融资。因此我们对这个问题要有正确和实事求是的实践思考。一、投资方面的实践思考1、投资行为的内涵与分类投资是指通过要素（主要是资本、人力、技术要素）的合理组合，为达到未来收益预期，对某个项目进行直接增值的运作行为。主要分为以下两大类：①控股型投资（第一大股东,拥有经营管理权）新项目投资（多元化）扩大再生产投资（专业化）技术改造投资（升级）②参股型投资（非第一大股东，不拥有经营管理权）参股投入项目长期投资（一年以上）参股投入项目短期投资（一年以内）参股投入资本市场投资（股票、期货）2、投资活动中主要存在的问题①决策层面：冒进、独断与超战略行为问题；②技术层面的可研报告：数据不实、样本不准、分析不到位的问题；③操作层面：超预算、轻风险、投融资脱节的问题；④几个重要误区：多元化与专业化的投资战略误区；产业现状与投资选择的技术误区；短期要素与长期投资的配置误区；投资行为与投机活动的动机误区。3、几点投资管理技巧①企业战略是投资行为的指南和保证；②量力而行的果敢决策是投资成功的核心因素；③人、财、物要素的有机组合是投资成功的重要因素；④项目计划书或投资可研报告的作用与意见不可轻视；(主要要点与方法)⑤投资后的年度评估、检查和处置必不可少；⑥投资必须要实行专门、专人的负责制。二、融资方面的实践思考1、融资行为的内涵与分类融资是指通过多渠道资源整合来增加公司总资产（权益+负债）的过程。主要分为两类：①直接融资（增加公司权益的过程）私募融资形式（非公开发行股份）公募融资形式（公开发行股票）②间接融资（增加公司负债的过程）银行借款（短期、中长期）社会借款（短期）非银行金融机构借款（短期、中长期发行债券公司债（中长期）短期融资券（短期）2、融资活动中主要存在的问题①短贷长投的普遍性结构问题；②高额负债的规模问题；③轻视直接融资的问题；④融资渠道配置的技术问题。3、几点融资技巧①提高公司现金流管理水平，合理控制负债规模；②建立多样化的融资方式，为企业经营服务；③重视直接融资是解决融资问题的重要手段；④投融资要有机结合才会发挥实际效果。（阿里巴巴模式）