科技型中小企业融资渠道分析

科技型中小企业融资渠道分析科技型中小企业既是加快科技成果转化、实现技术创新的有效载体，也是国民经济增长的重要源泉。近年来，我国为科技创新产业化提供金融支持体系的建设取得了某些进展。但从实践情况看，同科技创新产业化急剧扩大的需求相比，对应的融资体系的不相适应性也十分突出。融资,渠道-[飞诺网FENO.CN]科技型中小企业科技创新融资渠道现状综观我国目前科技型中小企业的融资渠道，主要有以下几种：科技型中小企业技术创新基金、风险投资、商业银行贷款。1.科技型中小企业技术创新基金科技型中小企业技术创新基金是经国务院批准设立，用于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金。通过拨款资助、贷款贴息和资本金投入等方式扶持和引导科技型中小企业的技术创新活动，促进科技成果的转化，培育一批具有中国特色的科技型中小企业。2.风险投资风险投资是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。3.商业银行贷款商业银行贷款是中小企业以及其他所有企业最基本的融资方式，国家也多次强调商业银行要重视为中小企业服务。从20世纪90年代起，随着科技型中小企业的蓬勃发展，各地要求增加贷款额度和拓宽融资渠道的呼声日渐高涨，为缓解科技型中小企业贷款难的现象，在中国人民银行要求下，各地的商业银行都先后设立了中小企业信贷部，但是很多中小企业的感觉却是融资渠道越来越窄了。科技型中小企业现有融资渠道不足1.科技型中小企业技术创新基金管理过于集中建立以政府支持为主的科技型中小企业技术创新基金，支持我国科技型中小企业融资，是促进经济持续、稳定发展的一项重要措施。但是这种不以赢利为目的的举措并不能从根本上解决科技型中小企业融资困难的问题，创新基金对可申请基金的科技型中小企业的限定范围较窄，提出了种种条件。且在申请创新基金的企业中有的企业本身已具备较大的规模，并非科技型中小企业的条件，但为了获得创新基金的无偿支持，会注册一个子公司来申请创新基金。这样就限制了许多更需要支持的真正的科技型中小企业通过这种方式融资。2.风险投资总额有限风险投资公司对项目的筛选是极其严格的，而我国目前的风险投资公司有限，根本无法真正了解庞大的科技型中小企业大军。一般情况下，风险投资公司每月都会收到各企业成百上千的《业务计划书》，谁也没有足够的时间和精力对每一份计划书进行细致的考察，只有那些得到其成员推荐的企业通常会引起风险投资人的注意，因此一个项目最后真正能够获得风险资本支持的概率通常只有1%左右。同时也由于科技型中小企业规模较小，信用机制还不完善，风险投资在选择投资时小心翼翼，想投又不敢投。3.商业银行贷款难据统计，我国中小企业从商业银行得到的科技开发贷款少得不成比例，在数万亿的贷款总额中仅有147亿元。一方面中小企业融资难，大量企业嗷嗷待哺；一方面银行资金缺乏出路，四处出击，却不愿贷给中小企业。究其原因主要有这几个方面：一是国内银行不分大小，信贷市场定位趋同；二是由于中小企业经营管理不规范，贷款风险度较高；三是中小企业贷款金额相对较小，一般都有时间急、频率高、数额小的特点，增大了金融机构的业务量和贷款成本，金融机构不愿“小打小闹”。4.缺乏小型资本市场由于国内资本市场准入的门槛高，加上管理日趋规范，中小企业已很难像资本市场建立初期那样靠虚虚实实的“捆绑上市”获得上市资格，其中民营中小企业更被政策性地排斥在资本市场之外，无法到资本市场直接融资。我国的二板市场虽早在筹划之中，却迟迟未能开辟，多数中小企业仍难以筹措发展所需的资金。相关建议1.建立各地科技型中小企业服务网针对科技型中小企业技术创新基金的管理太集中的问题，可以通过建立类似上海中小企业科技服务网的地方科技型中小企业服务网来解决。由地方科技型中小企业服务网来协助企业申请创新基金，地方服务网对自己当地的科技型中小企业比较了解，知道什么样的企业、什么样的技术真正需要创新基金的支持，使创新基金用在刀刃上；并可授予服务网监督地方政府拨款计划实施的权利；同时可使繁杂的申请手续简单化，从而节约科技成果转化的时间，做到切实可行地为科技型中小企业服务。2.建立直接支持中小企业融资需要的小型银行试点从整个金融体系、银行体系的发展看，在我国整个金融体系中还缺乏将中小企业尤其是科技型中小企业作为主要目标市场的一些中小银行，这是目前我国银行体系存在的一个缺陷。创办以科技创新融资服务为特色的微小银行是解决科技小企业融资瓶颈的有效途径。一些地方在探索创建以科技创新融资服务为特色、经营规模较小的微小商业银行的有效实践中，显示了它的作用和潜力。如哈尔滨商业银行科技支行和沈阳商业银行火炬支行，在地方政府和人民银行商定的“纳入体系，保持特色”的方针指导下，保持为科技创新融资服务的特色，贷款的65%以上是对微小科技型企业的支持。这两家微小银行开拓了当前缓解科技型中小企业融资瓶颈的现实出路。应总结和推广他们的成功经验和形式，肯定这种体制模式的推广意义。3.完善直接融资体系，发展多层次多品种资本市场发达国家为了满足中小企业创新和发展的融资需要，一般均建有多层次的资本市场。以美国为例，其为中小企业服务的资本市场有纳斯达克小型市场、UICBB市场（小额股票挂牌系统）、粉红单市场等多个层次，专门为中小企业的资本交易提供服务，入市标准也逐层降低，在最低层的粉红单市场，企业原则上不需要任何条件即可上市。政府在创立二板市场以解决创业中后期的科技型中小企业融资问题的同时，应考虑设立地方证券交易市场（为达不到进入二板市场资格的科技型中小企业提供融资服务）和风险资本市场（专门为处于创业初期的科技型中小企业提供私人权益性资本）。同时建立地方风险投资公司，使其在充分了解当地科技型中小企业的情况下进行风险投资，使更多的企业被了解而有机会获得风险投资。值得注意的是，风险投资人通常会趋向于选择他们所熟悉的行业进行投资，这样有利于他们对投资项目的评估和投资后的管理。因此可同时考虑根据不同的行业设立各行业风险投资公司。4.加快建立中小企业信用担保体系为使上述建议能够充分发挥其融资的作用，必须在中小企业与金融机构之间架起一座桥梁，即建立规范有序、健康发展的投资担保机构，只有这样才能真正解决根本问题。建议以中小企业以往业绩及未来发展为衡量的切入点，制定企业信用评价标准，实施信用工程，对中小企业进行资信评估，建立全国中小企业信用担保体系。同时通过立法形式，鼓励组建和规范为中小企业提供投资及贷款担保的投资担保公司，使其按照市场机制和现代化企业的模式运行，以资本运营为核心，通过民办官助的途径，更好地为科技型中小企业服务。