中美人民币汇率论战白热化可能致大规模贸易战

中美人民币汇率论战白热化可能致大规模贸易战国际先驱导报“对中国下手，绝不是会不会的问题，而是什么时候，以什么方式的问题。”宋鸿兵在《货币战争》一书中的预言，在2010年春天，似乎正渐渐成为现实。时下，中美围绕人民币汇率问题的论战，已经进入白热化阶段。而在此之前，欧元已经落入美国的圈套，深陷危机。在日元振兴遥遥无期的态势下，中国经济的复苏让一些利益集团深感不安。一场波及世界的贸易大战是否会因人民币汇率问题爆发，答案或许在下月就将揭晓。美国发动新货币战争强大的外汇储备、显著的贸易顺差、疯狂上涨的房地产价格……上世纪80年代日本曾经经历的，中国正在经历中，甚至来自美国的本币升值压力都如此相似。“广场协议”25年之后，美国又要使人民币成为刀俎下的“鱼肉”。通过欧元危机解决掉了欧洲意欲重塑国际金融新秩序的威胁后，被一路捧上天的人民币终于成了美国的下一个目标《国际先驱导报》记者张皓雯、刘洪发自北京、华盛顿从3月15日，130名美国众议员联名致信美国财政部长盖特纳和商务部长骆家辉，矛头直指人民币升值开始，短短几日，中美已经就人民币汇率问题几度隔空交火。“美国在打一场没有硝烟的货币战争。”中国国际金融学会副会长、金融专家吴念鲁说。美国对华剑拔弩张人民币汇率成为美国上下热衷的话题并不突然。此前，奥巴马就多次宣称，当下美国的一大国际挑战就是汇率问题，中国应该采取“市场导向的汇率政策”。美国国会内部更是法案、联名信不断，要求奥巴马政府界定中国为“汇率操纵国”，甚至要求直接对中国实行贸易制裁。3月15日，130名美国众议员要求将中国认定为“汇率操纵国”，并要求美国商务部对中国商品实施反补贴制裁。第二天，美国参议院两党小组跟着就抛出一项法案，要求奥巴马政府向被认定存在汇率操纵的国家采取报复措施，矛头直指中国。参议员施塔贝诺(Stabenow)宣称，人民币币值低估了20%～30%，因此大量中国商品输往美国“不公平”。众议院筹款委员关于人民币汇率问题的听证会也在准备中。此外，国际货币基金组织、世界银行等国际组织也通过公开表态和发布报告的方式称，人民币币值应该提高。与此同时，中国官方也频繁表态。从国务院总理温家宝到商务部长陈德铭，高调宣称人民币汇率并未被低估。“但是如果(美国)财政部出于它的需要，作出了违背事实的答复，我们会拭目以待。”陈德铭说。“中美汇率已经进入实战状态。”《货币战争》作者、环球财经研究院院长宋鸿兵向《国际先驱导报》指出。为维持美元地位打压别国汇率可以说是美国打击对手驾轻就熟的手段了。上个世纪，拉美、日本、东南亚都曾经在美国的汇率和货币攻势下陷入过危机。与那一轮货币战争主要目的是打压这些国家良好的发展势头不同，此轮对人民币“开战”，包括之前运用隐性手段打击欧元，美国的主要目的都是维持美元的霸权地位。“现有的国际货币体系是痼疾，是金融危机的制度根源。美国想通过打压别国，拖延国际货币体制改革，维持美元地位。”吴念鲁说。早在2008年8月，研究外汇很多年的中国外汇投资研究院院长谭雅玲就曾告诉本报记者，此次金融危机，对欧元和欧洲的伤害最大。她认为，美国通过货币的优势，在调整自身经济的同时，连带使欧洲陷入困境。“美国不能让自己比别人好，但是可以让别人比它差。”谭雅玲说。此后一年多，在各种国际会议上，欧洲多次表达了想趁金融危机重塑国际金融体系，并因此与美国争议颇大。最近几年，能够在国际舞台上与美元抗衡的货币也只有欧元。而今年1月爆发的希腊债务危机突然使欧元变得岌岌可危，美国投资大师罗杰斯甚至做出了“欧元20年内消失”的预测。“欧元危机背后掺杂了更深层较量，即美元与欧元主导权较量的‘货币战争’。美国更乐意看到欧元的‘衰落’，以继续维持美元的国际货币支付地位。”中国现代关系研究院世界经济研究所所长陈凤英说。欧元已被拖入泥潭香港《文汇报》国际评论专栏撰稿人郑若麟通过大量的观察和梳理，发现在希腊债务危机中，处处充满了美国投行高盛的影子。当年希腊加入欧元区时，预算赤字和负债率远远高于欧元区国家必须符合的标准。希腊求助于高盛，高盛为其设计了一套掩盖债务的方式，借给希腊一笔钱，这笔钱不但不会出现在希腊的负债表里，还可以在账面上冲减赤字，使得希腊符合了欧元区的标准。为了防止希腊还不上这笔钱，高盛又向德国一家银行购买了与债务等值的CDS“信用违约互换”保险。如果希腊不能还上贷款，银行将赔付亏空。按照时下流行的做法，CDS被打包成了金融产品上市交易。希腊的还债能力越弱，CDS就会被炒得越高。由于欧元区银行持有大量希腊的国债，如果希腊出现支付危机，欧元区银行也会损失巨大。而相应的，CDS会被炒高，高盛得利。今年，这笔债务到期。高盛联合另外两家对冲基金，一方面散播希腊破产谣言，另一方面，高盛联合对冲基金连番抛售欧元，引起市场恐慌。在希腊债务危机和欧元下跌的市场预期下，CDS涨了三倍。高盛和美国政府一向关系密切，谭雅玲告诉记者，虽然不能说这次行动与美国政府有关，但是高盛这样的公司，其很多行动都是以美国的国家战略和国家利益为主的“事情就是如此滑稽，美国发生的次贷危机却撕开了欧元的面具。”财经评论员叶檀撰文指出，虽然欧元还不至于四分五裂，但维持欧元的成本过高，欧元区很难在经济、财政等体制上进行根本改革。“欧元区已经失去了与美元在国际舞台上竞技的资格”。后果很严重一位专家告诉《国际先驱导报》，欧元出了问题，更是让美国在提人民币汇率问题时显得有恃无恐。值得关注的是，就在几个月前，美国财政部发布的汇率报告中还承认，中国没有操纵人民币汇率，中国一系列政策在稳定世界经济和减少自身外贸顺差方面起了“重要的作用”；而且，自2005年7月以来，人民币相对美元累计升值了21.2%；此外，中国正在采取积极举措推定人民币资本账户的自由化。短短几个月，美国朝野几乎同时改弦更张。本报记者采访时，几乎所有专家都认为，汇率只是美国的手段而已。实际上，拿人民币汇率说事，美国可以得到诸多好处：政客借此在中期选举中捞选票，美国政府转移失业率过高的国内矛盾。复旦大学美国研究中心副教授宋国友认为，继2005年和2007年之后，这是美国对华汇率政策的第三波施压，而且更为严重，“因为它和奥巴马政府的出口战略联系在一起，未来5年出口翻番，是奥巴马政府的最重要对外经济政策之一。”“从前仅仅是为了公平贸易以及减少中国对美贸易顺差。”宋国友认为，美国此次大举施压人民币汇率，在最直接地刺激出口的目的之外，还可以实现更多目标，如果人民币短期内大幅升值，将出现很多连锁反应，比如中国持有的大量美元国债的巨额贬值，中国产品在世界竞争力严重丧失，中国出口受影响，整个国民经济可能会重新面临极大的困难。“潜在的可能后果是，如果中国处理不好，将会制约中国的崛起。”宋国友说。前车之鉴：若突然升值，中国可能比日本还惨没有房子，却仍然需要每个月偿还房贷。对于上世纪八九十年代经历过日元升值导致的那场经济危机的日本人来说，并不是什么稀奇事。“泡沫经济”崩溃后，日本许多家庭的财富化为乌有，许多人因偿还不了债务而自杀，日本经济从此陷入了长达二十多年的衰退《国际先驱导报》记者张皓雯发自北京今年56岁的木村就是其中的一员。曾没人相信房价会下跌1987年，木村在一家大报社上班，年薪是现在的两倍。他花9000万日元(100日元约合7.57元人民币)买下了位于东京市中心的一套三居室公寓。虽然现在看起来，房价高得离谱，但是木村当时完全承受得起：房价只是他9年的收入总和。更重要的是，1984年时，这套公寓还只卖6000万元。在日本经济形势一片大好的时候，房价被普遍认为还会涨。“现在的中国人和当时的日本人一样，认为自己的国家处在一个上升通道中，明天一定会比今天好。”一位当年的亲历者接受媒体采访时说。“上百万人从事房地产买卖，人们花超过自己年收入10倍还多的钱买房子，向银行贷款。地价与房价越涨越离谱，人人都相信：不动产投资一定赚钱，土地价格只能涨不会跌。到最后，买房的人眼睛眨都不眨，不像买，像抢。”日本丸红商社地产业务负责人井阪忠明回忆说。然而，谁也没有想到的是，三年以后，日本经济泡沫破裂，股市暴跌了70%，房地产开始了连续14年的下跌。木村在这场突如其来的危机中失去了工作，当时他还欠银行5000多万日元的贷款，由于无力偿还，公寓被银行没收。至今，木村仍然在还这笔贷款。而他当年的房子，现在的售价只有2500万左右。由于地价和股市的暴跌，以此作为融资担保的银行出现了大面积坏账。之前的盈利不足以抵消大量的不良债权，日本银行被迫大规模重组。如今日本的三大银行名字都很复杂，像东京三菱UFJ银行，便是由东京银行、UFJ银行和三菱银行合并的。三井住友银行则是由三井银行和住友银行合并。而瑞穗银行是由原来的富士银行、大和银行和樱花银行合并。恐慌下日元迅速升值对于日本经济泡沫的成因，虽然尚存一些争议。但是回看历史，泡沫的产生与1985年“广场协议”的签订难脱干系。1985年前后，作为全球第二大经济体，日本的高速成长已经引来了美国的不安。日本出口打击了美国的制造业，日本对美国的贸易顺差逐年增加，日美贸易摩擦也不断加剧。1985年，日本取代美国成为世界上最大的债权国，对外净资产高达1298亿美元。而美国经济在巨大的压力下运行，当年对外净债务高达1000亿美元，成为世界上最大的债务国，正式结束了美国长达70年债权国的辉煌历史。面对咄咄逼人的日本经济，美国开始通过一些政治手段压日元升值。1985年9月，美、日、法、英和联邦德国五国财长及央行行长在纽约广场饭店举行会议。前美联储主席保罗·沃克回忆说：最令人吃惊的是当时日本的大藏大臣竹下登，主动提出允许日元升值10%以上。“日本政府对当时美国日益上升的保护主义感到惊慌，准备接受一次日元的大幅度升值，以缓解对美贸易关系。”前日本银行行长天丰雄后来这样解释这次让美国意外的“大度”。此后，在美国强大的压力下，日元兑美元迅速升值：1985年2月至1988年11月，升值111%；1990年4月至1995年4月，升值89%；1998年8月至1999年12月，升值41%。为抵消日元升值给出口带来的负面影响，日本政府大幅降息。而被日元升值打击得元气大伤的日本出口商为弥补亏空，纷纷从银行低息借贷炒股票。日本股市三年之内涨了300%，房地产也涨幅惊人，东京一个地区的房地产总盘子以美元计算超过了当时美国全国的房地产总值。经济泡沫重创日本由于日元升值，美元贬值，很多日本人为自己可以在世界范围内的疯狂购买而沾沾自喜。1989年，日本三菱土地公司甚至重金收购了美国最高的建筑洛克菲勒大楼，“购买美国”的声音喧嚣一时。巴黎的Marceau大道，一批又一批挎着相机，旅行者打扮的日本人成群结队地涌进了爱马仕、古驰、夏奈尔或路易威登的店铺。他们腰部鼓囊，脸色红润，兴奋地东张西望。几个日本人费力地从挑花了眼的同伴中挤出身子，指着货架上精心陈列着的气质高雅的皮包，手指在空中斩钉截铁地划出一道直线，大声嚷道：“这一排全要了。”这个场景发生在1976年，当时，日本经历了高速增长，正以眩目的姿态招来世界关注。一切看起来何其相似。近三十年后，兴奋的表情再次出现在巴黎的奢侈品店中，只不过，面孔由日本人换成了中国人。但在当年的日本，危机却正悄悄袭来。据《货币战争》一书透露，当日本人沉浸在“只升不跌”的美梦中时，美国投行开始深入日本，卖给日本保险公司一种金融衍生品：赌日经指数走向，指数下跌，美国人赚钱，日本人赔钱，指数上升，则正相反。1989年初，为了防止泡沫进一步扩大危害日本经济，日本开始提高利率，实行紧缩性货币政策。日本股市由最初的下跌，变成恐慌性出逃。股市暴跌，地价急剧回落。股市的崩溃迅速传导到银行业、保险业，直至制造业。“泡沫经济”崩溃后，日本许多家庭的财富化为乌有，许多人因偿还不了债务而自杀，日本经济从此陷入了长达二十几年的衰退。在高峰期，日本的GDP相当于美国的71%，2009年，日本的GDP只相当于美国的35%左右，比1980年的38%还要低。中国不如日本当年很多学者都在中国经济上找到了日本当年的影子：同处于增