第26章 每股收益

2010年会计讲义第26章每股收益第26章每股收益第页1第二十六章每股收益本章考情分析本章主要阐述每股收益的计算。近三年考题分数适中，属于比较重要章节。本章应关注的主要内容有：（1）基本每股收益的计算；（2）稀释每股收益的计算；（3）每股收益的列报。学习本章应注意的问题是正确计算基本每股收益和稀释每股收益。近3年题型题量分析表年度题型2007年2008年2009年（新制度）2009年（原制度）题量分值题量分值题量分值题量分值单项选择题33多项选择题24计算分析题19合计3942010年教材主要变化本章内容基本没有变化。本章基本结构框架第一节每股收益概述每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。第二节基本每股收益每股收益每股收益概述稀释每股收益分母的确定每股收益的列报基本计算原则可转换公司债券认股权证、股份期权基本每股收益的确认和计量分子的确定企业承诺将回购其股份的合同多项潜在普通股子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股重新计算列报2010年会计讲义第26章每股收益第26章每股收益第页2基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间教材P574【例26-1】某公司20×7年期初发行在外的普通股为30000万股；4月30日新发行普通股16200万股；12月1日回购普通股7200万股以备将来奖励职工之用。该公司当年度实现净利润为16250万元。假定该公司按月数计算每股收益的时间权重。20×7年度基本每股收益计算如下：发行在外普通股加权平均数为：30000×12/12+16200×8/12-7200×1/12=40200（万股）或者30000×4/12+46200×7/12+39000×1/12=40200（万股）基本每股收益=16250/40200=0.4（元/股）第三节稀释每股收益一、基本计算原则稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。（一）稀释性潜在普通股目前，我国企业发行的潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。（二）分子的调整计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整：（1）当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；（2）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。上述调整应当考虑相关的所得税影响。（三）分母的调整计算稀释每股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换。需要特别说明的是，潜在普通股是否具有稀释性的判断标准是看其对持续经营每股收益的影响，也就是说，假定潜在普通股当期转换为普通股，如果会减少持续经营每股收益或增加持续经营每股亏损，表明具有稀释性，否则，具有反稀释性。二、可转换公司债券稀释每股收益=（净利润+假设转换时增加的净利润）÷（发行在外普通股加权平均数+假设转换所增加的普通股股数）教材P576【例26-2】某上市公司20×7年归属于普通股股东的净利润为38200万元，期初发行在外普通股股数20000万股，年内普通股股数未发生变化。20×7年1月1日，公司按面值发行60000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2%，利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公2010年会计讲义第26章每股收益第26章每股收益第页3司债券自发行结束后12个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%。假设不具备转换选择权的类似债券的市场利率为3%。公司在对该批可转换公司债券初始确认时，根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》的有关规定将负债和权益成份进行了分拆。20×7年度稀释每股收益计算如下：基本每股收益：38200÷20000=1.91（元/股）每年支付利息：60000×2%=1200（万元）负债成份公允价值：1200÷（1+3%）+1200÷（1+3%）2+61200÷（1+3%）3=58302.83（万元）权益成份公允价值：60000-58302.83=1697.17（万元）假设转换所增加的净利润=58302.83×3%×（1-25%）=1311.81（万元）假设转换所增加的普通股股数=60000/10=6000（万股）增量股的每股收益=1311.81/6000=0.22（元/股）增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用。稀释每股收益=（38200+1311.81）/（20000+6000）=1.52（元/股）三、认股权证、股份期权认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数÷当期普通股平均市场价格教材P578【例26-3】某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为2750万元，发行在外普通股加权平均数为5000万股，该普通股平均每股市场价格为8元。20×7年1月1日，该公司对外发行1000万份认股权证，行权日为20×8年3月1日，每份认股权证可以在行权日以7元的价格认购本公司1股新发的股份。该公司20×7年度每股收益计算如下：基本每股收益=2750/5000=0.55（元/股）调整增加的普通股股数=1000-1000×7÷8=125（万股）稀释每股收益=2750/（5000+125）=0.54（元/股）四、企业承诺将回购其股份的合同企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。增加的普通股股数=回购价格×承诺回购的普通股股数÷当期普通股平均市场价格-承诺回购的普通股股数教材P578【例26-4】某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为400万元，发行在外普通股加权平均数为1000万股。20×7年3月2日该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股5.5元的价格回购其发行在外的240万股普通股。假设，该普通股20×7年3月至12月平均市场价格为5元。20×7年度每股收益计算如下：基本每股收益=400÷1000=0.4（元/股）调整增加的普通股股数=240×5.5÷5-240=24（万股）稀释每股收益=400/（1000+24×10/12）=0.39（元/股）五、多项潜在普通股为了反映潜在普通股最大的稀释作用，稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。教材P579【例26-5】某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为5625万元，发2010年会计讲义第26章每股收益第26章每股收益第页4行在外普通股加权平均数为18750万股。年初已发行在外的潜在普通股有：（1）认股权证7200万份，每份认股权证可以在行权日以8元的价格认购l股本公司新发股票。（2）按面值发行的5年期可转换公司债券75000万元，债券每张面值l00元，票面年利率为2.6%，转股价格为每股12.5元，即每l00元债券可转换为8股面值为l元的普通股。（3）按面值发行的三年期可转换公司债券l50000万元，债券每张面值100元，票面年利率为l.4%，转股价格为每股10元，即每l00元债券可转换为10股面值为l元的普通股。当期普通股平均市场价格为l2元，年度内没有认股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。20×7年度每股收益计算如下：基本每股收益=5625/18750=0.3（元）计算稀释每股收益：（1）假设潜在普通股转换为普通股，计算增量股每股收益并排序，如表26-1所示。表26-1增量股每股收益的计算项目净利润增加（万元）股数增加（万股）增量股的每股收益（元）顺序认股权证—2400①—12.6%债券1462.5②6000③0.2431.4%债券1575④15000⑤0.112①7200-7200×8÷12=2400（万元）②75000×2.6%×（1-25%）=1462.5（万元）③75000/12.5=6000（万股）④150000×1.4%×（1-25%）=1575（万元）⑤150000/10=15000（万股）由此可见，认股权证的稀释性最大，2.6%可转债的稀释性最小。（2）分步计入稀释每股收益如表26-2所示。表26—2稀释每股收益的计算净利润股数（万股）每股收益（元）稀释性基本每股收益5625187500.3认股权证024005625211500.27稀释1.4%债券1575150007200361500.20稀释2.6%债券1462.560008662.5421500.21反稀释因此，稀释每股收益为0.20元。六、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股时，不仅应当包括在其稀释每股收益的计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中。教材P581【例26-6】甲公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为72000万元（不包括子公司乙公司利润或乙公司支付的股利），发行在外普通股加权平均数为60000万股，2010年会计讲义第26章每股收益第26章每股收益第页5持有乙公司70%的普通股股权。乙公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为32400万元，发行在外普通股加权平均数为l3500万股，该普通股当年平均市场价格为8元。年初，乙公司对外发行900万份可用于购买其普通股的认股权证，行权价格为4元，甲公司持有l8万份认股权证，当年无认股权证被行权。假设除股利外，母子公司之间没有其他需抵销的内部交易；甲公司取得对乙公司投资时，乙公司各项可辨认资产等的公允价值与其账面价值一致。20×7年度每股收益计算如下：（1）子公司每股收益：①基本每股收益=32400/13500=2.4（元/股）②调整增加的普通股股数=900-900×4÷8=450（万股）稀释每股收益=32400/（13500+450）=2.32（元/股）（2）合并每股收益：①归属于母公司普通股股东的母公司净利润=72000（万元）包括在合并基本每股收益计算中的子公司净利润部分＝2.4×13500×70%=22680（万元）基本每股收益=（72000+22680）/60000=1.58（元/股）②子公司净利润中归属于普通股且由母公司享有的部分＝2.32×13500×70%＝21924（万元）子公司净利润中归属于认股权证且由母公司享有的部分＝2.32×450×18/900＝20.88（万元）稀释每股收益=（72000+21924+20.88）/60000=1.57（元/股）第四节每股收益的列报一、重新计算（一）派发股票股利、公积金转增资本、拆股和并股企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，但不影响所有者权益总额，也不改变企业的盈利能力。企业应当在相关报批手续全部完成后，按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。教材P582【例26-7】某企业20×6年和20×7年归属于普