个人投资理财的方式

第二章个人投资理财的方式艾民一、储蓄储蓄是银行通过信用形式，动员和吸收居民的节余货币资金的一种业务。银行吸收储蓄存款之后，再把这些钱以各种方式投入到社会经济活动中，并通过存贷利差和增值业务取得利润。作为使用储蓄资金的代价，银行必须付给储户利息。因而，对个人而言，参与储蓄不仅支援了国家建设，也使自己节余的货币资金得以一定的保值。此外，与其它投资理财方式比较，储蓄具有具有安全可靠、易变现、操作简单、形式灵活多样、风险低等特点，但因此收益也相应较低，是适合保守型投资者的投资方式。与欧美国家偏爱证券、保险资产不同，中国个人金融资产的银行存款份额很高，2010年年底占比75%，大大高于全球平均储蓄率的25%，证券占比则不到20%。除储蓄外，收益比较有保障的银行理财产品也是个人投资者不错的选择。银行理财产品的重要卖点，就是其收益率高于同期储蓄。银行理财产品以中短期的稳健理财为主，投资方向主要是风险较低的同业拆借、票据、国债等，并且许多是保本型产品，期限以半年内居多。很多银行的理财产品都可以在网上购买，投资者可以在银行开户后在家里上网购买，省时省力。大部分商业银行的收入主要来自于存款和贷款的利息差。由于央行提高了存款准备金利率，银行每吸收一笔存款，要放更多的钱到存款准备金账户里，可贷出去的钱就相应减少。在这种无奈的状况下，银行只好放弃自身的一部分利润，不断提高理财产品的收益，来吸引更多资金。这些产品的收益率往往能达到4%至6%左右。有计划地购进一些短期、超短期的产品，不仅收益能战胜活期存款，也不会影响你手头资金的流动性。不过，理财产品的门槛较高，多在5万元以上。银行理财产品丰富多样，投资者在挑选理财产品时一定要根据自身的风险承受能力，不要一味追求高收益而忽略产品风险，以免损失本金。在产品期限的选择上主要是看自己将来的资金运用需要，只要能保证自己的资金流动性，投资期限可以适当放宽。二、保险人生最大的谜就是未来。任何人都无法预料自己和自己的家庭是否会遇到意外伤害、重病、天灾、开车撞人等不确定事件。而保险就像一把保护伞，它能让你和你的家庭把风险交给保险公司，即使有意外，也能使你和你的家庭得以维持基本的生活质量。因此，保险投资在个人投资理财活动中也许并不是最重要的，但却是最必需的。我国城乡居民可供选择的保险险种多种多样，主要有财产保险和人身保险两大类。已开办的涉及个人家庭财产保险有：家庭财产保险、家庭财产盗窃险、家庭财产两全保险、各种农业种养业保险等。人身保险是对人身的生、老、病、死以及失业给付保险金的一种险种。主要有养老金保险系列、返还性系列保险、人身意外伤害保险系列等。保险产品的功能主要是为投保者提供保障。因此，投资和保险相结合的险种，如分红险等，虽然具备保险最基本的保障功能，而且能够给投保者带来一定的收益，但不是个人理想的选择。在证券低迷的时候，你或许会听信保险推销员的话去买一款投资型保险。但一款保险通常有9至15年的缴费期，这意味着每个月或每年某些时候，你的账户上都必须有一笔钱要被划到保险账户上，去进行一些收益率非常低的投资，这笔钱会成为你一个长期的刚性支出。同时，投资型保险在市场低迷的时候也没法独善其身，因为钱也拿去投资股票了。更重要的是这些钱还不容易拿出来。在9至15年时间中经济出现好转是一个大概率事件。如果在市场变好时你却无法拿出自己的钱，那么在不得不接受低收益的同时，还损失了未来获得更好收益的机会。三、股票股票作为股份公司为筹措资金而发行的一种有价证券，是证明投资者投资入股并据以获取股利收入的股权凭证。由于股票具有高收益、高风险、可转让、交易灵活方便等特点，因此股票投资拥有最广泛的群体，成为许多人投资的重要标的。从长期来看，股票是平均收益率最高的一种投资，也是风险最大的一种投资。在这方面，美国为我们提供了最直观的经验参照。我们知道，在美国，消费对经济的拉动占据绝对主导地位，对GDP的贡献在70%以上。这与美国资本市场给投资者带来的稳定回报是密切相关的。举个简单的例子，如果投资者在1964年拿出1万美元买入“股神”沃伦·巴菲特控股的伯克希尔·哈撒韦公司的股票，现在的收益已高达8000万美元。这1万美元即使投入到标准普尔500指数基金，收益率也接近60倍。美国人之所以很少储蓄，根源就在于：股市的回报率远远超过储蓄所得利息。近30年来，美国股票投资回报率平均每年高达20％。美国人开玩笑说，美国人对股票的热衷甚于对篮球的热衷。目前全美50％以上的家庭都涉足于股票市场，股票价值已占美国家庭财产的三分之一以上。即便美国次贷危机引发美国股市一路狂跌，道琼斯指数从2007年10月的14000多点，一口气下跌到2009年3月的6400多点。但此后，美国股市又一路回升，上涨到2011年5月的12876点，涨幅接近100%。反观中国的股市，10年前，上证指数最高达到2245点，10年后的今天，上证指数已最低跌到2313点，10年多时间上涨了不到70个点，涨幅3.02%。其间猪肉涨了、房子贵了、茅台价飞天了，只有股民又回到了原点。尽管中国近10年来的GDP增速高达10.48%，但上证综指的涨幅至今不到30%，而金砖四国中的其他几个国家的股市，在同期的涨幅全都超过了300%。中国股市不仅没有成为投资者稳定分享经济高速成长的平台，反而使投资者屡屡遭受惨重损失。以至于连《人民日报》都刊发评论文章，认为“股市整体上没有给予投资者合理的回报，不能充分反映经济基本面的变化……需要从市场制度上寻找答案”。中国股市从诞生那天起就深深刻上了圈钱市的烙印。中国股民一开始肩上就担负起为国企脱困的重任，后来，又为银行全面改制输血，再后来又当上了喂养中小企业的“饲养员”。他们付出的如此之大，但回报他们的却是巨额亏损。上市公司只知圈钱不知回报，已成为A股市场最为病态、也最令人痛恨的现象之一。1990年至今，国内A股累计融资4.3万亿元。可这些上市公司给投资者的红利回报究竟有多少呢？1990年末到2010年末，A股累计完成现金分红总额约1.8万亿元。但由于普通投资者在上市公司的持股比例不超过30%，其所分享的红利最高不过0.54万亿元。也就是说，花费4.3万亿元真金白银参与上市公司融资活动的普通股东所获得的分红额不超过0.54万亿元。这意味着，近21年来，A股市场给予普通投资者的现金分红总额占融资总额的比率不足13%。而如果按照现在3.5%的一年期存款利率，以复利计算，21年下来的储蓄回报则高达105.9%。不仅如此，对国内的普通投资者而言，他们还需背负“印花税”、交易佣金等，这几项交易成本甚至超过了红利。证监会的数据显示，1990年至2010年，A股累计股票交易佣金总额约4000多亿元，A股市场证券交易的印花税总额约6000多亿元。这意味着，近21年来在整个A股市场，普通投资者的交易成本就有1万亿元左右。同时，一毛不拔的“铁公鸡”式上市公司也不在少数。复旦大学证券研究所的统计显示，2005年至2009年，实施现金分红的上市公司占所有上市公司总数的比例分别为45%、50.22%、51.85%、52.35%、48.52%。2010年，在2175家上市公司中，亏损的公司仅为117家，但既不分红也不送股的“铁公鸡”高达798家。另外，至2010年末，上市时间超过5年、且5年内从未进行过分红的个股高达414家，其中有136家为盈利公司，占比高达32.85%。在当下的中国，老百姓的投资选择非常有限。政府要想有效拉动内需，必须从制度层面着手，在做大A股蛋糕的同时，更加注重A股市场的发展质量，真正治理出一个“公开、公平、公正”有效率的市场，一个既能发挥资本市场的资源配置功能又能发挥其投资功能，使股市真正成为民众分享经济发展成果、增加财产性收入的平台。如此，才能做到民富国强，内需才能真正被拉动起来，成为促使中国经济步入良性发展轨道的重要力量。当然，股市也有它的神奇之处。它不像某一质地相同的商品或贵金属交易市场出现的是齐漲共跌，即使在中国股市不景气的情况下，股市中仍跑出不少黑马，创造了许多令人欲罢不能的财富神话，令亏损累累的投资者从中看到了一丝希望，成为难以割舍这一伤心之地的重要因素。例如，2011年7月6日上市的东宝生物，35个交易日从9元涨到34.29元、实现近3倍的涨幅。还有，一些普普通通的人并无所长，却靠自己对股市独到的理解和分析，利用有限的资金在股市中摸爬滚打，最终步入了亿万富翁俱乐部，成为人们羡慕和仰望的财富明星。四、债券在各类债券中，国债的利率较高，流动性较强，可以提前支取和质押贷款。因此，国债对于那些收入不太高，随时有可能动用存款以应付不时之需的谨慎投资者来说，是最理想的投资标的。如果你手上有一笔长期不需动用的闲钱，同时希望能获得更多的收益，但又不敢冒太大风险，可以大胆买进一些企业或公司债券。企业或公司发行的固定利率债券、浮息债券、可转换债券等，都是我们可以选择的不错投资品种。五、投资基金基金是收益和风险比较均衡的一种金融理财工具，适合有资金且敢于承受一定风险，但又没有闲暇时间进行分析或没有证券投资经验的投资者。由于基金的收益和风险比较均衡，因此成为个人投资者理想的投资工具。投资基金是指基金发起人通过发行基金份额，将投资者的分散资金集中起来，交由基金托管人保管、基金管理人经营管理，并将投资收益分配给基金持有人的一种投资方式。买基金通常有两种方法，除了普通的单笔买入外，还有一种方法适合懒人，就是基金定投。这种方法在国外广为流行。投资者可以到银行协议每个月投资特定的金额认购基金。基金定投的起点较低，每期最低只要投入五百元即可。客户只要和银行签订了协议，在每月固定的某天，银行会自动从协议指定账户扣除约定金额到客户的基金账户，非常方便。六、外汇投资外汇是指以外币表示的用于国际结算的各种支付手段，即可以直接用于偿还对外债务、实现购买力国际转移的外币资金。近年来随着美元、欧元、日元等汇率的大幅波动，使越来越多的投资者进入了个人外汇投资领域，并获得了不菲的收益。个人可在把握不同币种外汇变动趋势的前提下，不失时机地进行买卖，从中赚取差价。国内各大银行为个人外汇投资者开设了交易平台，供其交易使用。七、期货投资期货交易是指交易双方在期货交易所内，通过公开竞价方式，买进或卖出在未来某一日期按协议价格交割标准数量商品的合约交易。期货交易根据交易对象分为商品期货和金融期货两大类。以具有价值的商品为交易对象的期货称为商品期货，主要有农产品和矿产品两大类。以标准化的金融工具为交易对象的期货称为金融期货，主要有外汇期货、利率期货和股票指数期货三大类。随着金融环境的宽松和投资者期货交易常识的普及，期货投资将会和现货投资一样成为一种常用投资方式。八、黄金投资黄金一直是人们心目中财富的象征（金子，只要有那么一点点，就可以……），是世界通行无阻的投资工具。只要是纯度在99.5%以上，或有世界性信誉的银行或黄金自营商的公认标志的黄金，不论你携带到天涯海角，都能依照当日伦敦金市行情的标准价格出售。黄金被认为是在股票及债券资产以外的一种最佳保值工具。特别是在动荡不安的世界里，许多投资者都认为只有黄金才是最安全的资产，把黄金作为投资组合中的重要组成部分。从最近十年来看，黄金价格每年都在涨，涨幅最高的2007年涨了31%左右，涨幅最低的2004年涨了5%左右。金价从2001年年底约279美元/盎司，涨到现在的1700多美元/盎司，涨了5倍多。在当前全球经济维持在动荡和衰退之间的背景下，由于对全球货币体系的忧虑和对通胀的恐慌，各国投资者对黄金的追捧几近疯狂。在中国，购买黄金的狂热更是难以消退。在一些城市，甚至有买家开着私家车购买和搬运金条。于是我们看到，黄金犹如乱世枭雄一般，在惨淡的全球经济中“杀得兴起”。2011年9月6日，国际现货黄金更是冲上1921.15美元/盎司大关，创出历史新高，较年初累计上涨33%，有些人因此赚得盆满钵满。由于黄金具有避险、保值、增值的多重功能，投资者可以将其作为资产的“防火墙”，家庭资产配置中黄金占5%左右的比例较为适宜。实物黄金主要有两种：一是投资性金条，二是纪念性金条。投资性金条没有重大