国际投资课件chapt06-1

跨国公司与国际投资6ChapterShenzhenUniversity/ChenLunYu6ChapterShenzhenUniversity/ChenLunYu跨国公司概述跨国公司的发展战略跨国公司的管理体制跨国公司的经营策略目录一、跨国公司的概念及其划分标准二、跨国公司的主要特征三、跨国公司的发展四、跨国公司直接投资对世界经济的影响跨国公司概述第一节跨国公司的概念及其划分标准跨国公司的定义通过对外直接投资的方式，在国外设立分公司或控制东道国当地企业，使之成为其子公司，从事全球性生产、销售或其他经营活动的企业。其本质特征在于：一国企业除本国基地外，面向全球在国外多个国家和地区从事生产和经营活动。▊1960年，首次出现，“MULTINATIONAL”▊1974年，联合国确认，“TRANSNATIONAL”▊目前，多用”TNE”、”TNC”或“MNE”、”MNC”跨国公司的概念及其划分标准跨国公司的划分标准以地理界域划分(地域跨国界的属性）以所有权的法律基础划分(股权的国际化属性）以生产经营的行业多样性划分以经营管理的全球性特点划分以诸多要素综合属性划分▊联合国跨国公司中心的定义：跨国公司系指由在两个或更多国家的经济实体所组成的公营、私营或混合所有制企业，不论这些实体的法律形式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运营，通过一个或一个以上的决策中心得以具有一致的政策和共同的战略；该企业中各个实体通过所有权或其他方式的结合，使其中一个或更多的实体得以对其他实体的活动施加有效的影响，特别是分享知识资源和分担责任。——联合国《跨国公司行为守则》，1986生产经营跨国化战略目标全球化以对外直接投资为主生产经营规模庞大内部管理一体化经营方式多元化投资扩张能力强跨国公司的主要特征▊国际化特征：发展为全球化特征，跨国公司发展为全球公司▊经营上的特征与演变：单一经营→多样化经营→专业化经营的▊股权特征：股权分散；一国财团的控股地位；购并与股权的变化；战略联盟与股权的虚拟化▊资金来源：外部来源与国际资本市场▊内部化特征：内部贸易、内部市场▊全球战略特征：全球化跨国公司的发展跨国公司自身发展的不同阶段出口阶段国外生产阶段跨国经营阶段跨国公司的发展全球跨国公司发展的历史进程早期形成阶段两次世界大战之间战后到20世纪90年代初二十世纪90年代初以来▊战后跨国公司的发展阶段60年代以前：美国跨国公司发展阶段60-70年代：西欧70-80年代：日本90年代以后：全方位发展▊跨国公司发展的总规模20世纪60年代末：母公司：7000家；子公司：27000家20世纪70年代末：母公司：20000家；子公司：90000家1990年：37000家；170000家1995年：40000家；200000家2000年：60000家；600000家2003年：65000家；800000家2006年：近100万家跨国公司直接投资对世界经济的影响加速生产与资本国际化，促进生产力发展加速科技进步，加强国际技术交流促进国际贸易的发展促进国际资本的流动推进了经济的全球化一、跨国公司发展战略概述二、跨国公司的市场选择战略三、跨国公司的产品战略四、跨国公司的一体化经营战略跨国公司的发展战略第二节跨国公司发展战略概述跨国公司发展战略的概念跨国公司发展战略的分类按公司战略目标的范围分类按公司战略的扩张性分类按竞争倾向和程度的不同分类按战略层次的不同分类按战略扩张方式的不同分类按战略职能和内容的不同分类目标市场选择程序市场选择战略模式(1)市场扩张方式的集中与分散化(2)市场扩张姿态的进攻性与防御性(3)市场竞争场所的公司母国、对立国与中立国由此出发，提出了10种可行的基本交替战略：跨国公司的市场选择战略多国性产品战略国际专业化生产战略产品组合战略跨国公司的产品战略产品战略是跨国公司对其经营的产品的生产、销售及结构优化的综合安排和长期规划。包括：职能一体化经营战略地域一体化经营战略跨国公司的一体化经营战略一体化经营战略是指跨国公司在其发展过程中凭借雄厚的资金、先进的技术、管理诀窍和销售技能等内部优势深化内部分工，强化统一控制，以克服市场不完全的缺陷，降低交易成本。主要包括：一、跨国公司的组织管理体制二、跨国公司的计划管理体制三、跨国公司的资金管理体制跨国公司的管理体制第三节跨国公司的组织管理体制跨国公司组织管理体制的设置原则跨国公司组织管理体制的类型跨国公司的组织形式跨国公司的计划管理体制计划的内容编制计划的程序跨国公司的资金管理体制跨国公司的资金筹集跨国公司内部资金往来跨国公司的资金管理一、研究与开发策略二、产品生产与销售策略三、划拨价格策略四、文化策略跨国公司的经营策略第四节研究与开发策略拨付巨额经费，研究与开发新技术总公司控制新技术的研究与使用研究与开发的国际化控制技术转让的流向产品生产与销售策略选择最佳生产地区和销售市场由加工装配生产到建成完整生产线产品多样化经营以产品生命周期确定对外投资国际专业化生产与定向销售划拨价格策略划拨价格的定义划拨价格的作用运用划拨价格的具体形式运用划拨价格的目标划拨价格的定价基础文化策略文化摩擦文化策略联盟策略本章结束即将所有跨越国界、在国外从事生产经营业务的企业均列为跨国公司。如约翰•邓宁教授在其《多国性企业》一书中提出：“国际的或多国的生产企业的概念，简单地说就是在一个以上的国家拥有或控制生产设施（如工厂、矿山、炼油厂、分支机构、办事处等）的一个企业。”以地理界域划分以所有权的法律基础划分对外直接投资是跨国公司的重要业务，而对外直接投资的重要标准是获得经营控制权。因此，应以跨国公司拥有的股权、经营控制权或其所依据的法律基础来划分。美国经济学家罗尔夫认为：“一个国际公司可以表述为：有25％或者更多的国外份额的一个公司，国外份额是指国外销售、投资、生产或雇佣人数的比例。”以经营活动涉及的行业和经营管理的特点划分西方经济学家凯夫斯在《多国公司与经济分析》中指出，跨国公司应是跨越不同国家的多单位或多工厂企业，它实行水平一体化、垂直一体化或产品多样化经营，通常横跨几种（至少为4～5种）不同行业，并将全球性经营活动分配到不同的国家之间。其总公司与国外子公司、国外子公司之间是一个有机的整体，因而在组织形式和经营管理上，有着不同于国内企业的特点。美国经济学家富兰克林•阿•茹特在《进入国际市场的战略》一书中指出：“跨国公司是这样一个企业：⑴通过在几个国家建立自己的销售和生产子公司及其他模式进入遍及世界的市场；⑵对它的子公司进行实际的控制；⑶努力设计并执行市场、生产、财务以及其他跨国家和地区边界的全方位的企业战略。”以诸多要素综合分析划分生产经营活动跨国化跨国公司在海外多个国家甚至几十个国家或地区新建或收买现有企业，利用当地资源和廉价劳动力，就地生产、就地销售，使再生产过程的不同环节都在国际范围内实现。因此，跨国公司一般都在世界各地建立有众多的子公司和分支机构，营造有一个集生产、贸易、金融和信息于一体的庞大的网络，通过网络内部的协同工作和高效率运转，与外部进行物质、能量、信息等多层面、全方位的交流。具有全球性战略目标跨国公司以全球国际市场作为生产经营活动的舞台，在世界范围内有效配置生产力，充分利用各国和各地区的优势，以实现总公司利润最大化目标。跨国公司的全球战略建立在对自身所处的国际环境和公司自身竞争优势的全面分析的基础上，其全球性战略目标决定了它在进行重大决策时，不是单独地考虑某一子公司所在国的市场、资源等情况和子公司一时一地的得失，而总是从全局出发，考虑整个公司在国际市场竞争中的总体利益。以对外直接投资为主跨国公司参与国际竞争和海外扩张的主要方式是对外直接投资。对外直接投资是跨国公司走向世界、实现国际化生产经营的重要物质基础，同时又可带动对外贸易和技术转让的发展，有助于充分利用既定的“比较利益”和创造新的“比较利益”。一些西方经济学家甚至认为，“比较利益”和“国际分工”的主体已由主权国家转移到跨国公司。生产经营规模庞大跨国公司一般都是在国际直接投资领域占有主导地位的大型制造业公司。它们拥有先进的技术、雄厚的资金实力、多样化的产品、良好的商业信誉、遍布全球的分支机构和大批优秀管理人才等优势，在国际竞争中处于有利的地位。其巨大的生产能力和销售收入往往达到“富可敌国”的惊人程度。内部管理一体化内部管理一体化即以母公司为中心，跨国公司在世界各地的子公司或分支机构统一成为一个整体，所有的经营活动都必须服从总公司的利益，在总公司的统一控制下，遵循一个共同的战略，合理利用人力、物力和财力等各种资源，根据集中与分散相结合的原则，在全球范围内实行统筹安排，以实现跨国公司的全球战略目标。内部管理一体化跨国公司的内部管理一体化主要包括：⑴生产一体化。⑵新技术和新产品研发推广一体化。⑶营销一体化。⑷采购一体化。⑸技术人才一体化。⑹财务一体化。经营方式多元化跨国公司的经营面很广，除极少数外，几乎都已经不再是单一产品的生产经营，而发展成为综合性、多元化的生产经营；不仅经营商品贸易，而且是新技术的主要发明者和推广者，更是各种信息的提供者，甚至是各国文化和观念的沟通者。投资扩张能力强跨国公司可在全球范围内选择好项目进行投资，从而可保持高收益，这使其边际收益曲线高于纯粹国内公司的边际收益曲线。同时，跨国公司又具有更强的融资能力和在全球金融市场上更多的资金来源可供选择，这又使跨国公司的边际成本曲线低于纯粹国内公司的边际成本曲线。企业投资的最佳规模取决于边际收益和边际成本的交点，因此跨国公司的投资规模和扩张能力远远超过国内企业。按资本参与方式划分图5-1跨国公司与国内企业投资扩张能力比较出口阶段一国企业参与国际经济活动既可选择对外贸易，也可选择对外直接投资，但后者比前者的层次更高，影响力更大。规模较小或成立不久的公司，一般只能选择对外贸易方式进入国际市场，即处于出口阶段。随着公司对外销售的不断扩大，公司可能从接受国外客户订单、在国外建立小型出口办事处，逐步发展到在国外建立销售部和销售分支机构与网络，以加强与客户的业务联系，不断扩大和稳定占有公司在国外市场的份额。国外生产阶段采取许可证和长期生产合同方式比较容易进入东道国市场，所需投资较少，风险也较小，但不能获得较高的收益；采取直接投资方式面临的风险要大得多，东道国的投资环境如何，是影响其投资效益的重要因素。然而，这是公司走向国际化的关键一步。跨国经营阶段当公司通过直接投资方式，同时从几个国家和地区的生产基地打入国际市场的时候，迫切需要建立一个能适应新形势要求的管理指挥中心加强对分散在世界各地的分支机构的统一协调和管理，充分发挥整体优势。于是就进入到跨国经营阶段。在这一阶段，公司采取全球发展战略和独特的运行机制，在世界范围内计划、组织和控制本公司的国际性生产。早期形成阶段跨国公司的雏形可追溯到19世纪末20世纪初，当时就有工业发达国家的过剩资本跨越国界在经济相对落后的国家或地区投资建厂，从而形成了早期的跨国公司。早期的跨国公司主要集中在制造业，并且以美国为主，大都在发达国家之间进行直接投资。早期形成阶段推动早期制造业跨国公司发展的原因：依靠技术垄断优势避开贸易保护壁垒东道国采取鼓励措施两次世界大战之间跨国公司的成长较为缓慢，但具有三个特色：美国的跨国公司发展较快。制造业跨国公司发展迅速。跨国公司之间展开了激烈竞争。战后到20世纪90年代初战后美国大力扩展海外直接投资，建立了大量的海外子公司，使美国的跨国公司雄居世界第一。60年代后欧洲和日本的跨国公司也加紧了对国际市场的投资，特别是的对美国的直接投资发展迅速，出现了发达国家之间“双向投资”的现象。70年代后跨国公司的整体规模和数量得到了前所未有的大发