年海外投资环境（PDF31页）

—118—202012017年海外投资环境大国博弈导致中东、中亚和北非地区地缘政治形势持续动荡，形势日趋复杂，但风险总体可控，发生新战争或区域性全面战争的可能性不大。资源国开始市场转型，坚持全产业链对外开放，适时调整油气合作条款，适应低油价形势，油气合作进入政策相对有利时期。第一节俄罗斯中亚地区2017年，俄罗斯中亚地区政局稳定，经济形势逐渐好转，油气产量稳中有升，出口多元化继续推进。俄罗斯在美欧制裁的环境下，努力开展与欧亚公司的油气合作，并取得积极进展；中亚积极调整对外合作政策，鼓励外国投资。一、油气工业概况油气全产业链稳步发展，产量和出口量持续增长，出口多元化能力进一步增强。1.油气储量保持稳定截至2016年底，俄罗斯中亚地区油气储量595亿吨油当量，与2015年持平。其中，石油储量183亿吨，天然气储量51.8万亿立方米（表9-1-1）。据不完全统计，截至2017年10月，俄罗斯中亚地区共有12个油气发现。俄气在北萨哈林地区发现储量为3800万吨的油田，是近年来俄罗斯较大的油气发现（图9-1-1）。俄罗斯加强海上勘探投资，根据年初计划，俄油、俄气将分别在海上投资7.56亿和6.65亿美元，同比增长4倍和22.7%。表9-1-12012—2016年俄罗斯中亚地区油气储量年份20122013201420152016石油（亿吨）187.4186.7184.2183.1183.1天然气（万亿立方米）51.451.851.951.851.82.油气产量双升石油产量微增。2017年，俄罗斯中亚地区石油产量6.48亿吨，同比增长1.2%（图9-1-2）。俄罗斯积极参与欧佩克限产计划，石油产量5.47亿吨，与2016年基本持平。哈萨克斯坦卡沙甘油田顺利复产，石油产量实现9%的增长，至8500万吨。天然气产量稳定增长。2017年，俄罗斯中亚地区天然气产量8305亿立方米，同比增长—119—第九章海外投资环境国际合作篇4.5%（图9-1-3）。其中，俄罗斯天然气产量达6700亿立方米，同比增加4.7%，主要是为了满足欧洲对俄罗斯天然气需求的增长；土库曼斯坦天然气产量687亿立方米，同比增长2.8%，主要是为了满足中国进口的增长。图9-1-12017年俄罗斯中亚地区油气工业重大进展图9-1-22013—2017年俄罗斯中亚地区石油产量图9-1-32013—2017年俄罗斯中亚地区天然气产量3.炼油产业以改造升级为重点2017年，俄罗斯中亚地区炼油能力3.5亿吨/年，较上年增长240万吨/年。俄罗斯没有新炼厂建成投产；中亚国家加快下游建设，以满足成品油需求。哈萨克斯坦奇姆肯特炼厂一期投产；阿特劳炼厂改造完成，扩能240万吨/年。两座炼厂可生产欧Ⅳ和欧Ⅴ的汽油和柴油。若巴普洛达尔炼厂按计划于2018年完成改造，哈萨克斯坦炼油能力将提高至1940万吨/年，可完全满足国内对轻质油品的需求。另外，乌兹别克斯坦在乌哈边境正在新建一座炼厂（表9-1-2）。该炼厂建成后每年可生产370万吨的汽油、70万吨的航煤和30万吨的其他成品油。—120—2017年国内外油气行业发展报告表9-1-22017年俄罗斯中亚地区炼厂建设统计国家名称投资方建成后年加工能力（万吨）新增年加工能力（万吨）炼厂状态项目类型巴普洛达尔炼厂哈萨克斯坦国家油气公司6000在建升级改造哈萨克斯坦西哈萨克斯坦炼厂哈萨克斯坦国家油气公司——计划新建乌兹别克斯坦Jizzakh炼厂乌兹别克斯坦国家油气公司500500在建新建4.油气出口管道项目积极推进俄罗斯中亚地区努力实施油气出口多元化战略，油气运输能力建设取得实质性进展。俄罗斯排除干扰，推进西向管道项目。俄罗斯致力于绕过乌克兰、白俄罗斯等国，直接向欧洲出口天然气。2017年，俄罗斯排除美国制裁的干扰，推进北溪2天然气管道项目，得到5家欧洲公司的大力支持，为其提供了超过3亿欧元的融资；直接向欧洲出口天然气的土耳其流管道也进展顺利，完成俄境内海底管道的建设，正在建设土耳其专属经济区内的管道。东向管输能力继续提升。2017年，中俄原油管道复线建成投产，增加俄罗斯对中国石油出口能力1500万吨；中哈天然气管道顺利投产，增加中亚对中国天然气出口能力100亿立方米（表9-1-3）。此外，中俄天然气管道东线继续推进，俄境内管道建设工程过半，计划于2019年底投产。表9-1-32017年俄罗斯中亚地区管道建设及计划情况名称路线长度（千米）运力（亿立方米）管道状态北溪2天然气管道俄罗斯维堡、波罗的海、德国卢布明1224550计划土耳其流天然气管道俄罗斯哈纳帕、黑海、土耳其基科伊900630在建中俄天然气管道东线俄罗斯科维克金气田、斯科沃罗季诺、中国漠河4000380在建中俄原油管道复线俄罗斯斯科沃罗季诺；中国漠河、大庆10001500（万吨）投产中哈天然气管道哈萨克斯坦曼格什套州、阿克纠宾州、克孜勒奥尔达州和南哈州1452100投产5.石油出口量保持稳定，天然气出口量稳增2017年，俄罗斯中亚地区石油出口量3.29亿吨，与2016年持平；天然气出口量2848亿立方米，同比增长6%。俄罗斯和哈萨克斯坦石油出口同比持平。2017年，俄罗斯石油出口量2.55亿吨，哈萨克斯坦石油出口量6900万吨。前9个月，俄罗斯向中国出口石油4500万吨，取代沙特阿拉—121—第九章海外投资环境国际合作篇伯，成为中国昀大的石油进口来源国。估计全年俄罗斯对中国的石油出口量接近6000万吨，约占中国石油进口量的15%。俄罗斯中亚地区天然气出口继续增长。2017年，俄罗斯出口天然气2233亿立方米，同比增长7%，其中向欧洲出口超过1900亿立方米，较上年增长9%。俄罗斯天然气出口增长主要受欧洲需求拉动。中亚地区出口天然气615亿立方米，同比增长1%，主要是土库曼斯坦和哈萨克斯坦增加了向中国的出口。二、油气对外合作动向俄罗斯中亚地区继续坚持对外开放的合作政策，中俄油气合作取得突破性进展。1.中俄油气合作成为亮点油气资产国际交易数量不多。除尚未完成交割的中国华信收购俄油股份外，2017年俄罗斯中亚地区上游资产交易有5宗，金额达30亿美元，均为陆上常规油气田。中国华信与瑞士嘉能可、卡塔尔主权基金签署资产转让协议，获得俄油14.16%股份，价值91亿美元，尚未完成交割（图9-1-4）。图9-1-42017年俄罗斯中亚地区资产交易分布图重点关注国际石油公司在俄罗斯油气合作趋向在美欧强力制裁下，不同地区的石油公司与俄罗斯油气合作呈现出不同的态度。美国公司与俄合作有心无力，欧洲公司正在突破禁忌逐渐开展合作，亚洲公司特别是中国公司积极与俄罗斯合作。国际石油公司与俄罗斯油气合作主要在三个领域，即俄罗斯允许的资源合作、并购俄罗斯公司股份以及与俄开展贸易合作。—122—2017年国内外油气行业发展报告在资源合作方面，俄罗斯允许的合作集中在俄本土技术难以企及的大陆架、北极、远东油气田开发以及非战略性油气资产开发等。2017年，奥地利OMV公司购买西西伯利亚南Russkoye气田24.99%股份后参与开发。挪威国油购买SevKomNeftegaz公司33.33%股份后可参与北Komsomolskoye油田的开发。在并购公司股份方面，亚洲公司特别是中国公司表现积极。北京燃气完成购买上乔油气公司20%股份的交割，中国华信能源收购俄油14.16%股份。在贸易方面，中国华信能源与俄油签署了对华供油5年协议。根据协议，中国华信每年将从俄油购油1000万吨。俄罗斯北极亚马尔LNG项目正式投产发展北极地区以及开发北极油气资源是俄罗斯的优先发展方向。俄政府将在2025年前投资27.87亿美元用于发展北极经济以及开发北极油气资源。2017年，俄罗斯北极油气勘探开发取得重大进展，北极大陆架原油产量2600万吨，同比增长16.6%；天然气产量340亿立方米，同比增长3.3%，充分利用北极油气资源支持北极地区和俄罗斯经济发展是俄罗斯战略关切。亚马尔项目是目前北极地区最大的天然气勘探开发、液化、运输、销售一体化项目，探明天然气储量1.3万亿立方米，凝析油储量6018万吨。按照设计，项目将建成三条年产量550万吨LNG生产线，全部建成后每年可生产LNG1650万吨、凝析油100万吨。项目由诺瓦泰克公司、中国石油、道达尔和丝路基金共同开发，分别占股50.1%、20%、20%和9.9%。项目全部投产后，每年将有超过400万吨LNG运往中国。2017年12月8日，亚马尔LNG项目正式投产，普京总统出席投产仪式。亚马尔项目不仅加快了北极油气资源开发，更促进了项目所在地的发展。萨别塔地区机场已于2015年2月投入运营，开通多条国内国际航线，截至2017年11月26日，共运送乘客70.19万人，货物9200吨。所属萨别塔港已建成6个物资卸载泊位，累计运载物资超过50万吨。2.政策法律环境总体向好2017年，主要资源国继续调整对外合作政策，应对国际油价和投资环境的变化。一方面，通过颁布税收优惠政策、改善投资环境等措施吸引更多投资；另一方面，通过修改税法，政府获得更多利益。（表9-1-4）三、主要资源国投资风险俄罗斯中亚地区投资环境风险中等偏低，并有好转趋势，但俄罗斯卢布升值和土库曼斯坦马纳特贬值的可能性较大，IS组织恐怖活动可能扩散至中亚地区（表9-1-5）。—123—第九章海外投资环境国际合作篇表9-1-42017年俄罗斯中亚地区多国能源政策变化国家能源政策变化批准税法修正案，2017—2020年的石油矿产资源开采税依次比上年增加306、357、428和428卢布/吨在阿穆尔地区建立斯沃博德内优先发展区，区内企业享受欧亚经济联盟的免税政策俄罗斯2019年1月1日即将实行的税率修正案规定：强制性社会保障费率由30％降至22％；增值税税率从18％提高到22％；企业所得税税率从20%降至5%，此修正案还在讨论中哈萨克斯坦2018年1月1日执行的地下资源管理规定：降低新油气田综合税率，勘探和开发合同合一，优化和透明合同签订过程，鼓励外国资本投资新油气田乌兹别克斯坦对企业采购新技术设备、更新现有设备、提高产品生产标准、购置研发设备、购买国产软件等投资行为提供税收优惠表9-1-52017—2018年俄罗斯中亚地区主要风险指标变化情况国家风险评估图主要关注风险俄罗斯政治风险低。美欧对俄罗斯政治影响不会导致俄罗斯政治动荡，国内反普势力虽有抬头迹象，但普京连任总统的可能性极高，国内政局将继续保持稳定。经济风险中，呈降低趋势。俄罗斯经济已走出低谷，开始企稳回升。但卢布汇率与国际油价关系紧密，2018年存在较大升值压力哈萨克斯坦政治风险降低。纳扎尔巴耶夫逐步强化内阁和议会的作用，以降低未来权力交接可能带来的潜在风险。经济风险降低。随着国际油价回升企稳，经济逐渐走出低谷，预计2018年GDP将实现4%的增长。穆迪公司将其主权评级展望由“负面”调整为“稳定”。安全风险上升。IS组织向周边国家蔓延，恐怖活动可能波及哈萨克斯坦。政策风险略有降低。2018年1月将实行的地下资源管理规定，出台了更多鼓励外国公司投资新油气田的政策土库曼斯坦经济风险上升。经济增长趋弱，天然气出口受阻，外汇收入及储备减少，马纳特面临较大贬值风险。安全风险上升。IS组织向周边国家蔓延，恐怖活动可能波及土库曼斯坦（本节撰写人：张晶冯贺张燕云审定人：徐建山）—124—2017年国内外油气行业发展报告第二节中东地区各国坚持对外开放政策，适时调整油气合作条款。地缘政治局势持续动荡，安全风险居高不下。一、油气工业概况2017年，中东地区勘探步伐继续放缓，主要资源国油气产量减多增少，油气净出口呈增长趋势。资源国推出庞大的炼油、石化工业发展规划，需要大量的资金支持。1.勘探活动放缓，油气发现数量少2016年，油气储量与上年基本持平。石油剩余探明储量1085亿吨，天然气剩余探明储量80.0万亿立方米（表9-2-1）。2017年，中东地区油气勘探活动延续了上年放缓的势头。只在伊朗、伊拉克、阿曼获得3个新的油气发现，均为陆上常规油气发现，规模不大（图9-2-1）。表9-2-12013—2016年中东地区油气储量变化