建立前瞻性的基金投资观念

LOGO施静2010年4月建立前瞻性的基金投资观念目录12如何建立前瞻性的基金投资观念投资基金的困惑及原因分析一、投资困惑及原因分析财富故事的主角总不是”我”投资困惑原因分析近五年市场的走势与投资量的高度相关性市场点位越高投资量越大上证综指2004年1月-2008年12月数据来源：Wind资讯2004-2008年股票型基金平均发行份额(亿份)62.0226.3715.4722.515.656.6917.9713.9319.0360.5130.2460.0483.4888.84112.33127.1926.2910.915.883.570204060801001201402004年第1季2004年第2季2004年第3季2004年第4季2005年第1季2005年第2季2005年第3季2005年第4季2006年第1季2006年第2季2006年第3季2006年第4季2007年第1季2007年第2季2007年第3季2007年第4季2008年第1季2008年第2季2008年第3季2008年第4季亿元平均发行份额(亿份)投资缺乏前瞻性，追涨杀跌，最终导致投资信心的丧失。结论二、如何建立前瞻性的投资观念①把握时机，拒绝随波逐流；②敬畏市场，分散大类资产；③简单起步，分散投资时间；如何建立前瞻性的投资观念把握时机，拒绝随波逐流在投资中应该顺势而为，但要拒绝随波逐流。认识周期性上证指数日K线图1990.12.-2009.12.股市的上轨与下轨下轨：“称重机”上轨：“投票机”流动性决定股票市场的短期波动方向投资时钟与资产配置判断投资时钟的位置利率：当利率底部的时候，也就是经济的底部，加息过程也就是经济复苏的过程当利息在高点的时候，就是经济最热的时候，降息的过程则是经济衰退的过程一年定期存款利率历史数据数据来源：广发基金当前国际经济形势世界经济增长速度长期会在低位徘徊全球将摆脱通缩,未来通胀压力较小,大宗商品价格可能还会走高,但升幅不会太大全球贸易复苏将非常缓慢中国当前的经济周期长波周期：上升期中长波周期：主动城市化的起点中波周期：复苏中的调整短波周期：出现反复10.610.196.86.17.98.910.70246810122008012008022008032008042009012009022009032009042008-2009年季度GDP增速走势图2008-2010年2月CPI、PPI走势图1.91.72008-2010年2月新增人民币贷款34.6332.350.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.00200601200602200603200604200605200606200607200608200609200610200611200612200701200702200703200704200705200706200707200708200709200710200711200712200801200802200803200804200805200806200807200808200809200810200811200812200901200902200903200904200905200906200907200908200909200910200911200912201001201002M2M1活期化趋势与股市的关系2010年1月29日，M1同比38.96%，上证综指2989.292006年11月30日，M1同比16.8，上证综指20992007年8月31日，M1同比22.8%，上证综指52182008年5月30日，M1同比17.9，上证综指34332008年11月28日，M1同比6.7，上证综指18712009年9月30日，M1同比29.5上证综指27792010年2月26日，M1同比34.99%，上证综指3051.94敬畏市场，分散投资品种整体资产：固定收益类产品与权益类产品权益类产品：主动投资型产品与指数类产品主动投资型产品：新基金与老基金股债平衡的新基金:广发内需增长基金广发内需增长基金混合型基金仓位灵活，适合震荡市场投资内需见证经济转型基金经理陈仕德从业十六年，09年福布斯十佳基金经理（在现任477位基金经理中选出任期超过4年的基金经理95位为候选池）投资要有前瞻性，把握大概率，防范小概率发生的崩溃性后果。小结简单起步，分散投资的时间从简单做起，坚持定投，可以养成前瞻性的投资习惯何谓定投？定投是定期定额投资的简称，就是指在固定的时间（如每月8号）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金中，是分批买入的特殊形式。单位净值申购金额获得份额第1期1.50第2期1.00第3期0.5合计：投资成本(盈亏点)：一个简单而极端的例子3个月内市场大幅下跌：避免选时风险，降低投资成本９00/１１00=0.818元300元300元300元200份300份600份900元1100份后端收费模式熊走了吗？牛来了吗?能投吗？现在经济形势并不明朗，这个月投了，下个月可能就亏了，还能投吗?定投赚钱的原理是什么？投资的过程亏损不等于结果赔钱在01年4月份上证达到2245点之后开始暂停定投，到05年7月998点之后再重新恢复定投收益率相差50%2009年12月31日，上证综指为3277.14（-46.49%）广发旗下基金6124点以来定投收益率基金名称定投起始日期定投计算截止日期扣款次数定投收益现金分红红利转投广发聚富混合2007-10-162009-12-312714.1414.14广发稳健增长混合2007-10-162009-12-312716.3216.5广发小盘成长股票（LOF）2007-10-162009-12-312720.6420.56广发聚丰股票2007-10-162009-12-312719.7119.71广发策略优选混合2007-10-162009-12-312712.2114.97广发大盘成长混合2007-10-162009-12-312717.117.1广发增强债券2008-6-162009-12-31193.943.97广发核心精选股票2008-10-162009-12-311531.6432.17广发沪深300指数2009-1-162009-12-311220.2221.16广发聚瑞2009-9-162009-12-3143.663.66广发中证5002010-1-82009-12-31---------------------数据来源：广发基金管理有限公司；截止日期：2009年12月31日，上证综指为3277.14基金名称基金合同生效开放申购定投起始日期定投计算截止日期扣款次数定投收益率年化收益广发聚富混合2003-12-32003-12-312004-1-12009-12-3172146.99%16.26%广发稳健增长混合2004-7-262004-8-262004-9-12009-12-3164131.06%17.00%广发小盘成长股票2005-2-22005-3-142005-4-12009-12-3157110.36%16.95%广发聚丰股票2005-12-232006-1-42006-1-42009-12-314873.29%14.73%广发策略优选混合2006-5-172006-8-172006-9-12009-12-314036.34%9.75%广发大盘成长混合2007-6-132007-8-172007-9-12009-12-312815.51%6.37%广发增强债券2008-3-272008-5-302008-6-12009-12-31194.24%2.66%广发核心精选股票2008-7-162008-10-152008-11-12009-12-311433.79%28.34%广发沪深300指数2008-12-302009-1-162009-2-12009-12-311121.89%24.10%广发聚瑞股票2009-6-162009-9-152009-10-12009-12-3134.46%------广发中证500指数2009-11-262010-1-8------------------------------定投三年以上偏股型基金年化收益率10%以上概率很大10%的收益能带来怎样的财富增值每月投多少合适判断自己的现金流状况现金流充沛时期：(年收入—年支出)/年收入60%每月定投额度可以接近每月最低节余的60%现金流缺乏时期：(年收入—年支出)/年收入30%每月定投额度可以接近每月最低节余的40%结论在经济衰退走向复苏的经济周期中，正是收集便宜筹码的好时机，但要关心筹码的质量。投资的周期性：首先是种树（低位收集筹码）阶段，然后是收获摘果（兑现投资收益）阶段；投资的最终收益一是取决于种树点位和摘果点位的价差，二是取决于低位种树的数量。建立前瞻性的投资观念结论：拒绝随波逐流，建立专业的、具有前瞻性的投资观念，让自己成为资本市场的“少数”。分散资产如何配均衡之年中庸之道固定收益类+权益类权益类包括核心资产：股债平衡的新基金-----广发内需增长风格资产：小盘指数基金-----广发中证500分散时间选什么子女教育金准备：主动管理的股票型基金+小盘指数基金比如：广发核心精选+广发中证500养老金准备：平衡型基金+大盘指数基金比如：广发稳健+广发沪深300LOGO广发客户服务专线：95105828公司网址: