投资入门手册

2016年3月目录第一章原油基础知识1.1什么是原油?1.2世界四大主要原油市场1.3国内现货石油交易市场1.4影响原油价格的主要因素1.5全球主要石油组织1.6新华油与美原油、布伦特原油之间关系1.7全球原油开采成本第四章基本数据及事件影响4.1API与EIA石油数据分析4.2美国非农数据分析4.3美国季度GDP初值数据分析4.4国际重要事件分析第五章技术分析基础及实战运用5.1K线基础及运用（1）K线基础（2）K线组合形态运用1、上升形态2、下跌形态5.2均线组简介及实战运用（1）均线组简介（2）均线组作用（3）均线组实战运用5.3MACD简介及实战运用（1）MACD定义（2）MACD构成（3）MACD用法之如何把握趋势及买卖点5.4KD简介及实战运用（1）KD指标简介（2）KD指标战法运用5.6BOLL线简介及实战运用（1）BOLL线原理概要（2）BOLL实战运用5.7风险控制（1）止盈止损（2）设置止盈止损的好处（3）每天必做功课5.8仓位管理（1）仓位控制法及计算原理（2）持续交易原则（3）仓位布局5.9实战交易原则第六章投资心理解析序言什么叫做人性的弱点——投资心理学6.1人性的弱点——欲望无止6.2人性的弱点——慌乱恐惧6.3人性的弱点——赌徒心理6.4人性的弱点——后悔和抱怨6.5人性的弱点——盲目跟风6.6人性的弱点——举棋不定6.7人性的弱点——心存侥幸6.8人性的弱点——总结语第七章产品讲解之SAR指标应用7.1SAR指标7.2SAR基本使用方法7.3SAR指标使用效果7.4三指标共振战法效果7.5开仓准备工作及遵循原则第一章原油基础知识1.1什么是原油?原油又叫石油，也称为黑色金子，是一种粘稠的、深褐色的液体。原油经过炼制可以产生汽油、煤油、柴油、重油以及天然气，是目前我们所使用的各种能源的源头。小常识：石油可是各国经济增长的发动机，它的重要性可想而知。1.2世界四大主要原油市场1、纽约商品交易所（WTI原油）：以美国西得克萨斯出产的“中间基原油”为基准油，交易轻质低硫原油期货,是世界上商品期货中成交量最大的一种。2、伦敦国际石油交易所（布伦特原油）：出产于北大西洋北海布伦特地区的轻质原油，是国际油价的基准之一。3、新加坡石油交易所：2002年4月与TOCOM签署合作协议交易中东原油期货合约。4、东京工业品交易所（TOCOM）：1999年7月上市汽油、煤油期货合约；2001年9月上市原油期货合约。小知识：纽约与伦敦的原油交易市场规模庞大，目前我国也正在积极开展国内原油市场。1.4影响原油价格的主要因素影响石油价格主要由两个因素决定：（一）供需因素；（二）经济因素。石油供给大于需求，油价下跌；石油供给小于需求，油价上涨；全球经济好，石油需求增加，油价上涨。全球经济差，石油需求减少，油价下跌。（一）供需因素：原油库存：库存的变动反应市场短期的供给情况。1、国际能源署（IEA）：总部设于法国巴黎的政府间组织，致力于预防石油供给的异动，同时亦提供国际石油市场及其他能源领域的统计情报。2、美国石油学会（API）：是一家提供美国石油消耗及库存水平重要的每周数据的美国石油业机构。每周三凌晨04.30分（夏令时）或05.30分（冬令时）公布库存变化。小知识：API实则更像是民间机构，统计调查范围不够全面，数据公布市场的影响力与EIA相比较小。3、美国能源署（EIA）：是美国能源部下属的能源信息署提供的官方报告，是目前市场交易员和国际权威的能源咨询机构进行原油相关交易重点采用的数据。每周三晚上22.30分（夏令时）或23.30分（冬令时）公布库存变化。小知识：EIA数据是原油市场的明星数据，是受全球瞩目的重量级指引数据，对原油市场的影响力不言而喻。4、OPEC和国际能源署（IEA）的市场干预OPEC控制着全球剩余石油产能的绝大部分，IEA则拥有大量的石油储备，他们能在短时期内改变市场供求格局，从而改变人们对石油价格走势的预期。小常识：两个机构之间更像是西方国家与中东国家的博弈；西方掌握话语权，中东掌握石油的产能。5、石油港口关闭、钻井平台、石油运输过程中导致的石油泄漏都均导致油价会出现短期波动加大的因素。6、替代能源的发展（可燃冰、页岩气）等新型能源对石油的冲击，也会一定程度上对石油价格产生较大波动影响。7、战争、突发政治事件、自然灾害等突发因素也会导致油价出现短期大幅波动。当气候变化异常时，会引起燃料油需求的短期变动，从而带动原油和其他油品的价格变化。另外，异常的天气可能会对石油生产设施造成破坏，导致供给中断，从而影响油价。（二）经济因素：经济因素主要是通过美元进行传导，与美元走势有密切关系。国际油价是以美元标价而且大多也是以美元结算，所以作为计价货币的美元汇率的变动与国际石油价格具有反向关系。1、美国经济情况GDP：每月发布，每季末公布最终定值。注：美国GDP数据一般分为前值，预期值公布值。相对于前值，市场一般更注重与预期值的对比。全球经济好，带动国内各行业繁荣，各行业对原油需求上升，导致价格上涨。如公布值＞预期值美国经济繁荣，对原油需求提升，带动原油价格上涨。如公布值＜预期值美国经济衰落，对原油需求下降，致使原油价格下滑。2、美国EIA数据：美国能源资料协会(EIA)是美国能源部下属的能源信息署，属于官方机构，现在市场的交易员和国际权威的能源咨询机构都是采用EIA的库存数据。该数据一般每周公布一次，时间为每周三晚间11：30(夏令时10:30)公布。注：美国EIA数据一般分为会提前进行预期，增加或减少，市场也会根据增加或减少的具体数值变动。公布值显示原油库存增加=利空原油价格公布值显示原油库存减少=利多原油价格1、非农数据：就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标，对美国经济和美元产生较大影响，从而影响原油价格走势。这个数据每个月第一个周五北京时间（冬令时：11月--3月）21:30，（夏令时：4月--10月）20:30发布。注：非农的影响层面中长期注重美国经济效益周期，就业人口增减代表美国经济运行周期是否良好；而在公布当日，反应在美元指数涨跌，进而影响原油价格。非农数据＞预期值=利好美元,原油以美元计价致使当时油价下滑非农数据＜预期值=利空美元，原油以美元计价带动当时油价上涨2、PMI(采购经理人指数)、PPI（生产价格指数）、CPI（居民消费价格指数）等这些数据是非常重要的经济指标，对于经济好坏具有非常重要的前瞻性指引，均会影响美元的波动，从而影响油价的大幅波动。小技巧：原油市场的焦点总是容易模糊，长线看经济，短线看数据。1.5全球主要石油组织1、国际能源署（IEA）：总部设于法国巴黎的政府间组织，致力于预防石油供给的异动，同时亦提供国际石油市场及其他能源领域的统计情报。2、石油输出国组织（OPEC）：总部设在维也纳，旨在通过消除有害的、不必要的价格波动，确保国际石油市场上石油价格的稳定。1.6北石油与美原油、布伦特原油之间关系1、北石油走势主要以美原油和布原油作为参考依据。2、美原油与布伦特原油构成联动走势。1.7全球原油开采成本从图中来看，非欧佩克的产油均价在60美元，而欧佩克均价在35美元附近，全球平均产油均价在50美元左右。非欧佩克和全球均价或可提.供一个反弹的支撑，而欧佩克的产油均价或许可以参考为最终的目标位，实际上2008年的最终底部即是在这个位置。美国开采页岩油的成本是75美元/桶，原油开采成本是50美元/桶。沙特原油开采大约在35美元/桶。第四章基本数据及事件影响4.1API与EIA石油数据分析EIA原油库存数据：美国能源部下属的能源信息署提供的官方报告，是目前市场交易员和国际权威的能源咨询机构进行原油相关交易重点采用的数据。星级★★★★★公布值显示原油库存增加=利空原油价格；公布值显示原油库存减少=利多原油价格。API原油库存数据：美国石油协会提供的学术性报告，美国石油协会公布的库存数据和美国能源署（EIA）大体方向和趋势基本是一致的，API更像是EIA的前瞻指引指标。星级★★★数据一般每周公布一次:EIA时间为每周三晚间23:30（冬令时），22:30（夏令时）公布。API时间为每周三早间05:30（冬令时），04:30(夏令时)公布。EIA与API关系的趋势图分析：从上图中我们可以看出，美国石油协会（API）公布的库存数据和美国能源署（EIA）大体方向和趋势上基本是一致的，API更像是EIA的前瞻指引指标，根据API的趋势线可预判EIA库存的变化，准确率极高。EIA近期历史回顾：从统计的9次EIA数据公布对成品油的影响来看，有8次走势与EIA数据的逻辑关系相吻合（吻合率高达89%）。因此EIA的高频操作策略，是基于对油价的预判。对于大周期趋势操作策略，还是抓住供求关系这一主要影响因素。4.2美国非农数据分析美国非农业就业人数【公布时间21:30（冬令时），20:30（夏令时）】：是一个市场公认的对于美国劳动力市场的权威指标。其数值反映美国当月的就业情况。非农就业人数变化反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条；在没有发生恶性通胀的情况下，如数字大幅增加，显示一个健康的经济状况，对美元应当有利，并可能预示着更将提高利率，也对美元有利。非农就业指数若增加，反映出经济发展的上升，反之则下降。注：非农的影响层面中长期注重美国经济效益周期，就业人口增减代表美国经济运行周期是否良好；而在公布当日，反应在美元指数涨跌，进而影响原油价格。非农数据＞预期值=利好美元,原油以美元计价致使当时油价下滑非农数据＜预期值=利空美元，原油以美元计价带动当时油价上涨非农历史数据回顾：ADP小非农：最近14次数据中，9次与非农方向相同！与非农方向一致的概率高达64%。2015/3/4ADP公布值21.2万，预期值22.0万，ADP预期为多；2015/3/6非农公布值29.5万，预期值24.0万，实际大利空，公布后单边跌幅4%!最近12次非农行情中，有9次走势与公布值方向相同！一致的概率高达75%！非农的行情的2个特点：1.每当非农数据公布，行情将约有75%的概率按照公布值较预期的多空方向去运行，并且幅度相当的乐观！2、每次数据公布后，市场总是先反向的走一点点，然后在走正确的方向，这给我们留下了更好的入场点位和足够的反应时间！4.3美国季度GDP初值数据分析美季度GDP(国内生产总值)初值：美国经济中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总值；一国的GDP大幅增长，反映出该国经济发展蓬勃，国民收入增加，消费能力也随之增强。在这种情况下，该国央行将有可能提高利率，紧缩货币供应，国家经济表现良好及利率的上升会增加该国货币的吸引力。公布值预测值=利好美元利空原油；公布值预测值=利空美元利多原油。季度GDP近期历史回顾：从中得出的规律：当“公布值”同时小于“预期值和前值”或“公布值”同时大于“预期值和前值”市场出现单边大行情的概率较大！总结：1.一旦市场公布值的方向出现，油价朝该方向运行的概率约为90%。2.当“公布值”同时小于“预期值和前值”或“公布值”同时大于“预期值和前值”市场出现单边大行情的概率极大，单边波动幅度约为1%。3.在操作上，如果不是第二条所列情况，则应等反向行情结束，再建相应方向的仓位，盈利空间更大。•国际重要事件分析一、美联储议息会议：美国联邦储备系统（英语：TheFederalReserveSystem或者FederalReserve，非正式称为TheFed），简称美联储，负责履行美国的中央银行的职责，从美国国会获得权力，行使制定货币政策和对美国金融机构进行监管等职责。联邦公开市场委员会(TheFederalOpenMarketCommittee，简称FOMC)通过举行讨论会议投票决定联邦基金利率，它们每年都要在华盛顿特区召开八次例行会议，其会议日程安排表每年都会向公众公开。上调利率，利多美元，利空原油；下调利率，利空美元，利多原油。现任美联储最高长官：珍妮特·耶伦，女，1946年8月3日出生于美国纽约州布鲁克林，美国布朗大学经济学学士，