期货投资部组织架构(标准版)

123科技股份有限公司股份公司采购部2013年期货投资部工作计划2013年2月24日制作人:张毅2现行职能定位现行编制/现有人员流程13现行职能定位一、部门职责股份有限公司采购部期货组是股份公司新成立的一个投资部门。受股份公司采购部直接领导，具体进行与现货采购配套的期货套期保值相关的投资计划、投资与风险管理、期货信息服务等工作。通过套保投资来协助我公司在未来玉米、豆粕现货采购中可能面临的价格波动风险，认真作好信息咨询和数据分析为决策部门提供参考。24期货组功能投资投资管理信息咨询与数据信息日报周报月报期货经纪公司的选择投资计划与实施投资机会的寻找与筛选投资计划核定投资进程管理资金与风险管理期转现交割管理阶段性套保计划的修缮与市场报告帐户风险日报周报月报阶段性和年度投资总结现行职能定位二、功能块5人员职责定位4责任部门项目责任人追踪人风险监控授权人投资责任人张毅易总王总投资管理责任人张毅易总财务王总信息与数据责任人张毅易总财务备注1、需要指定现货采购部门以及财务专人来进行风险监控制和效益评估。2、数据分析需要增加人手，进行人员培养和储备6流程建立相关制度投资决策和实施流程资产管理流程信息和数据分析57选择期货公司开户入金申请套保头寸并下单买入保值或卖出保值对冲操作实物交割按计划场内平仓制定套期保值计划建立内部控制制度建立资金管理制度明确资金和风险管理办法止损操作风险监控制度建立套期保值的基本流程按预定计划风险监控8制度建立风险控制体系架构风控体系内控制度风险管理制度合同与授权入金与出金信息和风险报告保密条款人权分离独立的风险监控严格头寸管理定期研讨自我完善资金与管理办法资金使用原则风险额度分配建仓与持仓止损与止赢9投资决策和实施流程工作流程表参与部门流程股份公司主管领导期货组中介机构（期货经纪公司）采购中心/财务/法律投资机会的选择和筛选张毅提供咨询意见投资机会评估张毅提供咨询意见采购中心提供意见开立期货保值帐户签署并授权协助开户法律投资计划设计和方案张毅提供咨询意见与现货采购挂钩投资计划与方案核定批准出资与监管签署财务投资进程管理批准张毅提供交易平台与采购进度挂钩资金与风险管理批准张毅提供咨询意见财务监控期转现交割签署张毅协助采购中心提出需求投资总结张毅6101、投资机会的选择和筛选（1）通过各种渠道，充分利用掌握的资源，针对我们的原料采购主要品种，尽可能多地收集相关信息和数据，做好各种辅助分析图表，并对此进行跟踪和分析，把握其中可能反应的共性和机会。（2）根据实际的采购节奏和现货供求状况，对重点机会进行跟踪和分析。2、投资决策评估（1）在判定重点研究和跟踪的投资机会值得介入时，期货组负责撰写投资建议书,投资建议书中应包括基本面状况分析，价格分析，操作建议和资金管理方案。（2）听取采购中心的意见，针对采购环节的实际状况，对投资机会进行评估。（3）期货组准备申请报告，向公司和主管领导提交。投资决策和实施流程7113、设计投资方案1、方案设计的原则：在控制风险的前提下，锁定未来一段时间的采购成本，尽可能获得最大收益。2、投资方案主要应包括以下内容。涉及部门投资方案内容公司主管领导采购部期货组财务投资机会分析呈报核定负责人张毅保值计划批准提出锁定价格和时间段张毅呈报资金核算批准呈报张毅核定资金管理原则批准呈报张毅备案审核备注投资决策和实施流程8124、方案批准投资方案经我公司及主管领导审议批准后，开始实际运作。投资方案如未获批准，则由期货部重新制定方案。投资决策和实施流程9135、出资与监管1、公司指定专人或者财务部门对计划实施过程，和财务风险进行监管。2、投资管理过程由期货组负责，并呈报分析报告，帐户状况分析和调仓建议。投资决策和实施流程10146、投资总结（1）对完成的投资由期货组进行总结，评价得失。（2）整理出一份规范的案例资料，用作学习培训的教案。（3）文件归档。投资决策和实施流程1115资产管理流程12资金管理原则和额度资金使用原则建仓资金分配和风险分配原则第一次建仓第二次建仓第三次建仓资金使用额度=〈50%总额度20%15%持仓无赢利不加仓15%持仓无赢利不加仓风险额度总额度的10%4%3%3%保护性止损总额度的10%2.5%减仓一半2%减仓一半2%减仓一半4%必须平仓3%必须平仓3%必须平仓持仓和赢利止损破坏止赢，平仓出局，重新等待补仓机会中长线盈利=20%应当设置一次止盈点基准调仓维持15%的额度基准调仓维持15%的额度短线每盈利10%应当设置一次止赢点短线赢利超过30%，自动止赢平仓全部对应现货采购完成，期货保值头寸平仓离场表观资金管理与风险管理方法16资产管理流程13举例说明：假设总投资额度为1000万人民币资金管理原则和额度资金使用原则建仓资金分配和风险分配原则第一次建仓第二次建仓第三次建仓资金使用额度500万200万150万持仓无赢利不加仓150万持仓无赢利不加仓风险额度100万40万30万30万保护性止损100万25万减仓一半20万减仓一半20万减仓一半40万必须平仓30万必须平仓30万必须平仓持仓和赢利止损破坏止赢，平仓出局，重新等待补仓机会中长线盈利=20%应当设置一次止盈点基准调仓维持15%的额度基准调仓维持15%的额度短线每盈利10%应当设置一次止赢点短线赢利超过30%，自动止赢平仓全部对应现货采购完成，期货保值头寸平仓离场17资产管理流程资金管理和风险管理办法在商品期货保证金交易中除了行情走势分析之外，更需要考虑的是资金管理，风险控制(报偿-风险比和设置保护性止损)。资金管理是指资金的配置问题。是指在目标市场上应分配多少资金去投资或冒险。商品期货资金分配上应该选择一个相对安全的策略：1、一般来说，实际投入期货市场的投资额必须限制在总投资额的50％以内。这就是说，在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半。剩下的一半是备用资金，用来保证应对突发性行情的变化。2、作好逐次建仓资金的分配，按照4：3：3的比例。在现有持仓无赢利的状况下，不考虑加仓操作。3、通过行情分析，划定一定的建仓区域和时间段，建仓资金尽可能的采取分批次、正金字塔（买入）方式进入期货市场，以此摊低整体持仓成本。14184、建仓过程中，须设定总资本的亏损额度，将总资本的亏损额度分摊到建仓过程中。假设总的亏损额度定为10%，使用50%资金建仓，那么也按照4：3：3的建仓原则来分配建仓资金的止损额度。止损额度的确立，对设置止损价格有很大的帮助，也可以尽可能将损失控制在一个设定的范围以内。5、期货交易中止损的概念是明确的，分为保护性止损和赢利止损，计划保护性止损和赢利止损价格，并严格的执行止损指令是限制亏损，和保存最大赢利的唯一方法。市场是波动，止损价格也应该随着价格的波动发生变化。6、持仓过程中，可以根据实际的价格波动来做一些持仓上的微调，实际操盘人微调持仓幅度不应该超过总持仓的30%。操盘人应针对每次微调的持仓情况，向上级主管领导作出汇报。如果行情发生大的变化导致持仓微调的幅度需要加大，必须提前向领导作出回报，在得到批准后才可以进行操作。资产管理流程1519资产管理流程16每月月末，期货组针对一个月的操作状况和帐户状况进行《期货保值帐户月度总结》呈报给股份公司主管领导、采购中心、财务部门。具体流程如下表：期货组采购中心股份公司主管领导财务部监控改进意见工作重点月度分析总结报告含：市场分析帐户状况分析应对措施协同财务对比现货采购状况，评估保值效果核定保值帐户权益协同采购中心评估责任人张毅20信息和数据分析171：根据基本面，期货行情变化提出操作建议，并形成常规报告。2：绘制期货帐户资金权益曲线，对期货帐户操作情况进行跟踪和分析。3：针对上述两点形成期货日报，周报以及月报完整的报告制度对行情走势，基本面变化，以及实盘操作和资金风险状况进行总结汇报。4：收集相关商品期货和现货数据，绘制图表，进行对比和跟踪分析，结合基本面环境的变化为现货采购和期货操作提供辅助性的参考。5：根据现货采购的状况和期货市场的状况，定期对套保计划进行完善和修改，使保值操作更能贴近我们企业的实际状况和需要。2118信息和数据分析构架信息分析报告构架日报、周报、月报宏观背景的分析与跟踪现货供求状况分析与数据跟踪影响价格波动相关因素与周边市场分析操作计划和建议玉米、豆粕期货价格走势分析信息和数据分析2222数据分析日报、周报、月报采购价格库存利润曲线跟踪与研究（制表或制图）现货价格与期货价格之间的基差跟踪与分析（制图跟踪）玉米、豆粕各期货月份之间的基差（制图跟踪）帐户风险报告和应急的操作方案保值帐户权益曲线与现货采购平均成本状况分析（制图跟踪）信息和数据分析信息和数据分析构架231808年工作计划和安排24信息报告182008年预期日常工作需完成的分析工作时间日报周报月度总结保值计划修改备注08年1月23份4份1确定保值方案2月21413月21514月22415月2251对市场定性6月21417月2341再对市场定性8月21519月224110月234111月205112月23412009年保值计划合计250份50份12份4份2521数据库建设采购价格库存利润曲线玉米豆粕现货价格与期货价格之间的基差玉米、豆粕各期货月份之间的基差相关品种与替代品种现货价格数据整理和跟踪保值帐户权益曲线与保值帐户效率分析责任人1-2月完成制图预期1-2月份开始操作张毅2—3月份完成制图和制表后期延续跟踪3-4月份完成数据任务开始操作后即可绘制帐户的权益曲线，进行风险跟踪，同时开始对比现货采购进行保值效率分析。以上分析交报采购中心和财务专人数据收集与处理比较繁复，人手需要公司配备。同时数据工作也是一项基础研究工作对培养后备人员有很大的帮助。后期延续跟踪后期延续跟踪大豆小麦鱼粉数据分析是套期保值的基础，也是对现货采购建议的基础2623套期保值行情分析简要27企业可能面临的状况28怎样从保值的角度解决这个问题29