次贷风暴后之投资理财面面观

次貸風暴後之投資理財面面觀蔣育仁2008.11.19Page2家庭是我最大的精神支柱我的座右銘：成功是----20%的專業+80%的態度蔣育仁經歷：耀文電子製程工程師、IPQC主任旺宏電子OCD經理耀文電子企劃部資深經理旺宏電子工業工程處經理南山人壽專業理財顧問證照：一直增加當中壽險證照投資型保險證照產物保險證照外幣保單證照信託證照台大高階財富管理研究班投信投顧證照保險與理財規劃Page3兼任南山人壽中壢分公司菁英班講師鴻元電子公司營運管理顧問竹南科學園區人資聯誼會講師德堡福斯汽車公司財務管理顧問職訓局講師專長：建廠規劃、營運管理、績效管理、策略管理、營運分析、成本系統…etc.生涯規劃諮詢、財務需求分析、理財規劃、資產配置、基金配置、節稅規劃、風險規劃Page4AGENDA世界金融風暴理財觀念篇理財實務篇Page5世界金融風暴理財觀念篇理財實務篇Page6次級房貸後對全球經濟之影響停滯性通貨膨脹美國經濟減緩股市下跌投資虧損全球經濟趨緩資金隱藏投資降低資金提款機美國房市泡沫破滅FED降息美元貶值油價上漲新興國家內需增強蛋白質需求增加石油需求增加通貨膨脹生質能源排擠效應農糧需求增加油價下跌通貨緊縮需求緊縮景氣衰退Page71.金融風暴國際機構、全球政府及央行大規模紓困政策烏克蘭國際貨幣基金(10/26)與烏克蘭達成提供165億美元貸款的協議。美國計畫以2500億美元入股九家金融機構。範圍可能包含保險公司。亞洲中國、日本、韓國與東協十國(10/24)宣布明年六月前成立規模達800億美元的雙邊換匯基金。韓國韓國政府(10/19)推出史上1300億美元金融穩定方案。英國準備2500億英鎊協助銀行債務到期時可以順利進行再融資。德國5000億歐元紓困計畫。法國法國提出3600億歐元紓困。聯合降息美國聯準會(10/8)聯合歐洲、英國、瑞士等六國央行採取緊急降息舉措。從左至右，分別是英國首相布朗、德國總理默克爾和法國總統薩科奇美國財政部長鮑爾森與聯準會主席柏南克Page8政治、經濟面之影響次貸風暴前已存在的問題上班族薪資多年未調整民間游資過多產業外移無新的產業政策政黨惡鬥基礎建設落後出口過度倚賴單一市場經濟成長落後……新增加的問題油價、物價上漲景氣循環步入衰退期全球股市大跌政黨二度輪替，政府財政赤字超過十兆其他….GNP=消費+投資+政府支出+出口-進口Page9一般投資人的影響及觀感投資股市，一再腰斬追高殺低，一直虧損投入基金，全球都賠銀行定存，不敵通膨黃金期貨，無法操作媒體資訊，不能儘信台灣政府，信心不足何時才能出頭天、賺大錢仰天常嘯Page10世界金融風暴理財觀念篇理財實務篇Page11對景氣循環應有的認知(1)一個完整的景氣循環會經歷擴張期、頂峰、收縮期與谷底四個階段。Page12谷底高峰谷底持續期間（月）循環次序(trough)(peak)(trough)擴張期收縮期全循環第一循環1954年11月1955年11月1956年9月121022第二循環1956年9月1964年9月1966年1月9616112第三循環1966年1月1968年8月1969年10月311445第四循環1969年10月1974年2月1975年2月521264第五循環1975年2月1980年1月1983年2月593796第六循環1983年2月1984年5月1985年8月151530第七循環1985年8月1989年5月1990年8月451560第八循環1990年8月1995年3月1996年3月541367表12-1：台灣之景氣循環對景氣循環應有的認知(2)週期的長短：每一個景氣循環的週期長短不一。自1950~1996年為止，台灣地區共經歷了8次的景氣循環。Page13景氣循環下投資工具之基本原則Page14繁榮衰退蕭條復甦繁榮衰退1998~20022002~2007積極成長型基金景氣循環型基金債劵型基金防禦型基金債劵型基金防禦型基金價值型基金建議投資人更需切記：投資基金是在買單位數，而不是在買價格，切勿因一時的波動而追高殺低，否則將得不償失。股市下跌是掌握財富重分配的機會，尤其在景氣循環低檔的時候，人生一輩子只有3~4次的機會。Page15世界金融風暴理財觀念篇理財實務篇Page16次貸風暴後建議之理財策略(1)股票多頭之判斷股市漲三個月→多頭浮現股市漲六個月→多頭確認空頭之判斷股市跌三個月→底部浮現股市跌六個月→底部確認台股5000點以下進場，二年半平均獲利約30%Page17次貸風暴後建議之理財策略(2)基金按月扣繳，購買更多的單位數。調整投資組合及市場低通膨+低利率→公債最好。底部浮現及底部確認後建議不定期增額。初昇段的拉回建議採用年繳。新興市場的股市還是值得持續投入，新興亞洲、拉丁美洲…等成長仍然可期。新能源、天然資源、石油→落袋為安。Page18完整的資產配置資產配置20%30%10%10%30%股票債券商品不動產貨幣資產配置時，各類資產的“價格”不能背離“價值”Page19資產配置是獲利關鍵!據諾貝爾經濟學獎得主WilliamSharp研究顯示，成功的投資來自：但大部份投資人花在選股、選基金時間最多，思考何時進出場的投資時機其次，而研擬整個投資組合策略時間最少。這是投資市場上「八二」法則，80%的投資人賠錢，只有20%的投資人賺錢的主要理由。選股功力及時機10%上帝保佑5%資產配置85%Page20資產配置須重視風險控管E.投機D.投資（股票、基金）C.儲蓄計畫（儲蓄險、年金）B.保障基金A.6~12個月的生活開支EDCBA理財金三角EDCBA儲蓄/投資保障風險低高Page21理財矩陣–以損益表的概念生活支出投資負債理財投資風險管理40%20%10%30%立於不敗之地在求致富之道收入Page22數字遊戲(1)100=100x1=100100=Ax100/A=100100=80x(100/80)=100100=70x(100/70)=100100=60x(100/60)=100100=80(1+25%)=100100=70(1+42.86%)=100100=60(1+66.67%)=100Page23「七二」法則本金100萬終值200萬報酬率2%4%8%10%所需時間36年18年9年7.2年Page24人生真的該算一算30歲開始，工作30年，60歲退休，退休生活20年Cashin﹝30年﹞雙薪家庭年收入兩百萬200萬*30年6000萬CashOut﹝30年﹞生活開支1500萬房子1000萬消費性支出﹝車子、旅遊﹞600萬子女教育費*2名子女2000萬剩餘每年存30萬*30年900萬『您是遠高於社會平均所得的家庭，退休時，還有900萬的退休金，若不計通貨膨脹，足夠您夫妻倆20年的退休生活嗎？』Page25依目前生活水準考慮退休年齡應準備的退休金總金額退休年齡基本生活支出每月2萬元生活品質支出每月3萬元45歲840萬1260萬50歲720萬1080萬55歲600萬900萬60歲480萬720萬65歲360萬540萬以預期活至80歲計算【退休需要準備多少錢呢？】Page26TimeisMoney的真諦賺錢的方式有三種人賺錢→累死人的方式錢賺錢→有錢人的方式時間賺錢→時間+複利的方式您要用哪一種方式賺錢？Page27Page28結論了解需求、設定目標是理財第一要務。透過資產配置，在各類型態的資產分配就會相當平衡﹝不動產、股票、基金、債劵、貨幣…﹞，醫療、意外的保障是理財的基礎。時間和複利的力量大過於原子彈的威力，。理財不需一次投入一大筆錢，而在於有紀律的投入及控管，小兵即可立大功。Page29Page30ThankYou