金融风险管理课件

金融风险分析与管理第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别1.2金融风险管理的流程与策略第2章信用风险管理2.1信用风险的涵义及本质2.2信用风险识别2.3信用风险评估与计量2.4信用风险监测2.5信用风险控制课程内容介绍第3章市场风险管理3.1市场风险识别3.2市场风险的计量3.3市场风险控制第4章操作风险管理4.1操作风险的涵义4.2操作风险识别4.3操作风险评估与计量4.4操作风险的监测4.5操作风险控制课程内容介绍第5章流动性风险与声誉风险管理5.1流动性风险管理5.2声誉风险管理第6章案例分析与讨论6.1从住友事件看声誉风险6.2海南发展银行为什么会关闭？6.3农行615亿违规案6.4法国兴业银行巨亏事件6.5中航油事件课程内容介绍教材：王仁祥.金融风险管理.武汉理工大学出版社，2008年参考书目：【1】柳永明.商业银行风险管理.上海人们出版社,2006【2】杨华.金融风险的社会化防范与化解研究.中国金融出版社,2003【3】林平.银行危机监管论.中国金融出版社,2003课程内容介绍第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别1.1.1金融风险的涵义金融风险有狭义、广义两种理解。狭义的金融风险是指金融行业在其业务经营活动中所面临的风险。具体来说指的是银行、保险公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、租赁公司及信用社等金融服务业在其业务经营中所可能发生的损失与不获利。广义的金融风险则是指由于经济主体在筹措资金和运用资金时面临的风险，即可能遭受的损失和不获利情况。这是因为现代金融已渗透到社会及经济生活的各个方面，企业、居民、政府都无时天刻不在与金融业从事着交易。1.1金融风险的涵义、特征和类别本课程研究的是狭义的金融风险，即指在金融市场中由于某些因素的变动，导致金融主体的实际收益与预期收益发生背离的可能性。例如，利率、汇率的波动或者由于债务人财务状况恶化而导致违约的可能性等。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别1.1.2金融风险的特征第一，客观性。金融活动实质上是一种信用过程，信用是包含着时间长度在内的一种预期。因此，不确定性事实上包含在每一种金融活动之中。金融风险可以说是金融活动的必然伴生物，它的实质根源在于金融活动所必有的时空差。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别一方面，金融活动通常与未来某一时期的经济变量相联系(如未来的利率、汇率、价格、收益等)，由于人在知识上的有限性，掌握信息的不对称性使其在这种时间差面前必然产生与预期结果偏离的不确定性，从而导致金融风险；第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别另一方面，由于金融活动渗透到国民经济的每个层面，是经济的核心，同时，由于通信业的发达使各种金融活动交织成一个整体，因此，金融活动通常是在一较广的空间进行的，一项活动可能同时牵涉到几个方面，由于信息的不完全同样会产生一种不确定性，从而导致金融风险。从这种意义上看，金融风险具有普遍性特征，是一种在金融活动中不可完全避免的现象，它无时不在、无处不有，只要有银行就会有风险，没有无风险的银行。认识金融风险的普遍性特征，在于公正客观地对待风险，不要谈险色变，消极避险，因为风险是一种客观存在。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别第二，不确定性。金融经营活动、金融决策活动是在一种不确定的环境中进行的，即金融经营活动是在不断发展变化着的经济环境中运行的，正是由于行为主体不能准确预期未来，才有可能产生金融风险。第三，隐藏性。如信用循环性、金融机构创造信用功能、利益诱导机制和非经济因素，又使得金融风险的显露和释放更为复杂，往往不易发觉或被匿藏而被推迟和掩盖。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别第四，或然性。金融风险的存在及发生服从某种概率规律，并非毫无规律，但亦非确定不移的因果律，而是以一种或然规律存在和发生着，因此，许多学者常用统计学上的方差概念来代表并计算风险。第五，损益性。由于预期结果与目标结果的偏离，金融活动可能给经济带来某种形式的损失或收益，在多数情况下讨论风险只考虑其所带来的损失。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别第六，扩散性。由于金融是现代经济的核心，因此，金融风险不是某种孤立的系统内风险，而必然扩散、辐射到经济运行的各个方面。金融机构之间存在着密切而复杂的信用联系，一旦某一金融机构的金融资产价格发生贬损，而使其正常的流动性头寸难以保持，则会由单一或局部的金融风险演变为系统性和全局性金融动荡。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别第七，可识可控性。金融风险的客观存在很复杂，甚至抽象化，但它可以通过衡量和预测金融体系(或单个银行)的稳健态势及趋势而可认知。资产负债表上资产价值、结构、质量、盈利状况，以及表外科目、附属机构、相关部门量化及非量化的信息因素，可提供重要的判知依据。风险可以识别、认知，为防范化解提供了可靠的依据。金融风险的严重后果尤其外在负效应，迫使人们研究利用现代科技管理手段和方法来规避和防范。建立现代金融制度，构造稳健银行框架，通过内外约束和有效监管，可实现对金融风险的有效控制。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别1.1.3金融风险的类别（1）按金融风险的内容分类①市场风险市场风险(MarketRisk)是金融体系中最常见的风险之一，它通常是指由于市场因子(如利率、汇率、股价等)的不利波动而导致的金融资产损失的可能性，其中利率风险尤为重要。由于金融机构的资产绝大部分是金融资产，利率波动会直接导致其资产价值的变化，使其持续经营能力受到威胁。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别②信用风险信用风险(CreditRisk)是由于借款人信用评级的下降和履约能力的降低而导致损失的可能性。更一般地说，信用风险还包括由于借款人信用评级的降低导致其债务市场价值的下降而引起的损失的可能性。如在信用衍生产品市场上，贷款人资产的价值会受借款人的还款能力和信用状况变动的影响。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别③操作风险操作风险(OperationalRisk)是指金融机构因信息系统或内控机制失灵而造成意外损失的风险。这种风险一般是由人为的错误、系统的失灵、操作程序发生错误或控制失效而引起。操作风险还包括由于诈骗和技术问题而导致的风险、风险定价过程中的模型风险。尽管操作风险涵盖了金融机构许多的内部风险，但是长期以来，信用风险和市场风险以及流动性风险的管理占据了金融机构风险管理的主导地位，而操作风险并没有得到足够的重视。直到最近几年，不少银行由于没有有效地管理操作风险而蒙受了很大的损失甚至破产倒闭。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别在操作风险失控的案例中，尤为突出的是1995年巴林银行的交易员尼克·里森(N.Leeson)钻了其内控机制失效的漏洞，使这家英国百年老店毁于一旦。因而巴塞尔监管委员会强调对操作风险的管理，使得操作风险受到了越来越多的重视。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别④流动性风险流动性风险(LiquidityRisk)往往是指金融机构持有的资产流动性差和对外融资能力枯竭而造成的损失或破产的可能性。如果金融机构没有足够的现金支付到期的债务，就会被迫出售资产，如果其资产的流动性差，该资产就很难以正常的价格出售，金融机构就会因此遭受损失。如果金融机构根本无法出售资产，就必须依赖对外融资来支付到期债务。如果对外融资的渠道也丧失了，该机构就会因无法履行到期债务而倒闭。在上述金融风险类别中，市场风险、信用风险和操作风险是金融机构所面临的最重要的三种风险。第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别（2）按金融风险的程度分类根据金融风险的程度不同，大体上可将金融风险分为：轻度风险、严重风险和金融危机三级。对严重风险与金融危机的界限，国际货币基金组织的专家们认为，出现挤提或大量资产转移，财务公司倒闭或大规模政府干预的属金融危机；普遍存在的运转不畅情况则属严重风险。三类金融风险的特征各自如下：第1章金融风险的理论和经济分析1.1金融风险的涵义、特征和类别第1章金融风险的理论和经济分析风险级别特征轻度风险1.不良资产占总资产比重控制在10%以内；2.单个金融机构有相当大问题，但未波及到全行业；3.政府干预能很快消除这些问题金融机构的金融隐患；4．物价平稳，经济、金融运行稳定。严重风险1.不良资产占总资产的比重超过10%，并且还在迅速增长；2.大多数金融机构有不同程度的资产不良问题，部分金融机构遭遇挤提，出现支付危机；3.政府干预力度、规模要足够大，并且请求国际援助才能控制局面；4.失业率上升，通货膨胀率上涨，出现金融恐慌。金融危机1.不良资产占总资产比重在30%以上；2.大量金融资产转或要求兑换成国际货币；3.大规模政府干预也难以挽救所有金融机构，有1/3以上金融机构破产或被接管；4.失业率、通货膨胀全面上升，经济增长停滞。表1－1金融风险级别特征1.2金融风险管理的流程与策略金融风险贯穿于金融机构经营活动的全过程。因而金融风险管理应是一个流程，它包括目标设定、风险识别、风险度量和风险控制，显然，风险控制是金融风险管理的目的和归宿。金融机构针对金融风险不同的类别和程度，也会有不同的风险控制策略，如规避、分散、转移和接受等。第1章金融风险的理论和经济分析1.2金融风险管理的流程与策略1.2.1金融风险管理的流程金融风险管理流程一般包括目标设定、风险识别、风险度量、风险控制这几个过程。(1)目标设定它是金融风险管理流程的起点，确定了金融机构对风险的容忍度和偏好。风险偏好表明了机构在风险和收益之间寻求平衡的目标，体现为在适度风险下的股东增加值。事实上，机构是在其风险偏好之内实现其战略经营目标的。风险容忍度是指与实现目标相关的变量的可接受变化范围。风险偏好和容忍度越大，意味着金融机构可以冒相对更大的风险。第1章金融风险的理论和经济分析1.2金融风险管理的流程与策略(2)风险识别它是风险管理的第一步，即识别金融机构整体经营过程中可能存在的风险。一般是根据经营活动的性质，从潜在的事件及其产生的后果和潜在的后果及其产生的原因来检查风险。由于风险是随时存在的，因此风险识别也必须是一个连续的动态的过程。通过风险识别，机构可以准确判明所承受的风险在性质上是何种类别：市场风险，操作风险、信用风险等。第1章金融风险的理论和经济分析1.2金融风险管理的流程与策略(3)风险度量风险度量是对已经识别出来的风险进行量化估计，以便把握这些风险在量上可能达到何种程度，以便决定是否加以控制，如何进行控制。风险度量涉及三个概念：一是风险影响，指一旦风险发生可能对机构造成的影响大小。二是风险概率，它用风险发生可能性的百分比表示。三是风险价值，它是评估风险的重要参数。风险值=风险概率×风险影响。第1章金融风险的理论和经济分析1.2金融风险管理的流程与策略（4）风险控制在完成风险的识别和度量后，金融机构需要决定如何应对这些风险，即制定风险控制策略：规避风险、分散风险、转移风险、接受风险。规避风险是消除导致风险活动的措施，如取消某个产品，降低新市场的扩张，抛售某些资产，改进业务流程或加强内部控制等。分散风险是运用资产组合理论和有关的模型对各种资产选择进行分析，根据其各自的风险——收益特征和相互间的相关性来实现风险、收益的最优组合。第1章金融风险的理论和经济分析1.2金融风险管理的流程与策略转移风险是指利用某些合法的交易方式和业务手段将风险全部或部分地转移给他人的行为。具体方法有：①风险资产出售。即将金融机构自身不愿继续承担风险的资产出售给他人。收购风险资产的人一般是对该种风险有控制能力或有处理经验，愿意通过承担此种风险来获取收益。②担保。有担保的放款,将本应由银行承担的客户信用风险转嫁给担保人，但银行在转嫁风险的