9第八章 借贷资本和借贷利息

•剩余价值除了在资本循环过程内的职能资本之间进行分配外，还需要进一步在循环过程以外的非职能资本间进行分配。在循环过程之外为职能资本服务的有信贷资本、银行资本和股份资本等等，它们在平均利润规律的支配下，通过资本主义经济运动总过程，分别从剩余价值总量中分得一部分，作为利息、银行利润和股息等具体收入形式。资本主义信用制度深化发展，银行产生了新作用，并与工商业资本一道同时完成由集中到垄断的进程，从而彼此互相混合生产出一种新型的资本，即金融资本。•第八章借贷资本和利息•第一节借贷资本和借贷利息•第二节资本主义信用和银行资本•第三节股份公司和股息•第四节金融资本借贷资本和借贷利息第一节一、借贷资本及其特点二、借贷利息和企业利润三、利息率一、借贷资本及其特点（一）借贷资本是生息资本的一种具体形态，它是适应资本主义经济发展的需要，从职能资本中分离出来并为职能资本服务的货币资本。它的形成和发展与资本主义的再生产过程有着密切的关系：1、从借贷资本形成的必要性看，主要是因为经营工商业的职能资本，在循环和周转过程中，经常游离出一部分资本在货币形态上暂时闲置起来的。其来源包括：固定资本的折旧费；暂时闲置的流动资本；用于积累而尚未投资的剩余价值。2、从借贷资本形成的可能性看，在社会资本的再生产过程中，各个个别资本的循环是互相交错进行的。（二）借贷资本的特点：1、借贷资本实质上是一种作为商品的资本，或者叫做资本商品；所有权和使用权的分离；特殊的使用价值；转让的时间限度；资本的价格是利息。2、借贷资本是一种财产资本，或所有权资本。对于所有者来说是财产资本，对使用者来说是发挥作用的职能资本。3、借贷资本是最具有拜物教性质的资本形式。运动公式看：G-G′似乎是资本自行增值。二、借贷利息和企业利润㈠借贷利息利息是剩余价值的转化形式，是职能资本家作为使用货币资本的代价，而交给借贷资本家的一部分剩余价值，是平均利润的一部分。㈡利润分为割分借贷利息和企业利润企业利润是职能资本家在获得的平均利润中，扣除了利息之后所得到的那一部分。借贷资本所有者利息借贷资本使用者有闲置货币资本的所有者借贷资本货币资本市场急需资本的商品生产者利息和利息率职能资本家使用借贷资本而支付给借贷资本家的一部分平均利润就是利息。利息是剩余价值的特殊转化形式借贷资本的运动公式：G—G—W…P…W′—G′—G＇借贷关系还本付息借贷关系条件下平均利润企业利润利息归企业归借贷资本所有者三、利息率利息率是以百分数表示的一定时期内的利息量和借贷资本量的比例。利息率的高低要受平均利润率和借贷资本的供求关系的影响。随着资本主义的发展，利息率呈现下降的趋势（资本的供给的增加的可能性）。还有习惯和法律影响了利息率。利息量=借贷资本×利息率一定时期内利息量与借贷资本的比率利息率=借贷利息借贷资本利息率及其影响因素利息率取决于平均利润率市场供求0利息率平均利润率供大于求下降供不应求上升资本主义信用和银行资本第二节一、商业信用和银行信用二、信用在资本主义经济中的作用三、信用制度下的货币流通四、银行业务五、银行资本和银行利润一、商业信用和银行信用资本主义信用就是借贷资本运动形式。它分为商业信用和银行信用两类。它们的共性是：贷出者以偿还为条件而赊销商品或贷出货币，借入者必须按规定日期偿还借款或贷款，并支付利息。商业信用是指职能资本家之间在商品交易过程中以延期付款方式提供的信用。资本主义商业信用的特点：这种信用的债权人和债务人都是职能资本家，所以它体现着职能资本家之间的信用关系。双方借贷的对象是商品，它属于产业资本循环一定阶段上的商品资本，所以提供信用的过程同时就是商品买卖的过程。它的运动在经济周期的各个阶段上和产业资本的运动是一致的。商业信用的工具：商业票据；期票：债务人向债权人开出的在一定时期后支付现款的保证书。汇票：是债权人向债务人开出的在一定时间内向持票者支付现款的。商业信用的局限性：规模受职能资本家个人拥有的资本数量的限制；规模还受到个别职能资本家的资本回流快慢的限制；还受到由商品的物质形态所造成的商品流转方向的限制。银行信用是银行或货币资本家以贷款的方式向职能资本家提供的信用。银行信用的特点：实质是货币资本家通过银行和职能资本家之间发生的信用关系；信贷的对象是货币资本，而不是商品资本；银行信用的运动在经济周期的各个阶段上和产业资本的运动不完全一致。银行信用克服了商业信用的局限性：不受个别职能资本家资本数量的限制；不受个别职能资本家资本回流快慢的限制；不受商品资本的物质形态造成的商品流转方向的限制。二、信用在资本主义经济中的作用1、信用制度加速了资本的集中。股份公司的发展、资本的兼并、资本的集聚。2、信用制度节省了流通费用，相对增加了生产资本。大大节省货币流通费用（银行的结算业务、存款业务的集中货币，减少流通的货币量；信用票据的发展。信用也节省了商业流通费用。3、促进了资本的再分配和利润率的平均化，使货币资源得到优化配置。4、促进了资本主义基本矛盾的发展。三、信用制度下的货币流通1、信用流通工具：商业票据－信用货币。2、银行券与纸币的区别：3、银行券的币值稳定取决于：第一，其发行量必须适应商品流通的需要；第二，必须能够随时兑现，因此其发行必须有信用保证和黄金保证。4、国际结算及汇率。四、银行业务负债业务：吸收存款或吸收资本的业务。银行所能支配的货币资本包括：自有资本和吸收的存款等。资产业务：进行贷款或运用资本的业务，贷款与投资是银行运用资本的基本方式，具体种类有：票据贴现、抵押贷款、信用贷款、承购政府公债和公司债券、长期投资等。中间业务：代理、结算、担保、融资、咨询和金融衍生债权人银行资本主义银行是经营货币资本，充当借贷款中介的资本主义企业银行货币所有者职能资本家存款贷款债务人债务人债权人债务人债务人债权人中介人银行资本自有资本借入资本职能资本在运动过程中产生的暂时闲置的货币资本食利者阶层的货币财富劳动者的小额存款银行资本及银行业务五、银行资本和银行利润资本主义银行是经营货币资本，充当债仅人和债务人中介的资本主义企业。银行所支配的货币资本包括两个部分：一部分是银行资本家投资的自有资本；另一部分是吸收进来的存款，比自有资本大得多。银行资本要求按其自有资本计算得平均利润。银行利润是由银行收入的利息和付出的利息之间的差额形成的。是剩余价值的一部分。银行自有资本各种业务开支其他收入存款利息支出贷款利息收入银行利润率银行利润及其源泉银行利润=贷款利息–存款利息＋中间业务收入－各项开支贷款利息贷款职能资本家平均利润利息企业利润银行存款存款人存款利息银行利润银行利润归根结底来源于雇佣劳动者创造的剩余价值股份公司和股息第三节一、股份公司和股票二、股息和股票价格三、有价证券和证券市场四、创业利润和虚拟资本五、对剩余价值分配利润的系统认识一、股份公司和股票股份公司：是由许多资本家通过发行和购买股票的方式合资经营的企业；是在资本主义大工业和信用制度的基础上产生的。股份公司的资本即股份资本，是股份公司通过发行股票将许多个别资本联合为集团资本的一种发达的资本形式。股票是它的持有者项股份公司投资入股并借以取得收入的凭证。二、股息和股票价格1、股息：股票持有者凭股票获得的收入；是按照股票面额分得的公司的一部分利润；是平均利润的一部分扣除，一般高于利息率。股息实质上是剩余价值的一部分。2、股票价格股价=股息/利息率股票是一种特殊的商品，本身没有价值，但有价格。之所以能按一定价格出卖是因为它能带来一定的收入。股票价格是股息收入的资本化，其高低取决于股息的多少和利息率的高低。（政治、经济、军事、等等影响。）三、有价证券和证券市场1、有价证券：股票、公司债券、国债与不动产抵押证券2、证券市场发行市场（一级市场）/流通市场（二级市场）直接发行/间接发行四、创业利润与虚拟资本1、创业利润：股份公司创办人所发行的股票出卖的价格总额通实际投入公司的资本总额之间的差额；2、虚拟资本：从质的方面，有价证券是虚拟资本，本身没有价值，也不是价值符号，不能在资本主义再生产过程中发挥资本的职能。如股票，不过是一种资本所有权的证书或资本的“纸制复本”；从量的方面，有价证券的发行总额也总是大于实际资本总量。五、对剩余价值分配利润的系统认识综观以上各章所述，关于剩余价值分分配过程的源和流的理论已经清晰。马克思认为资本主义社会的财富源于物资生产领域，即工业、农业、矿业等生产出来的物资资料，而非物质生产领域的各类所获，只是这个源头的各种分流。由于资本主义经济是商品经济，所以，这些物质产品（使用价值）则表现为价值；又由于资本主义的雇佣劳动制度，致使在商品价值中就必然有剩余价值。为了维护简单再生产的客观需要，就只有剩余产品及其剩余价值，才能成为各行业依以分配的物质和价值的内容，构成各类资本家收入的来源。剩余价值的物质承当者是剩余产品，剩余产品的分配。当剩余价值转化为利润后，再物质生产领域内部的各行各业由于资本有机构成不同、周转速度不同，引起利润率不同，竞争使各部门之间形成一个充分的平均利润率，同量资本获等量利润。这个利润并非产业利润，因为资本循环中，还有产业资本和商业资本。由于商业资本不生产价值、剩余价值，又参加利润的平均化过程，所以就形成一个产业、商业共同的平均利润率，并按这个平均利润率，同量资本获得等量利润，即产业利润和商业利润。•为了资本循环的顺利进行，存在如借贷资本、银行资本和股份资本服务于职能资本而不执行生产、实现剩余价值的各类资本，从职能资本循环后获得的利润中得到一个报酬。这样完成形态的平均利润率，即社会平均利润率，就成为剩余价值、利润在各类资本所得数额多寡的依据。借贷资本是以获取利息为目的而借给职能资本的货币资本。这些货币资本借给职能资本使用，一般得到平均利润，因而利息只能是平均利润的扣除，平均利润分解为借贷资本的利息和职能资本的企业利润；•利息率受货币供求关系的调节而摆动在平均利润率与零利率之间。银行资本的利润来源于平均利润的扣除，但由于银行的创造存款的功能，银行利润率相当于社会平均利润率。股份资本的股息也是平均利润的扣除，平均利润分解为股份资本的股息和职能资本的企业利润。•总之，剩余价值的分配过程可以概括：剩余价值转化为利润，利润转化为充分的平均利润，充分的平均利润转化为完成形态的平均利润，就是产业利润和商业利润；利息（或股息）是产业、商业获取平均利润的扣除，因此平均利润分解为利息（或股息）收入和企业利润收入，都低于平均利润；银行利润必须相当于产业和商业资本的平均利润。以上分配关系的总和，构成资本主义经济运动的总过程。•名词概念•商业资本、商业利润、借贷利息、利息率、银行资本、银行利润、股票、股票价格、创业利•润。•复习思考题•1.什么是商业资本?商业利润的来源何在?商业资本家怎样参加剩余价值的瓜分?•2.什么是借贷资本和利息?它们的来源何在?资本主义利息率的限度是什么?•3.什么是银行资本?既银行利润来自贷款利息和存款利息的差额，那么银行怎样获得平均利•润?