3资产负债表分析

1第三章资产负债表分析1.资产负债表分析的目的和内容2.资产负债表水平分析3.资产负债表结构分析4.资产负债表项目分析2第一节资产负债表分析的目的和内容一、资产负债表分析的目的二、资产负债表分析的内容3一.资产负债表分析的目的（一）资产负债表的定义1、反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权；2、静态反映企业财务状况。3、资产负债表（时点报表）的特点：4（1）不同时期的时点报表项加起来是没有意义的。（2）时点报表中的每一个数字都是某个时刻的数字，随着企业的日常交易而不断变化。5（二）资产负债表分析的目的（1）了解企业拥有或控制的经济资源，据以解释、评价和预测企业的短期偿债能力（2）了解企业的资本结构，据以解释、评价和预测企业的长期偿债能力（3）了解企业资源分布及对资财权益，据以识别企业的财务弹性（4）了解企业资源占用情况，有助于识别与评价企业的经营业绩6二、资产负债表分析的内容•资产负债表水平分析（趋势分析）•资产负债表结构分析（共同比资产负债表）•资产负债表项目分析7第二节资产负债表水平分析一、资产负债表水平变动情况分析（一）资产项目的趋势解读与分析1、绝对额分析：将连续几年的流动资产、非流动资产的部分项目的绝对额进行对比，以查看其变化趋势。2、环比分析3、定基分析（教材P54-56例题）（二）负债、所有者权益项目省略8二、资产负债表变动原因分析1、从投资或资产角度分析分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况。发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。要注意分析资产变动的合理性与效率性。9注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。注意分析会计政策变动的影响。102、从筹资或权益角度分析•分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况。•发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目。•注意分析评价表外业务的影响。113、资产负债表变动原因的分析负债变动型追加投资变动型经营变动型股利分配变动型12负债变动型•负债变动型是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200总计1000120013追加投资变动型•追加投资变动型是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总计10001200总计1000120014经营变动型•经营变动型是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300300100总计10001200总计1000120015股利分配变动型•股利分配变动型是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300100300总计10001200总计1000120016第三节资产负债表结构分析一、共同比资产负债表的编制•共同比是指在一项财务报表中，某一部分在其总体中所占的百分比。•共同比分析，又称为结构分析，即通过计算共同比来反映财务报表中各项目相互间垂直（或纵向）关系和内部整体构成情况的一种分析方法。（P61-62例题）17二、资产负债表结构变动情况分析•静态角度分析：以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。•动态角度分析：将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析。注：对比的标准可以是上期实际数、预算数和同行业的平均数或可比企业的实际数。（P63）18三、资产结构和权益结构的具体分析（一）资产结构分析1、资产结构概述（1）揭示资产结构的指标流动资产总额流动资产率＝资产总额19（2）流动资产率越大，说明流动资产占资产总额的分量越大，也就意味着企业的日常经营活动越重要，所需要的流动资金越多。（3）当企业处于蓬勃发展阶段时，企业的战略性经营管理就显得非常重要，非流动性资产占资产总额的比率就可能比较大。202、资产结构的类型（1）保守型资产结构：企业在一定产销量水平上维持大量的金融资产，持有较大量的保险性存货，从而使流动资产处于较高的水平；（2）适中型的资产结构：企业在一定产销量水平上维持中等水平的货币资金、存货资金和信用资金。21（3）激进型资产结构：尽量少地持有金融资产、存货资产和信用资产，从而使流动资产维持在较低水平，而固定资产等长期性资产的比重较高。注：不同的资产种类和搭配关系会形成不同的经营风险。企业在构建资产结构时应在生产经营风险之间加以平衡。223、企业资产结构的具体分析评价应特别关注以下几方面：–经营资产与非经营资产的比例关系。–固定资产与流动资产的比例关系。–流动资产的内部结构。23（二）资本结构分析1、资本结构概述（1）企业的资金，来自所有者投资与向外借入长期债务的相互比率关系。（2）也指企业所拥有的资产与所有者权益及负债各组成因素间的比率关系。2、不同的资本结构的收益和风险是不同的，最佳的资本结构应是收益与风险之间的平衡，企业应根据自身的特点选择恰当的资本结构。243、资本结构的类型：（1）保守型资本结构：在资本结构中主要采取权益性融资，且负债融资中又以长期负债融资为主。（2）适中型资本结构：用于长期资产的资金由权益性融资和长期负债提供，用于流动资产的资金主要由流动负债提供。（3）风险型资本结构：在资本结构中全部采用或主要采用负债融资，并且流动负债被大量用于长期资产。25稳健型结构：企业的固定资产等非流动资产、部分流动资产都由长期负债和所有者权益提供，流动负债只满足于部分临时性流动资产之需。四、资产与权益的平衡结构流动资产临时性流动资产流动负债永久性流动资产非流动负债所有者权益非流动资产26适中型结构：用于固定资产等非流动资产的资金由长期负债和所有者权益来提供。资产与权益的平衡结构流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益27激进型结构：流动负债除满足全部流动资产之需，还用于部分固定资产等非流动资产。资产与权益的平衡结构流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益28第四节资产负债表项目分析一、资产项目分析（一）货币资金1、内容：库存现金、银行存款、其他货币资金。2、其他货币资金：外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、存出投资款。293、分析要点（1）企业日常货币资金规模是否适当①企业资产规模、业务收支频繁程度；②企业行业特点；③企业对货币资金的运用能力。（2）企业筹集资金的能力（3）企业货币资金的构成（4）企业货币收支过程中内部控制的完善以及实际执行质量30（二）交易性金融资产1、内容（1）为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等；（2）直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。2、特点（1）变现能力强31（2）风险程度大（3）以利用暂时闲置资金为形式（4）以获利为目的（短期获利）3、分析要点（1）关注公允价值计量属性，着重分析该项目盈利性的大小。①分析同期利润表中的“公允价值变动损益”及其在会计报表附注中对该项目的详细说明。32②分析同期利润表中的“投资收益”及其在会计报表附注中对该项目的详细说明。注：若此项投资规模过大，影响企业正常生产经营，有人为将长期投资划转入该项目挂账之嫌，以“改善”其流动比率。33（2）关注与交易性金融资产有关的股利、利息。注：取得交易性金融资产时支付的价款中，包含已宣告尚未发放的现金股利或已到付息期尚未领取的利息，应单独确认为应收项目。34（三）应收账款和应收票据1、应收账款（1）确认坏账的条件①债务人死亡，以其遗产清偿后仍然无法收回；②债务人破产，以其破产财产清偿后仍然无法收回；35③债务人较长时间内未履行其偿债义务，并有足够的证据表明无法收回或收回的可能性极小。（2）特点：①商业信用的产物；②造假者虚增资产、虚构利润的重要手段。362、应收票据（1）分为不带息应收票据和带息应收票据。（2）应收票据可用于贴现。（3）已向银行贴现或已背书转让，不包括在其中。注：已贴现的商业承兑票据须在附注中单独披露。373、分析要点（1）应收账款和应收票据的规模：放松信用政策，会增加应收账款。（2）坏账损失风险①账龄分析②分期付款的应收账款较其他应收账款流动性要差。38（3）考察应收账款和应收票据有无真实的贸易背景。（4）分析应收账款的坏账准备提取的是否充足。39（四）存货1、存货的确认条件（同时满足）（1）该存货包含的经济利益很可能流入企业；（2）该存货的成本能够可靠地计量。2、注意事项（1）确定合理的存货经济批量，以降低存货成本；40（2）严把存货数量控制关，降低库存，减少风险；（3）关注存货的品种结构及质量，保证其安全完整及合理流动。3、分析要点（1）存货的构成：可分为材料存货、在产品存货和产成品存货。41（2）存货的盘存制度：实地盘存制和永续盘存制。（3）存货的计价通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响如下表所示。42计价方法对资产负债表影响对利润表影响先进先出法基本反映存货当前价值利润被高估个别计价法基本反映存货真实价值基本反映真实利润水平加权平均法介于两者之间介于两者之间43（4）存货跌价准备的计提是否充分：成本与可变现净值孰低法。（5）存货的日常管理：其他条件相同时，存货周转速度越高，一定时期的盈利水平也就越高。44（五）预付账款1、内容：体现的是一种普通的商业信用和资金的无偿占用。2、注意事项①在资产负债表中金额较小，且越少越好，否则说明企业理财上存在问题。45②若有确凿证据表明其不符合预付账款的性质，或因供货单位破产、撤销等原因无望再收到所购货物的应转入其他应收款，计提坏账准备。③从资产的流动性来看，预付账款一般在未来不会导致现金流入，即未来流入的是存货，因此，该项目的变现性极差。46（六）其他应收款1、内容：其他应收款属于企业主营业务以外的债权，如应收的各项赔款、罚款、存出的保证金，应向职工个人收取的垫付款项。2、特点：种类繁杂，数额一般不大，期限较短。473、注意事项①与企业主要业务无关，表中余额应明显小于应收账款的余额，且各期变动幅度不应过大；②因种类繁多，规律性不强，极易成为造假者转移销售收入，偷逃税款的“集散地”或“垃圾桶”。48（七）可供出售金融资产1、定义：（1）初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产；（2）不包括贷款及应收款项、持有至到期投资以及交易性金融资产。2、分析要点（1）判断其分类是否恰当，是否符合有关金融资产的确认标准。49（2）可供出售金融资产是按公允价值计量的，公允价值的变动记入“资本公积”账户，不影响当期利润。50（九）持有至到期投资1、定义：到期日固定，回收金额固定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。2、分析要点：账龄、对象、收益51（十）长期股权投资1、定义：（1）对子公司投资；（2）对合营企业投资；（3）对联营企业投资；（4）对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。522、分析要点（1）长期股权投资构成分析（2）关注长期股权投资核算方法的选择（3）判断长期股权投资减值准备的计提是否充足53（十一）固定资产1、定义（有形资产）：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（2）使用寿命超过一个会计年度。注：资产负债表中固定资产——原价减去累计折旧和累计减值准备后的净额。542、分析要点（1）分析固定资产规模的合理性（2）分析固定资产的构成①生产用与非生产用固定资产之间比例的变化情况；②未使用和不需用固定资产比例的变化情况；③