CPT七无形资产评估

CPT七无形资产评估§7.1无形资产评估概述•一、无形资产及其分类•二、无形资产评估价值的因素•三、对无形资产评估对象的把握•四、无形资产评估程序•五、无形资产转让的支付方式一、无形资产及其分类1.定义：《国际评估准则》其是被特定权利主体拥有或控制的、不具有独立物质实体，对生产经营或服务能持续发挥作用，并能为其拥有者或控制者带来经济利益的经济资源。2.特点：①非实体性：②排他性③效益型：④开发成本界定的复杂性：⑤价值的较大不确定性⑥受益于成本的弱相对性。•3.无形资产功能特性•①附着性：无形资产价值的实现，必须借助于有形资产，同时还要注意区分与无形资产一起共同发挥作用的有形资产的范围，收益里面有形、无形资产的贡献分别是多少。•②共益性：无形资产的一个特点可以作为共同财富，由不同的主体同时共享，无形资产可以转让所有权和使用权。•③积累性：无形资产的形成基于其他无形资产的发展，具有承前性，其次，无形资产的发展也是一个不断积累的演进的过程，其成熟度、影响范围和获利能力也处在变化之中。•④替代性：无形资产处于不同的更新、替代过程中，其尚可使用年限取决于该领域内技术进步的速度。•4.无形资产的分类•①按无形资产的作用范围来分：•促销型：商标、顾客名单、特许权、许可证、经销证。•制造型：专利、配方、图纸、供应合同、非专利技术。•金融型：优惠融资、不竞争合同条款、租赁权、数据库、版权、商誉。•②按无形资产的性质•知识型：专利权、非专利技术、计算机软件、著作权、商标权。（获利边界比较模糊）•权利型：土地使用权、开矿权、租赁经营权、特许经营权、专营专卖权、许可证。•关系型无形资产：顾客名单、销售网络、有组织的员工。•商誉•③按无形资产取得方式•自创无形资产•外购无形资产•④无形资产可识别程度•可确指的无形资产•不可确指的无形资产（商誉）二、无形资产评估价值的因素1.无形资产的取得成本2.机会成本3.使用期限4.效益因素5.技术成熟程度6.转让内容因素7.无形资产的发展趋势、更新换代情况和速度8.市场供需状况9.同行业同类无形资产的价格水平三.对无形资产评估对象的把握（在什么情况下会出现无形资产评估，以及无形资产）（一）无形资产评估一般应以产权变动为前提1.无形资产拥有者或控制者以无形资产作为投资2.企业整体发生产权变动时，其中包含无形资产时产权变动类无形资产是对可预见的时间内无形资产潜在获利能力可实现部分的价值判断。3.非产权变动类无形资产：评估不直接与买卖相联系，无形资产的作用空间不受无形资产受让方运用无形资产的具体条件约束，其评估价值只与无形资产自身的质地、知名度、市场影响力、无形资产载体状况因素有关（是对无形资产潜在获利能力的评估）。品牌•（二）无形资产评估的基本类型•1.投资转让型•2.续用型•3.非产权变动类无形资产•（三）对无形资产的一般判断•主要是无形资产存在性的判断，主要适用于续用型无形资产（投资转让型一般不存在这个问题，但并不排除对其真伪的判断），其判断主要依据：•1.效益性•2.排他性•（四）无形资产的具体鉴定•1.无形资产的权属•2.对无形资产的性能和功能进行技术鉴定•（五）无形资产评估应考虑的因素•1.无形资产本身的状况•①无形资产的适用性和先进性•②安全可靠性和配套性•③评估时无形资产所处的经济寿命阶段•④受法律保护程度和自我保护程度•⑤保密性与扩散情况•⑥研制开发成本及宣传成本•2.转让内容和条件•①转让的是所有权还是使用权•独家许可、独占许可、普遍许可•②转让条件是指：转让方式、已转让次数、已转让地区范围、转让时的附带条件、转让费的支付方式等。•3.无形资产受让方的条件•取得无形资产后的经营方案，规划、投资利润率及投资回收期。•4.无形资产转让时的外部因素•供需状况；特许权使用费标准；市场变化的不确定性；国家相关的产业政策。•五、无形资产评估程序•1.明确评估目的•2.鉴定无形资产种类•3.搜集相关资料•4.确定评估方法•市场法、收益法、成本法。•5.撰写评估报告、得出评估结论•①描述性陈述②分析性陈述③综合性陈述六、无形资产转让的支付方式•1.总付：根据买卖双方商议的价格一次性付清或分期付清。•买方利用该项资产的效果与卖方无关。•对卖方：利多弊少•对买房：弊多利少•无形资产的特点：具有整体性、买方具有充足金额、收益稳定。•2.提成支付•以受让方的销售额或利润额，或产品数量为基础提成支付•提成基础和比例要提前约定•如果是受让方自己的原因造成的经济效益不佳，此损失应该由卖方来承担。•3.混合支付•先支付转让费总额的一部分，剩余部分按规定办法提成。§7.2无形资产评估的收益法一、收益法及其公式1、含义：以无形资产的预期收益按一定的折现率折为现值，作为无形资产的评估价值。2、收益法的公式①没有最低收益额（收益模式）ntttrTRK1)1()1(无形资产评估值=②有最低收费额（成本—收益模式）ntttrTRK1)1()1(无形资产评估值=Y+Y在无形资产转让中，视购买方实际生产和销售情况收取转让费的场合所确定的“（劳）保收”收入，并在确定比例收费时预先扣除，有时称“入门费”。二.最低收费额的确定•由于无形资产的垄断性，当该项无形资产是购买方必不可少的经营条件，或者购买方运用无形资产所增加的收益是有足够的支付能力时，最低转让额的决定因素如果如下：•1、重置成本净额•转让方研制无形资产花费的成本，要由受让方进行补偿。当购买方与转让方共同使用时，按照运用规模、受益范围来分摊。•2.机会成本•转让方应停止使用无形资产带来收益的损失；或者因为自己制造竞争对手而减少利润或增加支出；也要由购买方补偿。•1）无形资产最低收费额=重置成本净值X转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本•2）无形资产转让的机会成本=无形资产转出的净减收益+无形资产再开发净增费用（保护和维持该无形资产追加的科研经费和其他费用、员工培训费等能力）•3）转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力／运用无形资产的总设计能力下00%（各方汇总的总设计生产能力）•习题P177•①成新率=3/（5+3）X100%=37.5%•②重置成本净值=400X37.5%=150•③转让成本分摊率=400/（400+800）=33.33%•④最低收费额=150X33.33%+20+60=130万三.收益法应用中各项技术指标的确定（一）无形资产收益额的确定1、直接估算法通过未使用无形资产前后收益情况的对比分析、确定无形资产带来的收益额。（收入增长型和费用节约型）①收入增长型无形资产的应用，能够使产品的销售收入大幅度提高：a.生产的产品能以更高的价格销售出去R=(P2-P1)X(1-T)b.价格相同，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大。R=(Q2-Q1)X（P-C）X(1-T)C—由于销售量增加带来成本的增加•②费用节约型无形资产•使生产成本费用降低，从而形成超额收益。•R=(C1-C2)X(1-T)•明析了无形资产形成超额收益的来源。•2.差额法•不能采用第一种方法时，采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较，即可得到无形资产或获利能力。•①收集有关使用了无形资产的财务数据，如：经营利润、销售利润率等。•②对经营活动中的资金占用情况进行统计。•③收集行业平均利润率指标。•④计算无形资产带来的超额收益。•无形资产带来的超额收益=经营利润—资产总额×行业平均利润率•或：无形资产带来的超额收益=销售收入×销售利润率—销售收入×每元销售收入平均占用资金×行业平均利润率•得到的是一种组合无形资产的超额收益，还须进行分解处理。•3.分成率法（国际和国内技术交易中常用的一种方法）•无形资产收益额=销售收入（利润）×销售收入（利润）分成率•销售收入分成率=销售利润分成率×销售利润率•收益额=销售收入×销售收入分成率•收益额=销售利润×销售利润分成率•实际转让中由于利润不够稳定也不容易控制和核实，一般按销售收入来分成。•（1）边际分析法•①对无形资产边际贡献因素进行分析•新市场开辟、垄断加价因素。•消耗量降低、成本费用降低。•产品结构优化、功能费用降低、成本销售收入率提高。•②测算无形资产寿命期间的利润总额，及追加利润总额，并进行折现处理。•③按利润总额限制和追加利润总额现值计算利润分成率•利润分成率=（追加利润现值之和÷利润总额现值）×100%•例2、某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取得该项技术之前，年利润额在50万元水平上，如果购买方购买该技术，年利润每年将会比上年增长20万元，假定该技术的经济寿命还有5年，折现率为10%，则该项技术的利润分成率？•②约当投资分成法•无形资产与有形资产的作用很难区分，把无形资产和有形资产折合成约当投资利润率加上相应的成本，然后根据各自的约当投资来确定利润分成率。•无形资产利润分成率=无形资产约当投资量÷（购买方约当投资量+无形资产约当投资量）•无形资产约当投资量=无形资产重置成本（1+适用成本利润率）•购买方约当投资量=购买方投入总资产的重置成本×（1+适用的成本利润率）•注意：确定无形资产约当投资量时，适用成本利润率按转让方无形资产带来的利润与其成本之比计算。没有企业的实际数时，按社会平均水平确定。确定购买方约当投资量时，成本利润率按购买方的现有水平测算。根据生产要素在经营活动中的贡献，从正常利润种族略估计无形资产带来的收益。我国理论界通常采用“三分法”：资金、技术和管理。①技术密集型项目：40%、40%、20%②资金密集型项目：50%、30%、20%③一般行业项目：30%、40%、30%④高科技密集型项目：30%、50%、20%4、要素贡献法•（二）无形资产评估中折现率的确定•无形资产收益率高、风险性强、折现率比较高。•（三）无形资产收益期的确定•1、无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间。•2、无形资产有法律寿命、合同寿命、技术寿命、经济寿命。•3、无形资产无形损耗的表现。•①新的、更先进、更经济的无形资产的出现。•②无形资产的普及，且获得成本特别低。•③无形资产所决定的产品的销售量骤减，需求下降•4、有效期限的确定方法•①法律或合同企业申请书分别规定法律有效期限和受益年限的，采取孰短的法则来确定。•②法律未规定有效期，按合同或企业申请书的受益年限。•③两个年限都没有，按预计年限来计算。案例例：甲企业将一项专利使用权转让，预采用利润分成支付的方法。该专利研制成本500万，已研发2年，尚可使用4年，该专利的技术成本利润率为500%，乙企业资产的重置成本为6000万，成本利润率为15%。预期乙企业未来四年的利润收益分别为1000万、1100万、900万和800万，折现率8%，则该专利的评估价值为多少？所得税率33%。§7.3无形资产评估的成本法和市场法•一、无形资产的成本特性•二、无形资产评估的成本法•三、无形资产评估的市场法•四、无形资产评估方法小结无形资产的成本包括研制成本取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出，具有不同于有形资产的特性。1、不完整性2、弱相对性3、虚拟性二、无形资产评估的成本法•无形资产评估价值=重置成本×成新率一、无形资产的成本特性•（一）重置成本•自创型无形资产重置成本的结算•①核算法•无形资产重置成本=直接成本+间接成本+资金成本+合理利润•无形资产直接成本=∑（物质资料实际耗费量×现行价格）+∑（实耗工时×现行费用价格）•②倍加系数法•无形资产重置成本=•C—无形资产研制开发中的物化劳动消耗•V——无形资产研制开发中的活劳动消耗•а—科研人员劳动倍加系数•β—科研劳动倍加系数•R—该技术投入使用后增加的利润率•X—科研试制风险率例：某无形资产在开发中的物化劳动为100万元，人工费用为200万元，科研人员的劳动倍加系数2，科研风险系数40%，科研的倍加系数为100%，市场上无形资产的投资报酬率为50%其重置成本为？（146页）)1(1)1)((RVC2、外购无形资产重置成本的估算①市价类比法在市场上选择参照物，进行对比，确定重置成本。②物价