信用与利息

第二章信用与利息信用概述信用的基本形式信用工具利息与利率第二章信用与利息•在这一章中，我们将讨论信用的概念与本质；货信用的发展演变；现代信用与经济运行的关系；主要信用形式与信用工具；利息与利息率。学完本章后，你应当知道：•信用的起源及其发展演变；信用的本质；信用形式；各种信用工具；利息与利息率的计算。本章学习要求安徽师范大学第一节信用概述信用其二其一其四其三一、信用的含义一般而言，信用一词，包含四层含义：信用作为经济活动的基本要求信用作为货币信用作为一种基本道德准则信用作为一种法律制度（契约）道德准则信用作为一种基本道德准则是指人们在日常交往中应当诚实无欺，遵守诺言的行为准则。“无信不立”是我国传统道德的核心，一个人失信就意味着与之交往的相对人将面临不可预测的道德风险。民无信不立——孔子经济活动信用作为经济活动的基本要求是指一种建立在授信人对受信人偿付承诺的信任的基础上，使后者无须付现金即可获取商品、服务或货币的能力。由于现代市场经济中的大部分交易都是以信用为中介的交易，因此，信用是现代市场交易的一个必须具备的要素。信承诺约定法律制度（契约）信用作为一种法律制度即依法可以实现的利益期待，当事人违反诚信义务的，应当承担相应的法律责任。在现实生活中，合同债权、担保、保险、票据等均以信用为基础，同时，诚信也是民商事活动的基本原则。货币信用作为货币在信用创造学派的眼中，信用就是货币，货币就是信用；信用创造货币；信用形成资本。从市场经济角度看信用是市场经济的生命和灵魂,西方人将诚信看作“最好的竞争手段”。从这个意义上讲，市场经济就是信用经济，诚信为本是市场经济基本准则。总之总之是以还本付息为前提条件的借贷行为，是有条件的价值单方面的暂时让渡或转移，是所有权和使用权的暂时分离。信用债权人(Creditor)将商品或货币借出，称为授信；债务人(Debtor)接受债权人的商品或货币，称为受信。债务人遵守承诺，按期还本付息，称为守信。二、信用的本质特征信用的基本特征：偿还性（还本付息）借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。•以还本付息为条件;所有权与使用权相分离;信用不仅是一种经济行为，而且是债权人和债务人之间特定经济关系的体现。二、信用的本质特征一种以还本付息为条件的借贷活动•以相互信任为基础;•以收益最大化为目标;价值运动的特殊形式：G－G'亲朋好友之间的借贷“泡沫经济”是一种或一系列资产在经历一个连续的涨价过程后，其市场价格远远高于实际价值的经济现象。泡沫经济不是实际经济增长的结果，它是凭借信用制度创造的，信用扩张导致虚假需求，虚假需求又推动经济虚假繁荣，进一步导致经济过度扩张。债权债务关系信用工具一定的时间间隔三、信用的要素四、信用的产生和发展一）信用的产生信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物私有制和商品交换——贫富分化商品产销周期不一致——商品、货币占有的不均衡经济主体利益的不一致——有条件让渡/调剂收支：结余未来消费现在消费负债现在消费未来消费平衡“月光族”调剂：经济主体效用的最大化,克服收支时/空的不平从逻辑上讲，私有制财产的出现是信用产生的一个前提条件从逻辑的角度分析阐释信用的产生从历史的角度考察信用的产生私有制、贫富差别和剩余产品的出现是出现是信用产生的基础条件二）信用的发展从内容上看：实物借贷——货币借贷从历史演变看：高利贷——借贷资本从存在的形式看：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、企业信用、民间信用、信托、租赁等等。实物形态——是以实物为对象进行的借贷活动。货币借贷——以货币为对象（本金、利息）进行的借贷活动。•高利贷信用•资本主义信用•社会主义信用•定义：高利贷是指以取得高额利息为特征的一种信贷活动，是最原始的信用形态。最古老的信用形式•高利贷产生的历史根源和存在的客观基础•高利贷的特点与历史作用原始社会末期-奴隶和封建社会（前资本主义时期）自给自足的小生产者债权人:货币经营者、商人、教堂/寺庙/修道院、奴隶主、大地主债务人:小生产者（不稳定的小生产、超负荷剥削）破落的奴隶主、地主（奢侈生活）（政治目的）高利贷信用特点：违反平均利润分配规律/急需;借大于贷不是再生产中闲置的资本，与再生产无直接联系资本的剥削方式非资本的生产方式——加速了前资本主义社会自然经济的解体，促进了商品货币关系的发展。——破坏和阻碍了生产力的发展高利率：非生产性：保守性：积极方面消极方面旧中国最有名的高利贷•“驴打滚”盛行于华北一带。贷款以一个月为期，利息起息为4分或5分，到期还不了，利息加倍，利上加利，越滚越多，利息翻番速度之快如同驴子打滚翻身一般。•“印子钱”曾流行于全国各地。在抗日战争前的上海，借印子钱10元，放债人先扣下1元，实借出9元，分60天还清，连本带利每天还两角钱，到期要还12元。23资本主义信用：借贷资本产生基础：垄断地位消失与高利贷衰退法律限制利率水平，利率从属于平均利润率，从属于资本主义生产需要；资本主义发展创造的条件——突破小生产方式；商品货币关系拓展：社会再生产资金的暂时闲置与需求；货币需求迅速增长：创造信用流通工具来满足。资本主义信用：借贷资本形成原因：产业资本循环中的资金余缺余：固定资产折旧；闲置流动资金；待转化的剩余价值缺：固定资产更新；补充流动资金；追加生产资本经济主体收支不平衡的加剧：盈余与赤字；债权与债务金融中介机构的兴起与推动直接融资间接融资：信息/交易成本、巧合创造信用流通工具和创造信用机构的多样化信用形式的多样化第二节信用的基本形式商业信用（企业信用）银行信用国家信用消费信用（个人信用）民间信用国际信用一、商业信用•定义商业信用是指工商企业之间以赊账和预付的方式买卖商品时提供的信用。商业信用的具体形式有商品的赊购、赊销和分期付款。•特点•商业信用的主体是厂商。•商业信用的客体是商品资本。•商业信用与产业资本的变动是一致的。•作用：直接、便利•局限性：授信规模受企业资本量的限制；授信方向受限制；管理、调控难度大。•弊端：自发性、盲目性、分散性•一）定义：银行及其他金融机构以货币形式所提供的信用。二、银行信用•基本形式：存、取、贷、还•二）银行信用特点：•以货币形态提供•间接信用：以金融机构为媒介•银行信用具有创造信用的功能与产业资本的变动不一致二、银行信用（三）银行信用与商业信用的关系银行信用区别于商业信用一个是直接信用，一个是间接信用银行信用与商业信用联系密切商业信用是信用制度的基础，银行信用是现代信用体系的主体，两者不能互相替代。信用规模和方向不同,宏观调控作用不同。银行信用进一步完善和推动商业信用的发展三、国家信用一）定义：以国家为主体所进行的借贷活动。通常国家信用的债务人是国家(政府)，债权人是购买债券的企业和居民等，但有时国家也以债权人的身份有偿让渡筹集的部分社会财力用于生产建设和支持公共事业的发展。二）国家信用的特点：政府作为债务人：风险小、流动性强、收益低政府作为债权人：规模大、周期长、利率低•三）国家信用的形式与作用：•发行国库券•弥补财政赤字、调节财政收支；•发行公/国债•筹集长期建设资金•调节货币流通与经济结构•政府借款、发行国际债券•弥补国际收支逆差、促进经济发展•向中央银行透资和借款•多被禁止或限制三、国家信用•一）定义由工商业企业、银行及其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用形式四、消费信用•二）表现形式：•类似商业信用：赊销和分期付款•属于银行信用：按揭贷款•信用卡：短期透资•三）特点提前消费、非生产性、期限较长、风险大四、消费信用•四）利弊：•利：提高消费水平、刺激经济增长、促进技术进步和产品更新换代。•弊：过度消费，加剧供求矛盾、推动物价上涨；隐含支付危机五、民间信用一）定义：泛指企业之间、个人之间及企业与个人之间发生的不规范信用。与一国或地区的规范金融服务程度成反比二）特征：无规范的金融工具作信用载体自发性强、分散利率较高、风险大•国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织提供的与国际贸易密切联系的信用形式。二）主要方式：–出口信贷（包括买方信贷和卖方信贷）；–国际商业银行信贷（双边贷款和银团贷款）；–政府贷款；–补偿贸易（返销和互购）；–国际金融机构贷款；六、国际信用一）概念定义七、租赁信用租赁信用是指租赁公司或其他出租者将其租赁物的使用权出租给承租人，并在租期内收取租金、到期收回租赁物的一种信用方式。租赁种类经营租赁融资租赁服务租赁直接租赁售后租赁杠杆租赁一、二、三、第三节信用工具信用工具含义、特征和类型短期信用工具票据信用卡国库券回购协议大额可转让定期存单长期信用工具债券股票信用工具是以书面形式发行、流通，证明债权债务关系的合法凭证。也称金融工具。（一）概念一、信用工具的含义、特征和类型偿还性收益性流动性“四性”之间的关系（二）特征（股票和永久性债券例外）安全性用途付款方式是否由中介金融机构发行有效期的长短短期、长期和不定期信用工具直接信用工具和间接信用工具即期信用工具和远期信用工具消费信用工具和投资信用工具（三）信用工具的分类票据国库券信用卡信用证(汇票、本票支票）回购协议大面额可转让定期存单短期信用工具二、短期信用工具（一）票据出票人承诺自己或委托付款人见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定的金额并可流通转让的有价证券。票据的概念广义的票据包括各种有价证券和商业凭证如汇票、国库券、发票和提单等。狭义的票据仅指汇票、本票和支票。票据的特点设权证券；要式证券；文义证券；金钱证券；无因证券；返还证券；流通证券。汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票分为银行汇票和商业汇票。由银行签发的汇票为银行汇票；由银行以外的企业、单位等签发的汇票为商业汇票。1.汇票银行汇票是指汇款人将确定的款项交存银行，由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或提取现金的票据。银行汇票的基本当事人只有两个，即出票银行和收款人，银行既是出票人，又是付款人。银行汇票具有票随人到、方便灵活、兑付性强的特点，因此银行汇票深受广大企事业单位、个体经济户和个人的欢迎。银行汇票商业汇票商业汇票是由出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。商业汇票一般有三个当事人，即出票人、付款人和收款人。商业汇票的出票人是付款人或收款人。在我国实际经济活动中多为付款人。商业汇票按照承兑人的不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。2.本票本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。依据出票人的不同，本票可以分为商业本票和银行本票。以下主要指银行本票。银行本票是指银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。本票的基本当事人有两个，即出票人和收款人。目前，我国只允许银行签发本票。银行本票的最大特点是跨行见票即付，能实现资金实时到账，大大增加了资金的可预期性和到账速度，所以被视同现金，具有信誉高、支付能力强的特点。3.支票支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票的基本当事人有三个：出票人、付款人和收款人。由于支票以存款人在银行有足够的存款额或银行规定的透支额为基础，是一种支付凭证。支票为见票即付票据，提示付款的期限极短，一般在十数天左右。所以，支票的信用作用弱而支付功能强。大额可转让定期存单是由银行向存款人发行的可以在二级市场上流通转让的一种大面额存款凭证。（1）期限短；（2）面额较大且固定（3）种类多样化；（4）利率高于一般存款利率，有固定和浮动利率两种。（5）不记名，不能提前支取，可以转让。2.大额可转让定期存单的特点1.大额可转让定期存