第2章商业银行资本金的管理

制作：Hrcfm商业银行管理学第二版,中国金融出版社主编:彭建刚普通高等教育“十一五”国家级规划教材21世纪高等学校金融学系列教材国家精品课程教材制作：Hrcfm第二章商业银行资本金的管理商业银行管理学3本章目录学习指引第一节商业银行资本金的功能与构成第二节巴塞尔资本协议与资本充足率的测定第三节《巴塞尔新资本协议》的发展第四节商业银行资本金管理的策略第五节案例分析复习思考题4学习指引主要内容：商业银行资本金的功能与构成；《巴塞尔协议》产生的背景、基本内容与资本充足率的测定；《巴塞尔新资本协议》产生的背景与改进；内源资本、外源资本与风险控制策略。学习重点：商业银行资本金的功能；商业银行资本金的界定；《巴塞尔新资本协议》；标准法和内部评级法；商业银行资本金的管理与计算。5第一节商业银行资本金的功能与构成本节主要知识点：商业银行资本金的功能商业银行资本金的构成6一、商业银行资本金的功能营业功能商业银行的设立必须拥有一定数量的资本金。保护功能商业银行资本金在一定程度上可使客户资金免受损失，从而在一定程度上保证了银行自身的安全。管理功能外部监管人利用资本充足率等对银行实行监管；银行管理者根据资本充足率等进行资产负债结构调整。7二、商业银行资本金的构成商业银行资本金的构成图8第二节巴塞尔资本协议与资本充足率的测定本节主要知识点：《巴塞尔资本协议》产生的背景《巴塞尔资本协议》的基本内容资本充足率的测定9一、《巴塞尔资本协议》产生的背景竞争日趋激烈金融风险日趋国际化金融衍生工具的广泛使用加大了银行的风险国际金融市场格局发生变化跨国银行在多国设立机构，使得任何一国金融当局都无法实施有效监管产生背景10二、《巴塞尔资本协议》的基本内容划分资本规定资产的风险权重规定商业银行资本充足率的最低标准过渡期安排11划分资本核心资本银行股本：从税后利润中提取的公开储备。附属资本未公开储备；重估储备；普通准备金或普通呆帐准备金；带有债务性质的资本工具等12规定资产的风险权重表内资产的权重表内资产的风险权重分五级：0：包括现金、国家政府或央行的债权等资产10%：包括本国公共部门担保的贷款等资产20%：包括在经合组织成员国注册的银行债权等资产50%：指以完全用于居住的房产作抵押的贷款100%：包括对私人机构的债权等资产表外项目的信用转换系数我国相关权重表表外资产转换系数分四级：0；20%；50%；100%。13规定商业银行资本充足率的最低标准全部资本充足率不得低于8％，核心资本充足率不得低于4％。其他规定14过渡期安排1990年底，资本风险资产比率最低标准为7.25％，资本中至少一半是核心资本；1992年底以前，资产与风险资产比率应达到规定的资本充足率标准。15三、资本充足率的测定%100风险资产总额资本总额全部资本充足率资本充足率的测定公式资本总额=核心资本+附属资本风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险资产总额=∑表内资产×风险权重+∑表外项目×信用转换系数×相应表内资产的风险权重16第三节巴塞尔新资本协议本节主要知识点：《有效银行监管的核心原则》《巴塞尔新资本协议》17一、《有效银行监管的核心原则》核心原则产生的背景核心原则的内容核心原则的特点18核心原则产生的背景20世纪90年代以来，以金融衍生产品为主的市场交易风险屡屡发生，致使银行倒闭和巨额亏损事件层出不穷。于是，1997年9月，巴塞尔银行业条例和监管委员会（即巴塞尔委员会）颁布了《有效银行监管的核心原则》（即巴塞尔原则，共25条）将风险管理领域扩展到银行业的各个方面，以建立更为有效的风险控制机制。19核心原则的内容对银行监管体系和必要银行监管法律框架的要求；对被监管银行入市和股权结构的要求；审慎管理和要求；持续性银行监管的方式；信息要求；监管人员的正当权限；关于跨国银行业的监管。20核心原则的特点其核心是对银行业进行全方位监控；把建立银行业监管的有效系统作为实现有效监管的重要前提；注重建立银行自身的风险防范约束机制；提出了对银行业持续监管的方式；对跨国银行业务要求实施全球统一监管。21二、《巴塞尔新资本协议》《巴塞尔新资本协议》的三大支柱《巴塞尔新资本协议》有关资本充足率的计算过渡期安排《巴塞尔新资本协议》产生的背景22《巴塞尔新资本协议》产生的背景技术进步和金融创新使得1988年的巴塞尔协议显得过时，新资本协议呼出欲出。一是商业银行内部风险管理系统优于1988年的巴塞尔协议，许多商业银行认为现有的分类不足以涵盖银行众多的风险种类；二是金融创新产生了许多1988年巴塞尔协议计量框架以外的风险；三是1997年的巴塞尔原则只定位于银行风险管理的基本原则，缺乏可操作性；23《巴塞尔新资本协议》产生的背景四是1997年7月全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银行、大和银行的倒闭到东南亚的金融危机，人们看到，金融业存在的问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的。基于上述情况，巴塞尔委员会在广泛征求意见的基础上，先后于1999年6月和2001年1月两次发布了新巴塞尔协议咨询文件，并于2004年6月26正式公布此文件。24《巴塞尔新资本协议》的三大支柱三大支柱最低资本规定监管当局的监督检查市场纪律三大支柱相辅相成，有助于进一步提高金融体系的安全和稳健性。25协议有关资本充足率的计算资本充足率的计算公式总风险加权资产（TRWA）=信用风险加权资产（CRWA）+市场风险资本要求（CRMR）×12.5+操作风险资本要求（CROR）×12.5因此，银行的资本要求=CRWA×CA+CRMR×12.5×CA+CROR×12.5×CA%8）总风险加权资产（）总资本要求（）银行资本充足率（TRWATCRCA26协议有关资本充足率的计算（续）信用风险加权资产的计算（1）标准法按信贷资产是否有外部评级以及外部评级机构的评级结果给予相应的风险权重进而计算出银行总信用风险加权资产。（2）内部评级法根据银行监管机构或银行自身对信贷资产的评级来确定资产风险权重进而计算出总的信用风险加权资产。27标准法1001501005020未评级低于BB-BBB+～BBB-A+～A-AAA～AA-其他公司（包括保险公司）2015050202020方法2（短期）50150100505020方法2（长期）1001501001005020方法1银行和证券机构10015010050200主权评级未评级低于B-BB+～B-BBB+～BBB-A+～A-AAA～AA-对应的风险加权比率（%）评级对象标准法关于银行主要资产的风险加权系数28内部评级法内部评级法的两种分类初级法：根据监管机构的评级高级法：根据商业银行自身进行的评级比较内部评级法的四个输入参数债务人违约率（PD）违约损失率（LGD）违约风险暴露（EAD）期限（M）29内部评级法（续）内部评级法计算过程(以公司类债项为例)首先,计算风险权重（RWC）：RWC=min{（LGD/50）BRWC（PD）[1+b（PD）×（M-3）]；12.5×LGD}其次,确定每个债项对应的监管资本；Capitaln=RWC×EAD×8%最后,将所有资产对应的资本相加得到银行总监管资本。详见教材P3530内部评级法（续）注意：巴塞尔委员会要求商业银行使用内部评级法时应进行压力测试，西方国家监管当局也要求商业银行在年度报告中加入压力测试分析。银监会压力测试指引（2007年12月25日）压力测试的方法：敏感性分析和情景分析步骤：（1）确定测试对象，即进行压力测试的机构和资产/负债组合，比如某银行的房地产开发贷款；（2）识别影响该组合的主要风险因子，比如房价；（3）设计压力情景，比如房价下跌的幅度；（4）通过定31内部评级法（续）量分析和定性判断，计算压力情景下测试对象相关指标的变动结果；（5）根据上述结果，判定组合/体系中的弱点环节，并有针对性地制定相应政策响应和反馈，如可针对某类可能出现的风险，制定应急预案。压力测试业务操作习题：每班分两组，查阅相关资料，每组设计一个压力测试案例，可以就一个或几个主要因素的变化对银行盈利和资本充足率的影响进行分析。要求案例设计尽量贴近实际并相对完整，比如有相关的资产负债表等，写出分析报告。每组指定一位发言人在讨论课堂上进行32内部评级法（续）发言，讨论课堂的时间、地点由各班学习委员与辅导老师共同商定。讨论课堂应由专人做好记录，相关资料作为评定成绩依据。课后，各小组案例的电子文档通过电子邮件发给老师。相关链接：损失种类及其弥补33过渡期的安排考虑到各国和各银行的实际情况，巴塞尔委员会对实施新巴塞尔协议作了过渡期的安排。具体包括：对各国全面实施新协议给予三年的过渡期；对初级法下对公司、银行和国家风险暴露以及零售业务的处理，安排了三年过渡期。34第四节商业银行资本金管理策略本节主要知识点：内源资本策略外源资本策略资产结构调整与风险控制策略35一、内源资本策略)1()/()1(11DRROATAECDRROASG内源资本的优点成本低，免发行费不会影响现有股东的控制权和收益风险小，不受外部市场波动的影响免交所得税银行资产持续增长模型——戴维·贝勒模型内源资本的概念36二、外源资本策略外源资本的利弊发行普通股的利弊发行优先股的利弊发行次级长期债券的利弊外源资本的策略选择外源资本的概念37发行普通股的利弊优点可为银行带来长期稳定的资本来源；因收益率高容易被市场接受；通过扩大股东数量和范围而达到提升银行知名度和扩大客户群的目的；有助于市场树立对银行的信心，增强银行筹资能力。弊端成本较高；稀释了原有股东的权益。38发行优先股的利弊优点：股息固定，在银行收益大幅上升时可获得杠杆效应；因不会稀释原有股东权益从而容易被原有股东接受；可给银行带来长期稳定的资金来源。弊端发行成本高；因股息固定，在银行收益下降时会使普通股收益加速下降。39发行次级长期债券的利弊优点：成本较低；可发挥财务杠杆效应；利息可免税；不会稀释股东权益。弊端市场接受程度不如普通股；加大银行的债务风险；具有财务杠杆风险。40外源资本的策略选择外源资本的策略选择的两个要求：监管当局的监管要求；股东价值最大化。外源资本的策略的具体选择发行次级长期债券补充资本的及时性和灵活性；发行普通股和永久性非累积优先股补充核心资本的不足，维护资本的稳定。41三、资产结构调整与风险控制策略调整资产结构能调整资本充足率和银行的收益率。信贷资产的风险是客观的。不同程度的风险要求不同量的资本准备。资本充足率是资本对加权风险资产总量而言的。不同风险程度的资产的占比影响加权风险资产总量，从而影响资本充足率。调整资产结构能调整资本充足率和银行的收益率。巴塞尔协议的影响及我国商业银行资本状况基本判断42第五节案例分析130合计50其他贷款100%40居民抵押贷款50%10FNMA证券130合计10一般责任政府债券20%120负债10中长期国库券5短期国库券10一级资本加上二级资本5现金0金额负债项目金额资产项目权数A银行资产负债表单位：百万美元A商业银行1998年12月31日的表内及表外资产负债情况如下面两个表所示，计算该行的资本充足率。43案例分析（续）A商业银行表外项目资料单位：百万美元402年期远期美元/英镑外汇合约5%1004年期固定—浮动利率互换合约0.5%50商业信用证100%20%10支持商业票据发行的备用信用证100%100%80对某公司的两年期贷款承诺100%50%金额表外项目相应表内项目风险权数转换系数44案例分析（解析）该银行资本充足率计算如下：单位（百万）表内风险资产0×5+0×5+0×10+0.2×10+0.2×10+0.5×40+1×50=＄74（百万）表外风险资产（非利率与