第二章—信用

聊城大学商学院金融学第二章信用与信用工具本章研究和讲授了信用的产生与发展、信用的四种基本形式，要求在掌握信用概念与形式的基础上，理解发展多种信用形式的必要性和意义；同时本章讲授了信用工具的概念、种类，要求结合自身实践理解经济生活中使用的种类繁多的信用工具。聊城大学商学院金融学第二章信用与信用工具一、信用的概念和特征二、信用的发展三、信用形式四、信用工具聊城大学商学院金融学一、信用的概念和特征概念：信用是一种特殊的价值运动形式，以偿还和付息为条件的单方面的价值运动形式。基本特征：到期归还和支付利息。聊城大学商学院金融学信用的特征1.标的为一种所有权与使用权相分离的资金2.以还本付息为条件3.以相互信任为基础4.以收益最大化为目标5.具有特殊的运动形式聊城大学商学院金融学信用存在的基础1.在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支：收大于支——盈余；收不抵支——赤字。2.任何货币盈余或货币赤字，都同时意味着相应金额的债权、债务关系的存在。聊城大学商学院金融学部门的划分及其一般的盈余/赤字规律将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为5部门：⑴个人部门——盈余；⑵企业部门——赤字；⑶政府部门——多为赤字；⑷国外部门——盈余赤字互见；⑸金融部门——调剂盈余赤字。聊城大学商学院金融学通过信用，将这些资金在社会范围内抽余补缺，以一方面的闲置抵补另一方面的短缺，这样就会使全社会资金的使用效益大大地提高。聊城大学商学院金融学二、信用的发展（一）高利贷信用（二）资本主义信用（三）社会主义信用聊城大学商学院金融学（一）高利贷信用概念：高利贷资本是以放贷货币或实物获得高额利息的一种生息资本。高利贷的基本特征：——利息非常高；——不利于生产发展，对生产有破坏作用。聊城大学商学院金融学央行规定，民间借贷利率在同期银行利率的四倍以内为合法。比较：央行贷款利率和高利贷利率央行一年期贷款基准利率：5.31%，高利贷利率：月息三分聊城大学商学院金融学畸高利率存在的条件1.就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地（为挥霍，也不怕利率高）；2.贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人：——向这方面贷放的货币有限，奇货可居；——极高风险的补偿……聊城大学商学院金融学高利贷的作用虽然高利贷阻碍生产的发展，但它也有积极的作用：高利贷的高利率使得无数的小生产者破产，只能靠出卖劳动力生活，从而为资本主义生产方式提供了工人阶级。高利贷积蓄起大量的资本，为资本的积累和转化为生产资本创造了条件。聊城大学商学院金融学对高利贷的态度1.西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。2.中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但是却没有从根本上反对借贷。聊城大学商学院金融学我国的民间借贷1.当前的民间借贷是否是高利贷？2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。聊城大学商学院金融学2013年11月22日，浙江省十二届人大常委会第六次会议正式通过《温州市民间融资管理条例》，对允许企业进行定向债券、定向集合资金融资，并对大额民间借贷边界、监管主体进行了相应规定，并通过强制备案方式进行监管。一直处于灰色地带的民间借贷，终于通过一部地方法规，首次获得了合法身份。聊城大学商学院金融学此前备受关注的民间借贷利率上限（年化利率最高不得超过48%，超过则按高利贷予以行政处罚），并未在《条例》中出现，规定不得违反国家有关利率限制的规定。正是由于48%的利率上限，已经突破央行最高利率规定，并且会对高利贷形成正面导向作用，所以最终采用了模糊表述。聊城大学商学院金融学（二）资本主义信用概念：借贷资本是指货币资本家为了获得利息而贷给职能资本家使用的货币资本。借贷资本与高利贷资本都是生息资本，但是他们却有着很大的区别：来源不同用途不同聊城大学商学院金融学（三）社会主义信用社会主义信用是指社会主义中的借贷资金的运动形式。社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为条件的价值运动形式。社会主义信用体现着社会主义的生产关系，摒弃了资本剥削和寄生的性质。聊城大学商学院金融学信用的职能1、调节职能2、流通职能3、分配职能聊城大学商学院金融学三、信用形式（一）商业信用（二）银行信用（三）国家信用（四）消费信用（五）租赁信用（六）国际信用聊城大学商学院金融学（一）商业信用含义：指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。包括厂商在进行销售时，以延期付款即赊销形式或预付货款所提供的信用，是现代信用制度的基础。特点：主体是工商企业；客体是商品资本；动态与产业资本的动态一致。作用：加速资本的循环和周转，最大限度地利用产业资本和节约商业资本，促进生产和流通的发展聊城大学商学院金融学商业信用的局限性：1、商业信用规模的局限性。2、商业信用方向的局限性。3、商业信用期限的局限性。4、商业信用授信对象的局限性。聊城大学商学院金融学商业信用的发展“欧美发达国家商业信用发展非常充分，早已进入信用交易时代，而中国商业信用体系还不健全，仍然停留在现款交易时代。金融危机爆发前的2007年，美国商务信用的规模超过了10万亿美元，90%以上的企业间经营活动采用信用交易与信用支付的方式，商业票据结算已达到企业活期存款年末余额的3300倍。专家估算，目前中国信用销售比例不到40%，只有极少数特大型企业商业票据能得到市场的认可。聊城大学商学院金融学（二）银行信用含义：由商业银行或其他金融机构以货币形式提供给工商企业的信用。银行信用与商业信用相比具有以下特点：1、银行信用是以货币形态提供的。2、在产业周期的各个阶段上，银行信用的动态与产业资本的动态往往不相一致。3、银行信用是一种间接信用。优点：银行信用扩大了信用的界限，克服了商业信用在数量规模、使用方向和期限上的局限性。聊城大学商学院金融学商业信用与银行信用的关系①从信用发展的历史来看，商业信用先于银行信用产生，银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生和发展起来。②商业信用直接和商品的生产和流通相联系，在有着密切联系的经济单位之间，它的发生有其必然性，甚至不必求助于银行信用。因此，即使在银行信用发达的情况下，也不可能完全取代商业信用。③在市场经济条件下，商业信用的发展日益依赖于银行信用，并在银行信用的促进下得到进一步完善，二者在总体上互相依存、互相促进。聊城大学商学院金融学（三）国家信用含义：国家按照信用原则以发行债券等方式，从国内外货币持有者手中借入货币资金。国家信用是一种国家负债。聊城大学商学院金融学形式：按信用资金来源分，包括国内信用和国际信用。按信用的期限分，期限在一年以内的属于短期国库券；期限在1—10年的属于中期国库券；期限在10年以上的属于长期国库券。按发行方式分，可分为公开征募和银行承销。聊城大学商学院金融学发行国债的原因在战争时期为筹措军费而发行战争国债为平衡国家财政收支、弥补财政赤字而发行赤字国债国家为筹集建设资金而发行建设国债为偿还到期国债而发行借换国债聊城大学商学院金融学弥补财政赤字的三种方式的区别：增税：公众反对，立法程序；向中央银行透支或借款：通货膨胀预期，赤字货币化；发行国债：公众支持，购买国债可获得收益；货币支配权和购买力的转移，不会引起货币投放的增加。聊城大学商学院金融学国家信用的作用1、可以调节财政收支的短期不平衡；2、可以弥补财政赤字；3、可以调节经济与货币供给。聊城大学商学院金融学（四）消费信用含义：消费信用是由商业企业、商业银行以及其它信用机构以商品形态或货币型态向消费者个人提供的信用。目的：解决消费者支付能力不足的困难，重要用于耐用消费品、购买住宅等方面的需要。聊城大学商学院金融学分类：分期付款消费贷款信用卡聊城大学商学院金融学消费信用积极作用表现在：促进消费品的生产和销售，促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更新换代特别是在总供给大于总需求的宏观背景下，消费信用更具有现实意义。聊城大学商学院金融学消极的方面：如果消费需求增长超过了生产扩张能力，消费信用就会加剧市场的供求紧张，促使物价上涨，形成虚假的繁荣。我国发展消费信贷的意义：扩大内需，拉动经济增长，减少收入与支出之间的断层。消费信用聊城大学商学院金融学（五）租赁信用定义：租赁信用是指租赁公司或其它出租者将其租赁物的使用权出租给承租人，并在租期内收取租金、到期收回租赁物的一种信用形式。形式：经营性租赁、融资性租赁和服务租赁。聊城大学商学院金融学经营性租赁经营性租赁是指出租人将自己经营的设备或者用品出租的租赁形式。目的在于对设备的使用。租赁公司要承担维修管理的责任，还要承担设备提前淘汰的风险，因此，租金较高。租期期满后，出租人收回租赁物，承租人无权购买租赁物。聊城大学商学院金融学融资性租赁融资租赁是指出租人按承租人的要求购买租赁物，然后再出租给承租人使用的一种租赁形式。在租期内，出租人以租金形式收回对出租物的全部投资，并实现利润。承租期满，承租人可以选择续租、退租和购买。融资租赁实质上相当于出租人提供融资便利，承租人分期付款购买租赁物。聊城大学商学院金融学服务租赁服务租赁又称为维修租赁，出租人负责租赁物的保养、维修、配件供应以及培训技术人员等项服务。这是兼有融资性租赁和经营性租赁特征的一种租赁，即在融资性租赁上附加租赁设备的保养，维修等各种服务项目。聊城大学商学院金融学租赁信用的作用1、有利于促进新技术、新设备的推广和应用，加快企业技术改造的步伐。2、有利于保障设备的质量，提高设备的使用效率。聊城大学商学院金融学（六）国际信用定义：国际信用是指一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人所提供的信用。国际信用的形式：出口信贷、银行信贷、政府信贷、国际金融机构信贷。聊城大学商学院金融学复习信用信用的类型商业信用银行信用国家信用消费信用租赁信用国际信用聊城大学商学院金融学出口信贷出口信贷是出口国银行对出口贸易所提供的信贷，以促进本国商品的出口。出口信贷包括买方信贷和卖方信贷。聊城大学商学院金融学卖方信贷卖方信贷实际上是由出口国银行向出口商提供贷款后，出口商用来向进口商提供分期付款。卖方信贷实际上是出口商向出口方银行取得贷款后，再向进口商提供的一种商业信用。即用银行信用支持的商业信用。出口商进口商出口方银行签合同贷款付款还本付息进口方银行聊城大学商学院金融学买方信贷：当出口商与进口商所签订的成交合同中规定为即期付款方式时，由出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的信用。买方信贷出口商进口商出口方银行进口方银行签合同支付货款（交货单据）还本付息赎单即期支付聊城大学商学院金融学出口商进口商出口方银行进口方银行签合同支付货款（交货单据）买方信贷实际上是一种银行信用。还本付息交货单还本付息赎单即期付款聊城大学商学院金融学银行信贷国际间的银行信贷是进口商为从国外引进先进技术设备直接从外国金融机构取得贷款或者通过进口方银行从外国金融机构取得贷款的一种信用形式。这种信用形式一般采用货币贷款方式，贷款可以自由运用，不一定同特定的进口项目相联系。它不享受出口信贷优惠，所以贷款利率要比出口信贷高。聊城大学商学院金融学政府信贷政府信贷是指国际间一主权国家政府对另一主权国家政府提供的信用，用于解决财政赤字和国际收支逆差等。国际金融机构信贷国际金融机构信贷是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的国际性金融机构向其成员国提供的贷款。聊城大学商学院金融学四、信用工具信用工具：用来证明债权债务关系的书面凭证。主要的信用工具：商业票据、银行票据、支票、债券和股票。聊城大学商学院金融学（一）商业票据商业票据是以商业信用进行交易时所开出的一种证明债权债务关系的书面凭证。商业票据分为商业本票和商业汇票。聊城大学商学院金融学商业本票是债务人向债权人发出