中小企业融资存在问题与对策研究3篇

中小企业融资存在问题与对策研究3篇2024/X/XX中小企业融资存在问题与对策研究1摘要:本文详述后金融危机震荡后我国中小企业融资现状，根据中小企业融资周期理论并针对金融市场上各种形式的企业融资产品，对各个发展阶段的中小企业如何选择适合自己的融资产品进行提出了发展建议。关键词:金融成长周期；中小企业融资；融资结构摘要:本文详述后金融危机震荡后我国中小企业融资现状，根据中小企业融资周期理论并针对金融市场上各种形式的企业融资产品，对各个发展阶段的中小企业如何选择适合自己的融资产品进行提出了发展建议。一、中小企业融资现状在上述各图中可以看到，中小企业在后金融危机后虽然面临了原材料、用工成本等一系列上涨的经营困难，但是在国家一系列扶持政策下，仍然保持稳中上扬的发展势头。而且从图2中可以看出，民营经济贷款虽然在后金融危机当时收到了很大的冲击，但是在2010年又重新焕发活力，增速比金融危机前还要高，这一系列都证明了中小企业顽强的市场适应力和强大的金融发展潜力。二、企业融资周期理论与中小企业融资路径选择建议（一）企业融资周期理论金融成长周期理论是Berger和Udell将企业生命周期与融资结合发展形成的，认为：企业融资结构变化受伴随着企业成长周期而发生的信息约束条件、企业规模和资金需求变化的影响。其基本的变化规律是，企业越是处于早期成长阶段，受外部融资的约束越紧，渠道也越窄；反之则亦然。Berger等使用美国全国中小企业金融调查和美国联邦独立企业调查的数据，对美国中小企业的融资结构进行检验证实了该理论企业融资周期理论是否适用于我国中小企业融资上呢?虽然存在金融市场发展和企业文化背景的差异，但是国内很多学者都通过实证方式从大方向上肯定了这个结论。在《中小企业发展问题研究》联合课题组的《2005年中国成长型中小企业发展报告》也显示，目前中小企业首选的筹资方式中，利用企业积累的自有资金占比%、通过银行贷款来扩大生产规模占比%，其它形式筹资占比不足13%，通过发行股票和债券进行融资仅占%。这说了明我国中小企业最优选的融资方式是内源融资，其次才是银行贷款，实力较为雄厚的企业才会用到股票和债券这类外部融资方式。同时，张捷（2002）通过运用暨南大学“中小企业发展与支持系统”课题组的相关数据，对我国中小企业融资结构进行检验后认为，我国中小企业融资结构的变化趋势基本符合企业金融成长周期理论。（华讯财经，2012）。（二）我国中小企业融资结构的简析不同的企业规模，企业不同的成长周期，它的融资结构都有自己鲜明的特色。图3虽然只是部分地区的调查情况，但却非常典型地凸显出目前我国中小企业的融资结构现状：中小企业80%的资金来源都是自留资金，外源融资率非常低；银行贷款仍然占据着主要地位，亲友借贷、职工内部集资、民间融资等非正规金融手段在中小企业发展融资中发挥着重要作用，也反映中小企业缺乏长期资金支持，长远的发展动力不足。这些特点既体现了中小企业经营的灵活性与融资的灵动性，但也体现了在金融市场中“主流金融”的金融抑制对中小企业融资方式的影响。（三）中小企业融资路径的选择建议在以后的经济危机中，中小企业能否安稳度过关键还是要顺应潮流改革自己，其中融通资金改善经营就是最为关键的一环。事实上，占企业总数超90%的中小企业只有不到20%的金融资源，严重偏小的市场份额与其对应的地位和作用极不相称，除了遭遇“价格歧视”，自身信用水平低、财务管理乱等问题突出也是导致此尴尬产生的原因。如何破解这一难题，笔者认为中小企业最首要的就是客观辨清自身的优劣势选择适合自己的融资产品。我国中小企业生命周期发展一般分为投入期（诞生期）、成长期、成熟期和衰退期四个阶段，在成熟到衰退的过程中，中小企业也可能蜕变发展进入到二次创业期。参考图4中小企业规模成长阶段和融资方式的选择，根据企业成长周期的特点，中小企业各个生命阶段的融资方式也应作出相应的变化。1、投入期即创业期融资选择建议。受内外因素的制约，我国中小企业通常以自我积累和零负债起步，往往以合伙集资、企业盈余等方式筹集生产发展资金。在发达国家，自筹资金是企业首选的融资方式。例如，除日本外，西方主要发达国家的中小企业的内源融资占其融资总额的50%以上，而且这一比例还在呈不断的上升趋势。德国由%上升到%，英国由%上升到%，美国由%上升到%，就连日本也由%上升到%。这一阶段的企业除了内源融资外，还可以选择天使基金等创业投资基金以及权益资本投资、众筹基金、融资租赁等直接融资方式辅助。2、成长期融资选择建议。成长期的企业，生产规模逐渐扩大，内源融资已无法满足企业资金需求，企业转向外源融资。由于成长期的企业发展并不稳定，固定资产较少，一般没有资质良好的抵押物而且企业信用记录不长，因此可以选择传统型的中小型银行贷款产品，小额贷款公司等非银行金融机构，也可以由公司所有者利用P2P网络借贷以个人名义利用自身资产来借款，甚至是亲友借款、民间借贷等非正规金融融资渠道。3、成熟期融资选择建议。成熟期的企业，公司经营稳定发展目标明确，固定资产和流动资金增加，与银行交易频繁故信用记录详细，商业信用良好，因此成熟期的中小企业的融资成本是整个生命周期中最低的。一般来说，成熟期的中小企业一般都会选择银行作为重点的融资合作机构，个别资质不好的企业会利用担保公司向银行抵押贷款，而其中普及最广的就是供应链融资方式。另外，有些资金雄厚的企业会选择直接融资方式，就是直接发行商业票据和企业债券，甚至是在证券市场的IPO中小企业板块上市集资。4、衰退及二次创业期融资选择建议。企业发展的第四阶段，是一个重要的分叉点。经营不善的公司直接进入衰退期，企业破产结算。经营良好的公司直接进入到二次创业期，企业规模进行质的改变，企业可以根据自己的经济实力和行业影响力自由选择最优的融资方式，可以选择用初次创业的积累为基础进行二次创业；也可以通过变卖盈利低或清算部分前景不明朗的资产套现资金；也可以通过出租自己的专利技术、商标、品牌合作等方式加大企业所有者权益资金。中小企业融资存在问题与对策研究2一、中小企业融资难的原因1.未建立起现代企业制度，财务管理不规范中小企业在企业制度和企业管理方面存在各方面的纰漏，在企业运营方面都不是很稳定，这必然会给中小企业的经营带来许多风险。中小企业的管理制度比较落后，其财务管理制度不规范，也不健全，管理层的管理意识不强和管理能力不足，缺乏必要的财务管理素养，导致企业的财务管理制度漏洞较多，财务状况披露不力，透明度不高，这严重阻碍企业的贷款能力。2.中小企业缺少抵押物，影响间接融资中小企业由于技术限制和资金限制，往往存在经营不善、资产质量差等问题，这严重影响企业的担保能力。在有融资需求，向银行等金融机构贷款时，很难向金融机构提供符合要求的抵押品，从而严重影响其贷款融资的需求。3.银行体系结构不合理，缺少为中小企业服务的银行机构金融体制改革滞后，现有银行体系不适应中小企业的发展。我国实行的计划经济造就了传统的金融体系，因此我国的金融系统适应了高度集中的计划经济体制。但是，金融体制改革不彻底，金融业的发展受阻，这就造成了中小金融机构压力大，分布较少，资本市场和货币市场的发展较为缓慢。近几年来，各家商业银行不断努力，完善其金融服务，以便为中小企业提供全方位服务，但是企业对金融服务的需求增长速度扔远远高于商业银行金融服务完善速度。近年来，仅有一成左右的小企业能顺利从金融机构取得贷款，相比而言，能从国有行取得贷款的企业更是屈指可数。造成这种现象的原因是银行从自身利益出发，更愿意贷款给风险性相对较小的大企业，银行体系信贷评级对中小企业的限制较多，造成中小企业贷款困境。二、改善中小企业融资困境的措施在激烈的市场竞争中，解决中小企业的融资困境，决定中小企业发展以及市场经济稳定。解决中小企业融资要从国家的政策和法律规范、企业的自身的具体情况出发，对其进行全面的考虑，根本上解决中小企业的融资困境，1.建立与中小企业相适应的金融服务体系在我国，随着经济全球化的发展和市场竞争的加剧，金融体系对中小企业的支持正受到日趋强大的压力和冲击。金融机构的服务质量和服务的范围对于中小企业的融资乃至中小企业的长期稳定发展发挥至关重要的作用。国有商业银行应该多加关注中小企业的融资问题，适当调整其贷款政策，调整中小企业的贷款审核标准，以公平、公正的态度对待大型企业与中小型企业，支持小企业的建设和发展，满足中小企业合理的资金需求，给予中小企业资金支持，承担起服务中小企业融资的社会责任。金融机构还要杜绝不合法费用，建立严格的贷款审核制度，坚决抵制不良贷款。此外，金融机构还可以拓宽服务范围，实现一条龙服务，为企业的创办，生产运营提供金融咨询服务。这样将会吸引到更多的客户，增强客户的竞争力，保障客户稳定健康发展，从而能保证贷款的回收，降低贷款风险，实现金融机构与客户的协同发展，实现双赢。2.拓宽中小企业融资渠道、降低门槛在中小企业的发展中，很多企业都受到了融资渠道的限制。融资渠道单一造成融资难度增加，因此，拓宽企业的融资渠道，也是决定中小企业长远发展的关键。建立多层次的市场体系，完善市场结构，在实现金融改革的同时，增加融资渠道。推动多层次全方位的市场建设，继续坚持主板市场的地位。在完善现有中小企业板块基础上，加快建立中小企业上市辅导体系，充分启动创业板市场。继续推动中小企业境外上市工作。鼓励中小企业扩宽融资方式，建立适应中小企业的市场体系。3.建立以中小企业为主要服务对象的信用担保体系在中小企业的融资体系中，信用担保是必不可少的一部分。金融机构在向中小企业提供贷款时，要求企业提供符合条件的抵押或担保，这样可以降低金融机构的贷款风险，同时也能使企业得到更多的资金支持。政府可以增加风险储备基金以应对中小企业的贷款风险，或者，政府可鼓励企业借助民间资本进行担保，成立多层次的担保结构。由于担保机构存在很高的亏损风险，很少机构愿意给中小企业提供担保，担保机构仅仅依靠自身的资本，是不足以应对如此高的风险。因此政府可以鼓励创建再担保机构，建立各种形式在担保体系，分散担保风险，共同解决中小企业的担保难题。因此，要想促进中小企业的发展，地方各级政府应在市场经济的背景下，创新担保方式，继续完善中小企业的信用担保体系。中小企业的融资是一个综合性的问题，需要政府和企业共同努力。企业要增强自身实力，扩大影响力，政府要完善金融体系建设，建立适应中小企业发展的融资环境，在政策和法律层面为中小企业的融资保驾护航。中小企业融资存在问题与对策研究3一、引言中小企业无论在国内还是在国外都发挥着其重要的作用。在我国虽然中小企业在市场体系中发展的并不十分完善也存在着许多问题，但其对我国经济的推动以及增加就业率的帮助是毋庸置疑的。然而即使国家不断推出一些支持中小企业发展的政策，落实到实际上却并不容易操作。本文通过总览现代社会的根本状况，从国家政策，融资机构和新型融资平台的缺陷以及中小企业本身短板探究中小企业融资以及发展困难的问题及原因。再针对这些问题进行综述以及分析，并提出一些解决措施以及方案。二、中小企业融资存在的问题经过近几年国家政策的不断调控，和新兴融资平台的出现，我国中小企业的融资状况有所改善。截止2012年末统计我国中小企业用户信息235万户，其中，有29万户已经获得银行贷款。2014年9月末统计，银行间到2014年9月末，银行间市场3年期、7年期AA级企业债的到期收益率分别为%和%，对比2013年年末下降个和个百分点；9月份，非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为%，比上个月下降个百分点，比2013年12月份下降个百分点。由这些数据看来，我国中小企业状况的确得以改善。但是从中小企业用户数量和贷款成功数量来看，现阶段贷款状况是远远不能满足中小企业所需要的发展的。下文将分析中小企业仍然面临的融资问题。（一）新兴融资平台利用率低1.新兴融资平台在使用上存在一定局限性首先阿里小额贷款有其阿里系群体的局限性：只有阿里系的会员是阿里信贷的放贷对象，而且只有我国江浙沪三地可以开通会员。所以此种融资渠道使用并不广泛，虽然日后可能会有后续的发展，满足更多企业的贷款