3-中央银行资产负债表解析

第三节中央银行的资产负债表1.中央银行资产负债表的构成2.中央银行资产与负债间的关系3.资产负债表的应用分析学习目标与要求不同国家不完全相同，不同时期也不尽一致，但主要业务总是共同的。业务有一个基本的了解，我国中央银行现阶段业务的特点。全面认识中央银行、处理实务的能力。本章重点•中央银行资产负债表及三者之间的关系•中央银行资产种类•中央银行负债种类•中国人民银行资产业务的分析3.1中央银行资产负债表的构成1、概述：含义：是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产负债表上。中央银行资产负债表结构：根据国际货币基金组织编制的《国际金融统计》统一的口径，各国中央银行资产负债表可以简化为下图：中央银行资产负债表简表资产项目负债和资本项目贷款流通中的通货有价证券准备金存款黄金、外汇储备财政和其他存款其他资产其他负债自有资本资产项目合计负债及资本项目合计2、资产3.1中央银行资产负债表的构成（1）贷款：它包括中央银行对商业银行、非银行金融机构、政府以及特定机构与私人部门等的债权。中央银行对商业银行的债权主要是通过再贴现、再贷款、回购协议等方式向商业银行提融资。2、资产3.1中央银行资产负债表的构成（2）有价证券：主要是指中央银行持有的本国政府债券、外国政府债券以及高质量的商业票据等，它来源于中央银行在公开市场的购进。（3）黄金、外汇储备：这是中央银行持有的国外资产，是中央银行通过购买黄金、白银、外汇、国际货币基金组织的特别提款权而形成的资产。（4）其他资产：上述三项之外，未列入的资产项目，如待收款、房屋、设备。3、负债(资金的来源)1)储备货币：主要包括公众中的现金(通货)、存款货币银行的现金(库存现金)、存款货币银行在中央银行的存款(准备金存款)。2)定期储备和外币存款：包括各级地方政府、非金融政府企业、非货币金融机构等1个月以上的定期存款和外币存款。3)发行债券：包括自有债务，向存款货币银行和非货币金融机构发行的债券以及向公众销售的货币市场证券等。4)进口抵押和限制存款：包括本国货币、外币、双边信用证的进口抵押金以及反周期波动的特别存款等。3.1中央银行资产负债表的构成5)对外负债：包括对非居民的所有本国货币和外币的负债，如从国外银行的借款、对外国货币当局的负债、使用基金组织的信贷额和国外发行的债券等。6)中央政府存款：包括国库持有的货币、活期存款、定期以及外币存款等。7)对等基金：外国援助者要求受援国政府存放一笔与外国援助资金相等的本国货币的情况下建立的基金。8)政府贷款基金：中央政府通过中央银行渠道从事贷款活动的基金。9)资本项目：中央银行的资本金、公积金、未分配利润等。10)其他项目：负债方减去资产方的净额。3.1中央银行资产负债表的构成（一）三个衡等式：自有资本不是真正的负债，其作用也不同于一般负债，因此，如果把自有资本从负债中分列出来，资产与负债的基本关系可以用以下3个公式表示：1.资产＝负债＋自有资本中央银行的资产持有额的增减，在自有资本一定的情况下，必然导致其负债的相应增减，换言之，如果资产总额增加，则必须创造或增加其自身的负债或资本金，反则反之。2.负债＝资产－自有资本中央银行的负债的多少取决于其资产与自有资本之差，在自有资本一定的情况下，如果中央银行的负债总额增加了，则其必然扩大了等额的债权，反则反之。3.2中央银行资产与负债间的关系3.自有资本＝资产－负债在中央银行负债不变时，自有资本增减，可以使其资产相应增减，例如负债不变而自有资本增加，则可以相应增加外汇储备或其他资产。4.衡等式的政策意义中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加。3.2中央银行资产与负债间的关系（二）资产负债表中主要项目间的关系流通中的通货=资产总额-准备金存款-财政及其他存款-其他负债-资本项目贷款+证券投资=流通中的通货+准备金存款+财政及其他存款+其他负债+资本项目-黄金外汇储备-其他资产准备金存款=流通中的通货+财政及其他存款+其他负债+资本项目-贷款-证券投资-黄金外汇储备-其他资产3.2中央银行资产与负债间的关系（三）中央银行资产与负债关系的特殊性是相对于商业银行而言的。商业银行是负债决定资产；中央银行则是资产决定负债，由于垄断货币发行，永远不存在资金不足的问题。在基础货币投放中表现为：中央银行资产与基础货币之间是一种正相关的变动关系。基础货币=国外资产净额+对政府债权净额+对商业银行的债权+其他金融资产净额3.2中央银行资产与负债间的关系小作业:3.3资产负债表的应用分析中央银行资产负债表反映着中央银行的资金来源和资金在各种金融资产中的配置，它既是实施货币政策的结果，也是进一步实施货币政策的基础。在不同国家中央银行的资产负债表中，项目间的结构比例及其变动真实的反映了各国中央银行货币政策的操作动态请以美联储、英格兰银行和中国人民银行为例进行分析。3.3.1各国央行资产负债表分析1、总量分析2、资产结构分析3、负债结构分析4、归纳出清晰的各国央行筹集、运用资金的路径。5、比较各国情况共同点：比如总体规模、结构安排不同点：着力点6、提炼观点3.3分析思路如下:当常规的货币政策无法应对金融危机时，中央银行的资产负债表成了调节经济、应对危机的重要手段，中央银行可以通过主动的开展资产业务和负债业务实施特殊的货币政策，承担宏观经济调控职能和管理职能。中央银行的资产负债表成了特殊的货币政策传导途径。小结储备货币：发行的货币及库存现金，法定存款准备金和超额储备。邮政储蓄转存款和金融机构吸收的由财政拨款形成的部队机关团体等的财政性存款。1998年起部队存款改为由开户的金融机构支配，但机关团体存款仍属财政性存款全部缴存中央银行。债券：中国人民银行发行的融资债券。中央政府存款：各级财政在中国人民银行账户上预算收入与支出的余额。自有资金：中国人民银行的资本金和信贷基金。国外负债：从国际金融机构或外国政府的贷款。其他(净)平衡项目：其他资产与其他负债轧抵后的差额。参考资料：我国央行资产负债表项目我国央行负债结构分析1:规模变化-20000.000.0020000.0040000.0060000.0080000.00100000.00120000.002002.012002.052002.092003.012003.052003.092004.012004.052004.092005.012005.052005.092006.012006.052006.092007.012007.052007.09储备货币货币发行金融机构存款发行债券国外负债政府存款我国央行负债结构分析2:比例变化-0.100.10.20.30.40.50.60.70.80.912002.012002.052002.092003.012003.052003.092004.012004.052004.092005.012005.052005.092006.012006.052006.092007.012007.052007.09储备货币货币发行金融机构存款发行债券国外负债政府存款我国央行负债结构分析3:增速变化-200204060801002003.012003.052003.092004.012004.052004.092005.012005.052005.092006.012006.052006.092007.012007.052007.09储备货币货币发行金融机构存款国外负债政府存款我国央行负债结构分析3:增速变化发行债券02004006008001000120014002003.092003.122004.032004.062004.092004.122005.032005.062005.092005.122006.032006.062006.092006.122007.032007.062007.092007.12发行债券本章小结中央银行资产负债表的构成主要资产和负债业务基础货币衡等式、衡等式的含义和应用本章核心概念中央银行资产负债表中央银行资产中央银行负债