北京星光影视设备科技股份有限公司

北京星光影视设备科技股份有限公司（北京市大兴区北京生物工程与医药产业基地天富大街9号）首次公开发行股票招股说明书（申报稿）保荐人（主承销商）东方证券股份有限公司OrientSecuritiesCo.,Ltd.东方证券股份有限公司OrientSecuritiesCo.,Ltd.（上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21—29层）星光科技招股说明书申报稿1-1-1本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露使用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。发行概况发行股票类型人民币普通股（A股）发行股数4,200万股每股面值人民币1元每股发行价格元/股预计发行日期年月日拟上市的证券交易所深圳证券交易所发行后总股本16,700万股本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺本公司控股股东北京市大兴星光影视器材设备厂和公司实际控制人陈瑞福先生承诺自公司上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。其余股东承诺自公司上市之日起12个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。所有自然人股东在担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。保荐人（主承销商）东方证券股份有限公司招股说明书签署日期2010年3月8日星光科技招股说明书申报稿1-1-2发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。星光科技招股说明书申报稿1-1-3重大事项提示一、本公司控股股东北京市大兴星光影视器材设备厂和公司实际控制人陈瑞福先生承诺自公司上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。其余股东承诺自公司上市之日起12个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。所有自然人股东在担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。二、公司于2008年3月12日召开2007年度股东大会，审议通过了股票发行前滚存利润分配的方案，同意公司本次公开发行股票工作完成前滚存的未分配利润由股票发行后的新老股东共享。三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：（一）实际控制人不当控制风险公司股东、实际控制人陈瑞福先生担任本公司董事长，且在本次发行前通过间接控制、直接持有的方式共控制公司54.24%的股权，在本次完成后共控制公司40.61%的股权，处于相对控股地位。虽然公司已依据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，建立健全了股东大会、董事会和监事会的议事规则、关联交易管理办法、独立董事工作细则等各项制度，但仍不能排除实际控制人利用控股地位，通过行使表决权、其他直接或间接方式对公司的经营决策、财务管理决策、投融资决策、人事任免等重大事项进行控制，损害公司、其他中小股东和公众投资者利益。公司存在实际控制人不当控制的风险。（二）应收账款风险公司报告期内应收账款净值如下：项目2009.12.312008.12.312007.12.31应收账款净值（万元）12,496.3213,908.3410,733.08应收账款净值占总资产比例23.99%29.32%28.33%星光科技招股说明书申报稿1-1-4项目2009.12.312008.12.312007.12.31应收账款净值占流动资产比例28.72%36.58%37.17%2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日，本公司应收账款净值占总资产的比例分别为28.33%、29.32%、23.99%。应收账款增长除了公司业务规模不断扩大、营业收入增长的影响外，主要原因是由于各地电视台为事业单位，其设备改造投资一般为财政拨款及广告收入，本公司工程完成后还需经过当地财政部门的审计后才能向电视台拨付工程款项，造成公司应收账款周期延长。同时,地方政府财政收支情况的变化也对公司应收账款回收情况产生影响。2008年以来，由于金融危机的影响以及经济环境变化，地方政府财政较为紧张，对公司货款回收有不利的影响。2009年随着国家各项产业政策的出台以及行业经济的复苏、公司在应收账款的管理方面的进一步加强，应收账款得到有效的控制。在2009年12月31日的应收账款中，账龄在1年以内的占67.73%，账龄在2年以内的占84.77%，应收账款的前五大客户分别为北京星光斯达机电设备有限公司、辽宁电视台、徐州市新城区国有资产经营有限责任公司、广东省信息工程有限公司、浙江传媒学院，合计应收金额为2,856.17万元，占应收账款总额的比例为20.91%。从公司客户的行业地位、单位性质、综合实力以及公司历史上的收款记录判断，公司出现应收账款坏账损失可能性很小。2009年，公司的应收账款净值占总资产、流动资产的比例较2008年已有较大的改善，但公司仍可能存在应收账款回收周期较长而导致公司资金周转紧张，从而影响公司正常经营的风险。同时，公司应收账款中账龄超过一年的占有一定比重，坏账准备的提取可能对公司盈利造成不利影响。（三）业绩波动风险发行人业绩受到国家政策、具有国际影响力的会展经济以及季节性波动影响。发行人从事的广播电视设备制造及系统集成业务和广电行业、文化新媒体产业的发展休戚相关。2006年以来，发行人在国家相关政策的支持下，逐步做大做强，成为广播电视设备制造及系统集成业务这一细分市场的行业龙头。但是，随着科学技术的快速更新与发展、经济结构变动等一系列原因，国家政策导向在未星光科技招股说明书申报稿1-1-5来可能会发生变化，直接影响到广电行业、文化新媒体产业的发展方向与速度。因此，一旦国家政策发生变化，公司业务将受到不利的影响。我国正开展越来越多的大规模国际交流活动。其中，更是以奥运会、世博会等大型体育竞赛、文艺文化交流为代表。发行人从事的广播电视设备制造及系统集成业务在文艺表演、电视转播等环节都可以发挥重要作用。但是类似这种非持续性的大型活动既是公司的机遇，也会对公司业务的稳定性带来挑战。此外，本公司业绩具有较为明显的季节性波动特征：公司下半年业绩一般好于上半年。四、奥运因素的影响奥运召开对公司既是机遇也是挑战，公司承担了包括开闭幕式在内的部分场馆灯光照明等系统集成和设备租赁业务，截止至2008年12月31日，奥运因素实际共为公司带来5,340万元收入，实现毛利1,970万元，其中奥运场馆设备租赁业务为公司带来毛利1,475万元，对公司2008年业绩产生较大影响。奥运项目的顺利实施，提高了公司承揽业务的竞争能力，但直接收益仅限于2008年，不具有持续性。奥运会在给公司带来业务机会的同时也对公司其他业务的开拓产生了影响，一方面，公司投入大量人力物力和财力于奥运会项目，削弱了其他项目的开拓力度；另一方面，电视台等客户也忙于奥运会转播，暂停了部分项目的投资，奥运会后，这些项目的投资逐步趋于正常，可能给公司带来新的业务机会。投资者在评价公司业务前景时，应综合考虑以上因素给公司业绩波动带来的各种影响，以便更加准确地把握公司的投资价值。五、关于国际金融危机对公司经营的影响由于国际金融危机的影响，全球经济陷入衰退，中国经济也受到很大波及，出口产业和原材料产业首当其冲，受到的影响昀大。公司所处行业较为特殊，金融危机对该行业的影响也有着较其他行业不同的特点。公司主要客户为电视台等文化产业部门，该类部门承担着国家新闻传播、大众娱乐等特殊职能，其资金来源主要为国家财政拨款及自身的广告收入，而电视台广告招标一般集中在每年年星光科技招股说明书申报稿1-1-6初，因此金融危机对其广告收入的影响存在一定滞后性，2009年影响昀为明显，尤其是2009年上半年，各大电视台不同程度上放缓了更新改造的速度。但随着金融危机对我国经济影响逐渐减弱，市场预期好转，加之2009年下半年国家出台新政策，重点发展文化产业，加快推出高清频道，相应的建设投入亦出现大幅增加，使得本公司2009下半年业绩好转，全年营业收入与上年基本持平。请投资者对发行人的上述事项予以特别关注，并仔细阅读本招股说明书及摘要中“风险因素”等有关章节。星光科技招股说明书申报稿1-1-7目录第一节释义..............................................................................................................................11一、基本释义...........................................................................................................................11二、专业释义...........................................................................................................................12第二节概览..............................................................................................................................15一、公司简介...........................................................................................................................15二、公司股东及实际控制人情况............................................................................................16三、主要财务数据及财务指标................................................................................................18四、本次发行情况...................................................................................................................19五、募集资金用途...................................................................................................................21第三节本次发行概况................................................................