广播电视设备制造业(01078115)

广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易，亦可能为这些公司提供或争取提供承销等服务。本报告中所有观点仅供参考，并请务必阅读正文之后的免责声明。行业专题研究报告2009年12月16日广播电视设备制造业(01078115)“第二届中国广电行业发展趋势年会暨投融资论坛”会议纪要惠毓伦研究员徐博卷研究助理电话：[phone]电话：[phone]eMail：[e-mail]：[e-mail]下一代广播电视网（NGB）的发展方向是低成本、高效率和高融合随着广播电视网与互联网络、电信网络融合的推进，NGB用户未来将能够在享受高效率的基础上支付较低的成本。在融合方面，一是推进“三网融合”，二是有线和无线的融合，形成完整的网络，而且它的特点是全程全网、互联互通，宽带双向。广播电视业已经成为国民经济的新兴产业链和新的经济增长点新中国成立六十年来，中国广播影视业从小到大，从弱到强。1982年，全国广电系统总收入8.8亿元，而且基本上属于财政拨款，到2008年年底，全国广播电视总收入达到1583亿元，这三十年来，广播影视业平均增长20%，远远高于国民经济的增长速度，它正日益发展成为国民经济的新兴产业链和新的经济增长点。数字互动是有线业务的发展趋势从有线电视的业务来说，有线业务必须双向互动已经成为业内的共识，有线网络必须向双向化发展，但是网络改造的进度上由于之前没有统一的标准，加上各地网络基础建设做得不够好。2008年全国有线网络有320万公里，有线电视用户1.63亿户，双向网络覆盖的用户已经超过2400万，但真正开通双向业务的用户才只有几百万户，未来发展空间非常大。截止2009年11月份，格兰研究调查中国有线宽带发展较好的76个城市宽带用户总数已经达到250万户，约占中国有线电视用户总数的1.5%，突破10万户的上海、深圳、杭州三个城市，杭州主要是五类线的直接接入。突破5万户的城市有北京、沈阳、南京、郑州、广州、东莞、成都、青岛等十个城市。行业投资建议综合与会专家学者的观点，我们认为，运营规模化、传输数字化、显示高清化、操作互动化、内容多样化是广播电视业未来发展的基本趋势，广播电视业在未来十年仍然将保持平稳较快的发展。在广播电视业的产业链中，核心设备供应商、网络运营商和服务内容提供商将会共同分享产业升级进步带来的收益。在A股上市公司中，相关板块值得关注的核心设备提供商有同洲电子（002052.sz）、金亚科技（300028.sz），网络运营商有歌华有线（600037.sh）、天威视讯（002238.sz）、广电网络（600831.sh），服务内容提供商有新华传媒（600825.sh）、时代出版（600551.sh）、中视传媒（600088.sh）、电广传媒（000917.sz）、华谊兄弟（300027.sz）、奥飞动漫（002292.sz）等。风险提示一是“三网融合”的实质性进展缓慢，二是设备提供商、运营商与内容服务商之间存在一定的利益冲突。.PAGE22009-12-16行业专题研究报告2009年12月10日~11日，由中广互联、广电总局《广电企业融资上市研究》课题组、格兰研究共同承办的第二届中国广电行业发展趋势年会暨投融资论坛在北京举行，大会的主题是“促进网络与内容互动，推动产业与资本结合”。各位参会的专家学者深入分析广播电视行业的现状和未来发展趋势，现将本次会议中各位专家的主要观点和关键内容节录如下。国家广电总局科技司副司长王联：下一代广播电视网（NGB）发展方向1、建立良好的信息生态环境。王联副司长认为，NGB要建立良好的信息生态环境，首先要允许广播电视网的宽带优势进入互联网市场，并给予一定的政策支持，其次要建立完善统一的网络规则。2、NGB的发展方向是低成本、高效率、高融合。王联副司长指出，在融合方面，一是推进“三网融合”，二是有线和无线的融合，形成完整的网络，而且它的特点是全程全网、互联互通，宽带双向，更重要的是要可宽可控，不管网络速度高低，可管可控是我们所面临的一个最大的问题，必须要解决的问题才能往前走。全程全网包括媒体内容的全网交换、资源共享，调度业务的互操作，以及全网统一管理、跨越运营、区域间的网络结算等。它的业务大概分为音视频类、信息类、娱乐类、消息类等，纵向有基本广播、双向互动、跨域的互联互通以及用户之间的互通，形成真正的全媒体。互联互通也是在强调，在全国范围内内容和业务互联互通，而不单纯是一个城市的网络，或者是一个单纯的省际网络，而是希望是全国的互联互通，通过这样互联互通提出网络的价值。包括有线、无线的互联互通，包括电视网、卫星网和互联网的互联互通，短信、彩信这些业务、可视电话的互联互通。可管可控方面，专家提出来，对媒体内容的监管，采用媒体管理的条例，采用的手段是类似于数字水印等等对内容合法性进行检测，确保传输的安全；对网络技业务的管理，网络系统能对业务带宽以及网络带宽进行适配与管理，确保业务质量；对用户服务的管理，根据用户申请开通和关停相关业务，确保个性化服务；对用户行为的管理，比如终端路由的实名制，也有很多企业和专家提出来，通过终端路由的使实名制，规范用户的合法行为。3、NGB的主要网络构架包括四方面内容。一是NGB业务支撑平台，包含了融合业务平台、业务交换平台等核心设备；二是NGB技术体系，包含承载技术，有线、无线的高速传输技术，接入、网络体系结构、NGB的异构组网跨层设计，骨干网、城域、接入等核心技术等；三是NGB业务体系，包含文化、娱乐、新闻等各种网络服务内容；四是NGB业务管理体系，包含内容的处理，网络安全、移动性管理等等。4、NGB的发展路线图。在更新网络基础设施，完成现有广播电视网络数字化、有线化改造的基础上，推动网络标准的研究和制定，建立NGB业务支撑平台，完善NGB的技术体系，业务体系和管理运营体系，平滑过渡到NGB业务。在建设规划上，先用三年的时间来建成主要城市的示范网，PAGE32009-12-16行业专题研究报告几个小城市的示范网，最后再用十年时间来建立全国下一代的广播电视网络。通过广播电视网实现数字化，把NGB演进为推进“三网融合”的基础和前提。中国广播电视协会会长李丹：广播电视业已经成为国民经济的新兴产业链和新的经济增长点李丹会长认为，新中国成立六十年来，中国广播影视业从小到大，从弱到强。1982年，全国广电系统总收入8.8亿元，而且基本上属于财政拨款，到2008年年底，全国广播电视总收入达到1583亿元，这三十年来，广播影视业平均增长20%，远远高于国民经济的增长速度，它正日益发展成为国民经济的新兴产业链和新的经济增长点。2009年，对广播电视行业来说，是一个很不平凡的一年。今年国家出台了一系列对产业发展有着深远影响的政策，其中包括《电子信息产业调整和振兴规划》，《关于2009年深化经济体制改革工作意见的通知》，《关于组织实施2009年数字电视研究开发及产业化专项通知》，《文化产业振兴规划》，《关于加快网络电视、有线网络发展的意见》，《关于促进高清电视发展的通知》等等。文化产业振兴，文化体制改革，“三网融合”，跨区域整合，高清电视，互动电视，下一代互联网NGB，融资上市等等一系列关键词成为我们行业的热点。同时九个卫视频道开始高标清通过，9月28日，全国高清频道已经达到了12个，我国高清电视产业已经跨上了一个新的台阶。有线电视数字整体转换的进展正在加速，预计到今年年底，有线电视数字用户将会达到6500万左右。CMMB手持电视经过去年奥运会的热身，今年开始全面建设与运营，目前已经覆盖了200多个城市，上海、山东、四川、辽宁等地陆续开始了商业的应用，地面数字电视方面，广电总局组织了300部的发射机招标，在全国271个城市建设地面数字电视覆盖网，直播卫星完成了第二批865万套接收系统的招标，并且启动了CA加密和技术方案的调整，来进一步改善产业发展环境。2009年，文化体制改革、文化产业振兴规划启动了，沈阳、广州、洛阳等地开始了试点。上海、湖南、安徽等地开始制播分离的探索，同时国家对“三网融合”提出了新的要求，这对广播电视来说既是机遇，也更是挑战。中广传播有限公司副总经理刘廷军：移动多媒体广播（CMMB）的发展现状及趋势移动多媒体广播主要是针对小屏幕便携终端提供广播电视和服务的。整个CMMB的系统架构有三个组成部分：一是节目集成平台，如中央电视台塔，把各个电视台的内容打包，通过我们的网络送到全国各地，各地的传输发送网络；二是无线传输，把信号通过无线电波发送到手持终端上；三是手机、电视、PS、上网本等手持终端接受网络服务，未来将会通过3G网络提供交互服务。在技术体制方面，CMMB主要通过卫星进行覆盖，边缘地区用卫星波段，其它方面我们利用大功率S波段，目前已经开通了217个城市，年底将开通PAGE42009-12-16行业专题研究报告了300个。关于CMMB技术使用LDPC和GFDM，两个项目应用能保持传输的高效接受，能使手持终端比较方便，比较好地接受广播电视节目。在运营模式方面，我们采用了总公司——省子公司——地市分公司三级架构，体现了中央和地区联合起来做事情的思路和意图，与28个省签署了经营协议。在业务内容方面，包括广播电视频道业务和数据广播业务。其中广播电视频道业务包括传统的广播电视节目、数字网关和互动业务；数据广播业务包括视频推送，音频推送，电子报纸，电子杂志，热点新闻，股市财经，交通导航等。在发展战略方面，一要保证做强做大，统一标准，全国漫游，统一运营，统一平台，标准、漫游、平台等等要统一是我们必须要坚持的；二要把社会效益和经济效益结合，如果社会效益做得不好的话，产业的发展和以后企业的发展在整个电视产业内都是有问题的；三要充分利用我们现有资源，发挥系统优势，把我们的工作做好；四要开放合作，共享共赢，我们主要考虑到整个CMMB项目比较庞大，涉及到方方面面比较多，我们必须和各个行业有效的力量团结起来，内容方面发挥内容的力量，产业方面发挥产业的力量，运营商做好网络，做好服务，整个项目大家合作来做。我们和中国移动也谈了一年多之后，大家最后达成合作的意向，在网络覆盖方面，用户发展方面，我们有一个战略性的合作，在未来几年，我们会把中国CMMB用户做到超过5000万，这是我们最近工作压力比较大的原因，我们要把规模做上去。未来我们跟大家进行CMMB合作，希望在覆盖的区域和广度有所加强，希望覆盖更多的广播电视节目，给大家提供更多的评点，包括收看节目更适合移动用户收听收看。中广互联副总经理汪海天：数字互动是有线业务的发展趋势从有线电视的业务来说，有线业务必须双向、必须互动已经成为业内的共识，有线网络必须向双向化发展，但是网络改造的进度上由于之前没有统一的标准，加上各地网络基础建设做得不够好，所以现在出现了很多的NGB技术，CMTS等等都在陆续成熟。全国有线网络有320万公里，有线电视用户1.63亿户，这是2008年的数据，双向网络覆盖的用户已经超过2400万，但真正开通双向业务的用户才只有几百万户。前面一个数字说的是覆盖，就是网络条件具备了，但是真正的双向使用的用户只有几百万，比例悬殊还是很大的。截止2009年11月份，格兰研究调查中国有线宽带发展较好的76个城市宽带用户总数已经达到250万户，约占中国有线电视用户总数的1.5%，突破10万户的上海、深圳、杭州三个城市，杭州主要是五类线的直接接入。突破5万户的城市有北京、沈阳、南京、郑州、广州、东莞、成都、青岛等十个城市。今年7月31日NGB在上海正式启动，上海计划在两年内发展50万用户，随后启动5万户的NGB的实验床。12月21日，未来宽带中心在长三角六城市共同正式签署了关于共建国家实验床的合作协议，上海NGB第一批试点区接入网将于近期进行设备上线联网测试，对今后的5万户乃至50万户开通打下工作基础。PAGE52009-12-16行业专题研究报告行业投资建议综合与会专家学者的观点，我们认为，运营规模化、传输数字化、显示高清化、操作互动化、内容多样化是