江苏双良空调设备股份有限公司公开增发招股意向书

股票简称：双良股份股票代码：600481江苏双良空调设备股份有限公司（注册地址：江苏省江阴市利港镇）公开增发招股意向书保荐人（主承销商）：联合证券有限责任公司公告日期：2008年1月4日江苏双良空调设备股份有限公司增发招股意向书1-1-1董事会声明本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。江苏双良空调设备股份有限公司增发招股意向书1-1-2重大事项提示1、公司中央空调产品的生产成本主要集中在铜管、钢材、元器件等原材料上。经产品成本核算部门统计，铜管成本约占中央空调产品生产成本的50%。铜材等原材料价格的波动，会对本公司经营业绩产生较大的影响。2、2006年公司苯乙烯的销售收入占公司主营业务收入的48％，2007年及其后，这一比例将进一步提高。生产苯乙烯的主要原料为聚合级乙烯和纯苯，其中纯苯约占苯乙烯生产成本的64%。因此，公司化工产品苯乙烯及其原料纯苯价格的单一波动都将对公司经营业绩产生较大影响。3、本公司现有中央空调和化工两大核心业务，这两项业务在技术、生产、销售等方面都存在较大的差异。公司是中央空调行业的领导企业之一，市场份额在国内溴冷机企业中排名第一，在中央空调业务方面具有市场、品牌、技术和管理等方面的竞争优势，而公司在苯乙烯业务方面仅有一年多的经验。公司能否成功地调整原有的单一业务管理模式，形成新的多业务管理模式，促进两大核心业务的共同发展，仍存在一定的不确定性。4、公司中央空调产品客户可分为工业类用户和民用类用户。工业类用户主要分布在冶金、医药、纺织、石油化工等行业，民用类用户主要为商住用户(如商场、写字楼、宾馆、政府办公楼等)。当国家进行宏观经济调控，压缩固定资产投资规模时，这些用户对中央空调产品的需求都将可能受到较大抑制。5、2001年6月公司被江苏省科技厅认定为“技术密集型、知识密集型”企业。2002年7月9日经江阴市国家税务局澄国税外[2002]10号文件确认：根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法实施细则》第七十三条第（一）款第一项和《国家税务总局关于外商投资企业享受“两个密集型企业”税收优惠有关问题的通知》（国税发[1995]139号）的规定，报经国家税务总局同意（国家税务总局国税函[2002]302号文），公司2004年度至今，企业所得税的适用税率为15%。本次增发后，公司外资持股比例将降低到25%以下，公司将不江苏双良空调设备股份有限公司增发招股意向书1-1-3再享有外资企业所得税的优惠政策，对公司的净利润产生一定的不利影响。6、新会计准则体系从2007年1月1日开始在上市公司施行。公司管理层认为，执行新会计准则对公司的影响主要体现在准则规范的《长期股权投资》、《所得税》、《合并财务报表》、《每股收益》、《首次执行企业会计准则》等方面。投资者应当关注执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响，有关分析请投资者仔细阅读本招股意向书“第七节五、执行新会计准则可能对公司财务状况和经营成果的影响”。江苏双良空调设备股份有限公司增发招股意向书1-1-4目录目录.............................................................4第一节释义.......................................................6第二节本次发行概况...............................................8一、发行人基本情况..............................................................................................................8二、本次发行要点..................................................................................................................8三、发行方式与发行对象......................................................................................................9四、承销方式与承销期..........................................................................................................9五、发行费用..........................................................................................................................9六、主要日程与停复牌安排................................................................................................10七、本次发行股份的上市流通............................................................................................10八、本次发行的有关机构....................................................................................................11第三节风险因素..................................................13一、原材料和产品价格波动的风险....................................................................................13二、多业务管理风险............................................................................................................15三、政策性风险....................................................................................................................16四、公司化工产品的主要原料乙烯进口依赖和纯苯供应风险........................................17五、募集资金投资项目的风险............................................................................................18六、经济周期波动的风险....................................................................................................19七、苯乙烯和苯胺装置安全生产的风险............................................................................19八、技术风险........................................................................................................................21九、市场竞争风险................................................................................................................22十、财务风险........................................................................................................................23十一、本公司及下属企业享受的税收优惠未来可能取消的风险....................................23十二、人民币升值和汇率风险............................................................................................24第四节发行人基本情况...........................................25一、本次发行前公司股本总额及前10名股东持股情况..................................................25二、公司组织结构及其权益投资情况................................................................................26三、公司控股股东和实际控制人的情况............................................................................30四、公司的主营业务和主要产品用途................................................................................32五、主要业务和产品所处行业情况....................................................................................33六、发行人的竞争地位........................................................................................................49七、发行人主要业务的具体情况........................................................................................51八、与业务相关的主要固定资产和无形资产....................................................................64九、发行人的特许经营权....................................................................................................78十、自上市以来发行人历次筹资、派现和净资产额变化情况......