第六章 设备更新与租赁经济分析OK

第六章设备更新与租赁分析一、设备及其类型第一节设备磨损、补偿及折旧按设备性质和作用分生产设备辅助设备服务性设备备件和工具按设备适用范围分通用机器设备专用机器设备先进设备一般设备按设备先进程度分落后设备设备磨损第Ⅰ种有形磨损无形磨损第Ⅱ种有形磨损有形磨损第Ⅰ种无形磨损第Ⅱ种无形磨损一、设备磨损及其规律第二节设备磨损、补偿及折旧时间磨损度初期磨损正常磨损剧烈磨损设备有形磨损规律曲线时间规定的故障率故障率早期故障偶发故障期磨损故障期设备故障浴盆曲线设备磨损形式可消除性有形磨损不可消除性的有形磨损第Ⅱ种无形磨损修理更新改装设备磨损的补偿形式二、设备磨损补偿形式设备折旧方法加速折旧法直线折旧法生产量法复利法年数总和法余额递减法双倍余额递减法偿债基金法积金法三、折旧方法1.直线折旧法)(1DNDSKNDD—设备年折旧K---设备原值SND---设备净残值ND---设备折旧年限2.年份数求和法)(2)1(1DNDDDmSKNNmNDDm—第m年折旧额3.余额递减法Dm=K(1-α)m-1α其中:α---折旧率DDNNKS14.双倍余额递减法Dm=P(1-α′)m-1α′其中:α′为直线折旧法的两倍α′=2/ND×100%►例：某设备原值（包括购置、安装、调试和筹建期的借款利息）为2500万元，折旧年限为10年，净残值率为5%，试用直线折旧法求年折旧额。►解：5.237%)525002500(101)(10SKND2、余额递减折旧法►年折旧额＝固定资产净值×年折旧率►1010110001)1(D)1()1(tttttttaaKaFaKaFFF：aKaKKF：同理可推固定资产净值为双倍余额递减法►折旧率为直线折旧率的两倍:%1002Na折旧年限12345678910资产净值（年初）25002000160012801024819655524419272年折旧额500400320256205164131105147147147229422081%525002500(1472%52500419（已提折旧））（折旧总额）或：•例：双倍余额递减法的折旧计算表•在第９、第10年将余额递减法改为直线折旧法：3、年份数求和法►递减系数（年折旧率)＝（折旧年限－已使用年限）／年数和×100%►年折旧额＝折旧总额×递减系数%1002/)1(]1[NNtN递减系数%1002/1]1[)(0NNtNSKDt年折旧率10/559/558/557/556/555/554/553/552/551/55年折旧率18.1816.3614.5412.3710.919.097.275.453.641.82年折旧额4323893453022592161731308643•例:年份数求和法的折旧计算表5.偿债基金法D=(K-SND)(A/F，i0，ND)其中:i0——基准折现率6.积金法D=K（A/P，i0，ND)-SND(A/F，i0，ND)第三节设备经济寿命的确定设备的寿命折旧寿命自然寿命技术寿命经济寿命一、设备的寿命年费用使用年限年度总费用年均使用费用年资本费用经济寿命Ne0设备经济寿命费用曲线二、设备经济寿命的确定0123456N-2N-1NSＮY1+GY1+(N-1)GY1+(N-2)GY1+(N-3)GY1Y1+2GY1+3GY1+4GY1+5GK1.平均年费用法（1)已知设备初始价值K，第一年使用费用为Y1，使用费用年均增加额G，第Ｎ年的残值SＮ1)若不考虑时间价值和残值则年均总费用为：对N求导得:令，则设备经济寿命为：GKNe2GNYNKC21122GNKdNCd0dNCd2)若考虑时间价值和残值，基准收益率为i0，第N年的残值为SN，则设备的等值年度费用为：AC（i0）=K(A/P,i0,N)+Y1+Ｇ(A/G,i0,N)-SN(A/F,i0,N)把N=1.2.3…Ne.(Ne+1)…代入上式，当AC（i0)Ne＜AC（i0)Ne-1AC（i0)Ne＜AC（i0)Ne+1时，Ne即为设备的经济寿命。估计第一年的使用费用为10000元，第二年起每年递增3000元，若:（1）设备残值任何时候均为2000元，不考虑资金时间价值和残值，求其经济寿命,（2）设备残值如下表，考虑资金时间价值，基准收益率为10%,求其经济寿命。例1：某卡车的购置费用为60000元，N12345～8SN3000015000750037002000解：（1）当不考虑资金时间价值和残值时，设备的经济寿命为：GKeN2（年）3.63000600002（2）当考虑资金时间价值和残值时，根据公式：AC（i0）=K(A/P,i0,Ｎ)+Ｙ1+Ｇ(A/G,i0,Ｎ)–ＳN(A/F,i0,Ｎ)=60000（A/P,10%,Ｎ)+10000+3000(A/G,10%,Ｎ)–ＳN(A/F,10%,Ｎ)Ｎ=5，ＳN=2000（元）AC（10%）5=30931（元）Ｎ=6，ＳN=2000（元）AC（10%）6=30178（元）Ｎ=7，ＳN=2000（元）AC（10%）7=29974（元）Ｎ=8，ＳN=2000（元）AC（10%）8=30071（元）∵AC（10%）7＜AC（10%）6AC（10%）7＜AC（10%）8∴设备的经济寿命为7年。（2)已知设备初始价值K，各年使用费用为Yt，第N年残值SN，则：(1)若不考虑时间价值和残值，年均总费用为：(2)若考虑时间价值和残值，年均总费用为：NttYNNKC11),,/(),,/)](,,/([),,/()(000100NiFASNiPAtiFPYNiPAKiACNNtt2.平均年收益法已知设备初始价值K，各年的收入为Rt，各年的经营费用为OCt，第Ｎ年的残值SＮ，则：),,/(),,/)](,,/)(([),,/()(000100NiFASNiPAtiFPOCRNiPAKiNAWNtNtt把N=1.2.3…Ne.(Ne+1)…代入上式，当NAW（i0)NeNAW（i0)Ne-1NAW（i0)NeNAW（i0)Ne+1时，Ne即为设备的经济寿命。14500元，各年的使用费用和残值如下：例2：某机器的原始费用为年末（t）年使用费（Yt）净残值（Ｓt）1300010500232008100335006500439005200545004200假设最低收益率为10%，求：（1）该机器的经济寿命；（2）当平均年收入为10000元时，机器的经济寿命。解：（1）运用公式求不同年份的年成本)%,10,/()%,10,/)](%,10,/([)%,10,/(14500%)10(1NFASNPAtFPYNPAACNNtt（2）运用公式不同年份的净年值)%,10,/()%,10,/)](%,10,/)(10000([)%,10,/(14500%)10(1NFASNPAtFPYNPANAWNNtt机器的寿命年成本(元)净年值(元)18450155027696230437367263347354*2646*576372363从计算结果可知,机器的经济寿命为4年。第四节设备更新决策一、设备更新含义与决策的原则设备更新是指用更经济或性能和效率更高的设备，来更换在技术上不能继续使用，或在经济上不宜继续使用的设备。1.不考虑沉没成本；2.从客观(买方)立场比较方案；3.逐年滚动比较。►►例：假定某工厂在4年前以原始费用2200元购买机器A，估计还可以使用6年，第6年末估计残值为200元，年度使用费用为750元。现在市场上出现了机器B，原始费用为2800元，估计可以使用10年，第10年末残值为300元，年度使用费为400元。现拟采用两个方案：方案甲继续使用机器A；方案乙是把机器A以600元出售，然后购买机器B，假设基准收益率为10%,试比较两个方案的优劣.解：（1）按两个方案的直接现金流量分析，（从旧设备所有者角度）01675020060001040040012800旧设备方案新设备方案（错误解法）AC(10%)旧=724.08AC(10%)新=739.23∵AC(10%)旧〈AC(10%)新∴应保留旧设备解：（1）按两个方案的直接现金流量分析，（从旧设备所有者角度）01675020060001040040012800旧设备方案新设备方案（正确解法）（2）正确的现金流量分析（从客观的角度分析）AC(10%)旧=861.84AC(10%)新=836.87∵AC(10%)旧〉AC(10%)新∴应当更新设备►例：某厂在4年前用22000元买了机器A，预计可使用10年，残值为零，每年运转费用为7000元。现市场上有新型机器B，估价为24000元，估计可使用10年，每年运转费用为4000元，残值为零。如果现在将机器A出售可得售价8000元。是否应选择购置机器B，售出机器A的方案？（年利率15%）解：保留旧机：0123456（购置A）700070008000更换新机：012310（购置B）4000400024000取研究期为6年，考虑未使用价值，求出各方案的年度总费用AC（15%）A=8000（A/P，15%，6）+7000=9114AC（15%）B=24000（A/P，15%，10）+4000=8781AC（15%）AAC（15%）B更新作业:某饮料厂二年前花16800元购买了一台装瓶机，估计服务寿命期为7年，无残值，年运转费用为4000元。现在市场上有一种新的装瓶机，其售价为20000元，年运转费用为1800元，服务寿命期为7年，无残值。新机、旧机产量一样。如果现在出售旧机可得5000元，年利率为10%。①分别绘出保留旧机或更换新机的现金流量图。②计算保留旧机或更换新机的年等值成本，。③是否应购置新的装瓶机？为什么？目前估价为3000元。现在又出现了一种改进新型号，售价为12500元，寿命8年，其运行费用低于现有设备。新旧设备的残值（当年转让或处理价格）及使用费用见下表。若基准收益率为15%。（1）若企业该种设备只需要使用3年，问是否需更新，何时更新？（2）若企业在较长时间内需使用该种设备，问是否需更新，何时更新？二、设备因过时(出现新设备)而发生的更新例3：某企业5年前用10000元购买了一设备，年份旧设备新设备KYtSNKYtSN030001250012000150050090002300070080080003400030011007000414006000517005000621004000727003000833002000解：（1）该设备只需使用3年T=0123旧磨床新磨床方案A：马上更新方案B：1年后更新方案C：2年后更新方案D：不更新设备接续使用方案组合示意图计算各方案的等值年费用AC(15%)A=[12500+500（P/F，15%，1）+800（P/F，15%，2）+（1100-7000）（P/F，15%，3）]（A/P，15%，3）=4231（元）12500500110080070005002013AC(15%)B=[3000+(2000-1500+12500)（P/F，15%，1）+500（P/F，15%，2）+(800-8000)（P/F，15%，3）]（A/P，15%，3）=4357（元）8000300015008005002000201312500AC(15%)C=[3000+2000（P/F，15%，1）+(3000-700+12500)（P/F，15%，2）+(500-9000)（P/F，15%，3）]（A/P，15%，3）=4529（元）3000700500300020002013125009000AC(15%)D=[3000+2000（P/F，15%，1）+3000（P/F，15%，2）+(4000-300)（P/F，15%，3）]（A/P，15%，3）=4135（元）∵AC(15%)D最小,∴设备应继续使用不需更新30004000300020002013