分析五大信托风险案例的原因

分析五大信托风险案例的原因2014-01-09华尔街俱乐部规模越大，风险隐患就越多。“野蛮生长”的信托行业，截止到2013年第一季度，信托风险陆陆续续地暴露出来。记者结合信托市场行情，归纳总结出几项，造成信托计划不能兑付的典型原因。编造融资项目、伪造项目材料、公司公章，骗取信托贷款这种情况最为典型的是，吉林信托成立发行的“吉信•松花江78号南山建材项目”信托计划，缘起是戴某为偿还李某、陈某等人的1.2亿元欠款，编造项目、利用伪造的财务资料，在另外4人的帮助下从吉林信托骗取贷款1.5亿元。虽然吉林信托发布公告，称该信托计划已经清算完毕，既兑现了委托人的本金，也实现了委托人预期收益率。但是其负面影响和吉林信托风险控制的漏洞，还是让人惊出一身冷汗。融资人负有高额债务、挪用信托贷款还账、无力兑付信托计划以中诚信托成立的30亿元的“2010年中诚•诚至金开1号集合信托计划”为例，该信托资金用于对山西振富能源集团有限公司进行股权投资，用于该公司煤炭整合过程中煤矿收购价款、技改投入、洗煤厂建设等。山西振富能源集团实际控制人王彦平，其时已背负高达50亿元的债务，多方债主追债，导致王彦平被山西警方控制。另一个案例是，安信信托2011年成立的浙江金磊房地产开发有限公司股权投资信托计划。该计划募集资金用于房地产项目建设，为了保证资金安全，安信信托还保管了项目公司的印章，监管了项目公司的银行账户，金磊房地产开发公司实际控制人钟祝书提供连带责任担保。然而，金磊房地产公司的老板钟祝书欠下大量的民间高利贷，为了偿还债务，钟祝书不惜铤而走险，私刻公章，采用一系列欺骗手段将资金从信托监管账户上挪走，用于偿还民间高利贷。金磊房地产公司的项目也因施工方拿不到资金而停工。泡沫化的市场行情、掩盖了信托风险最为突出的就是内蒙古鄂尔多斯的房地产市场，现在的鄂尔多斯楼市崩盘、豪车贱卖，早已不是那个批量造福、大兴土木的盛况；现如今，只有空空如也的大楼、空荡荡的街道和乌漆抹黑的街景，鄂尔多斯也被称为“鬼城”。这里是信托公司的噩梦。中融信托曾经融资11.64亿元，存续期限2年，资金用于向鄂尔多斯凯创房地产开发有限责任公司增资，中融信托合计持有凯创地产96%的股权；还发过一款“鄂尔多斯佳奇城投Ⅱ期项目财产权”信托计划。这两款信托计划能不能兑付，实在是令人担忧。中融国际信托有限公司因为“青岛凯悦中心信托贷款集合资金信托计划（查询信托产品）”，不能正常兑付，向法院申请拍卖抵押资产，成为业内信托资产拍卖的首例。地方政府融资平台，债台高筑、涉嫌违规注资担保、财政吃紧地方政府因为公共租房、基建等公益性工程，近几年来，各地方政府纷纷成立融资平台，政府直接向融资平台注资、划拨资产，业务上多数采取BT方式，地方政府提供财政担保，向信托融资。由于大量举债，地方财政无力承担旧债，也无力再借新债，出现了有地方政府违规提供担保、地方财政破产的情况。有些信托公司把融资平台项目产品做成了系列，有如国元信托，成立了皖北振兴发展系列、皖江城市带系列产品，为铜陵、宣城、滁州等地城投公司募集了大量资金。政府财产牵扯多个部门，担保物处置起来很不方便，很难通过拍卖的方式来清算。从“云南公路投资重组”和“上海城投拖债”等事件，可以看出，如果一味寄望于政府担保，依靠财政买单，风险系数很高。信托经理的道德风险因为自身资质、企业规模、财务状况等不达标，而不能从银行、信托公司融资的企业，为了能融到资金，采取重金贿赂信托经理的办法。信托经理会包装融资企业的担保物、美化企业财务报表、疏通信托公司风险控制委员会成员，做成信托贷款计划，收取高额贿金。也有信托经理和中间人合作，中间人负责介绍融资项目给信托经理，信托经理负责做成融资项目，中间人向资金需求方收取中间费，信托经理和中间人分摊中间费。吉林信托“吉信•松花江78号南山建材项目”信托计划，为什么能顺利通过风险控制委员会？有没有内部人配合？国投信托“山西泰莱能源信托贷款集合资金信托计划”的融资主体，山西泰莱能源投资有限公司曾被媒体质疑为，无纳税、无营收、无充足抵押资产的“三无”企业，而且这款信托产品也被质疑信息披露不充分。虽然国投信托出面否认了这些，其实很难令人信服。来源：中国信托网作者：陈浩初