第七章-无形资产评估

第七章无形资产评估第一节无形资产评估概述第二节无形资产评估的一般方法第一节无形资产评估概述一、无形资产的概念无形资产是指由特定主体控制的，不具独立实体，对生产经营与服务能持续发挥作用并能带来经济利益的一切经济资源。（1）没有实物形态（2）持续发挥作用二、无形资产的范围和分类（一）无形资产的范围△凡能给企业带来长期收益，又不具实物形态的经济资源。例如美国评值公司的观点。△我国《资产评估准则——无形资产》(2008)指出我国无形资产的范围：具体包括：可辨认无形资产包括专利权、商标权、著作权、专有技术、销售网络、客户关系、特许经营权、合同权益等。不可辨认无形资产是指商誉。（二）无形资产的分类1.按期限划分2.按可否独立存在划分3.按取得方式划分4.按技术含量划分5.按作用领域划分6.按来源划分有限期无限期可确指不可确指自创外购技术型非技术型促销型制造型金融型权利型关系型组合类知识产权三、无形资产的价值特点与功能特性（一）无形资产价值的特点1.无形资产的成本是由个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间来计量；而有形资产价值是由凝结在其中的社会必要劳动时间来决定。2.无形资产价值主要以效用为基础，而有形资产价值较多地以生产费用为基础。因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。（二）无形资产的功能特性1.附着性2.共益性3.累积性4.替代性四、影响无形资产评估值的因素1.无形资产的取得成本2.机会成本3.效益因素4.寿命期限5.技术成熟程度6.转让因素内容7.市场供求状况8.同行业同类无形资产的计价标准和依据9.价格支付方式五、无形资产评估目的与前提（一）无形资产的评估目的以转让和投资为目的的评估为主，以成本摊销为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。（二）无形资产转让、投资评估的前提1.能够带来超额利润（追加利润）2.能够带来垄断利润六、无形资产评估的程序（一）明确评估目的转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。（二）鉴定无形资产1.确认无形资产存在2.鉴别无形资产种类3.确定无形资产有效期限（三）搜集相关资料（四）确定评估方法，计算评估值虽然三种方法均可用于无形资产的评估，但是由于：无形资产的成本与效用的非对称性；大多数无形资产难以复制；市场交易案例难以搜集，因此最合适的方法是收益法。新近形成的无形资产有可能采用成本法。市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。（五）撰写评估报告第二节无形资产评估的一般方法一、无形资产评估的收益法（一）基本公式ntttrRKP1)1(ntttrRKYP1)1(最低收费额（二）无形资产收益额的确定无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。由于无形资产的功能特性——附着性，因此存在如何从无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益。1.直接估算法若能够直接判断无形资产带来的超额收益，则可用此方法。通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。△收入增长型：（1）价格上升（2）销量扩大△费用节约型：2.差额法将使用无形资产后的经营利润与行业平均利润比较。无形资产带来的超额收益＝经营利润－资产总额×行业平均资金利润率或:无形资产带来的超额收益=销售收入×销售利润率-销售收入×每元销售收入平均占用资金×行业平均资金利润率R＝（P2－P1）Q（1－T）R＝（Q2－Q1）（P－C）（1－T）R＝（C1－C2）Q（1－T）3.分成率法△这些关键是分成率的确定问题。△两个口径的计算结果相同。＝＝△并且可以互相转换：△分成的基础：销售收入、销售利润、销售量。（1）边际分析法该方法的关键：科学分析追加无形资产投入可以带来的追加利润。利润分成率=∑追加利润现值÷∑利润总额现值收益额销售收入×销售收入分成率销售利润×销售利润分成率销售收入分成率＝销售利润分成率×销售利润率销售利润分成率＝销售收入分成率÷销售利润率无形资产收益额＝销售收入（利润）×销售收入（利润）分成率（2）约当投资分析法该方法的适用情况：无法直接确认无形资产的贡献率。受让方约当投资额无形资产约当投资额无形资产约当投资额无形资产利润分成率＝成本利润率转让方适用的重置成本无形资产无形资产约当投资额＝1成本利润率受让方适用的资产的重置成本受让方投入受让方约当投资额＝1（3）综合评价法通过分析影响分成率的因素确定分成率调整系数a，然后根据国际技术贸易中认可的分成率取值范围确定被估无形资产的分成率。4.要素贡献法anmmk)(资金技术管理资金密集型行业50％30％20％技术密集型行业40％40％20％一般行业30％40％30％高科技行业30％50％20％（三）无形资产评估中折现率的确定与有形资产相比，无形资产的收益较高，风险也较大，故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。（四）无形资产收益期限的确定△指具有超额获利能力的时间，即经济寿命。△形成无形资产无形损耗（功能性损耗与经济性损耗）的原因:技术进步传播面扩大社会需求下降△确定无形资产收益期的方法1.法定年限法2.更新周期法3.剩余寿命预测法折现率＝无风险报酬率+风险报酬率二、无形资产评估的成本法（一）无形资产的成本特性1.不完整性2.弱对应性3.虚拟性（二）无形资产评估中成本法的基本计算公式与操作方法基本公式：1.自创无形资产重置成本的计算若成本费用已作资产化处理，则可用物价指数法。若无帐面价值，通常采用成本核算法和市价调整法。无形资产评估值＝无形资产重置成本×成新率（1）成本核算法①直接成本按创制过程中实际发生的材料、工时耗费量，以现行价格和费用标准估算。采用复原重置成本的原因：无形资产难以复制；无形资产创制过程中技术进步快，更新重置成本会大大低于复原重置成本，从而导致补偿不足。②一般需考虑合理利润计算利润的基础＝直接成本+间接成本+资金成本③（2）市价调整法)'1(121PvC成本＝技术性无形资产的重置无形资产重置成本＝直接成本+间接成本+资金成本+合理利润科研人员劳动倍加系数科研的平均风险系数无形资产投资报酬率2.外购无形资产重置成本的估算评估值＝购买价+购置费（1）市价类比法通过选择参照物，并建立功能与价格的函数关系，确定被估无形资产的价格。（2）物价指数调整法△无形资产评估值＝无形资产账面原值×价格变动指数注意物价指数的选择：生产资料物价指数与消费资料物价指数。△分期付款方式的外购无形资产的重置成本的估算bxaFniiiNwrRC1)1(3.无形资产成新率的估算(1)使用年限法：(2)摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关系％剩余使用年限已使用年限剩余使用年限成新率＝100％原应摊销总额已计提摊销额原应摊销总额成新率＝100（三）无形资产评估中成本法的运用1.运用成本法评估最低收费额(1)最低收费额的含义(2)计算公式：能力运用无形资产的总设计设计能力购买方运用无形资产的转让成本分摊率无形资产最低收费额=重置成本净值×转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本2.成本——收益法无形资产评估值＝重置成本净值+投资无形资产的收益重置成本净值采用成本法估算，投资无形资产的收益采用收益法。niiirRKVCP1312)1()1()()1(1niiirRKP1)1(重置成本净值三、无形资产评估的市场法由于无形资产的特征：非标准性和惟一性，使市场法在无形资产评估中受到限制。注意事项:(1)具有合理比较基础的类似无形资产(2)除收集类似无形资产交易的市场信息外，还需收集被评估无形资产的以往交易信息(3)依据的价格信息具有代表性,并且是接近评估基准日的实际成交价(4)注意对被评估无形资产和参照物的作出调整