担保业市场竞争情况分析

1行业研究——市场竞争情况分析1中国信用担保行业整体状况概述1.1基本数据据国家发改委中小企业司调查统计，截至2003年6月底，全国信用担保机构已达966家，其中，公司法人701家，事业单位181家，社团法人84家；政府完全出资的305家，参与出资的321家，民间出资的340家；966家担保机构共筹集担保资金总额286.5亿元，其中民间出资164.7亿元，占担保资金总额的57.5%，政府出资121.8亿元，占担保资金总额的42.5%。966家担保机构已累计担保企业48318户，担保贷款100035笔，累计担保总额1179亿元，累计实现收入28.2亿元（其中担保费20.9亿元，投资收入5.1亿元，其他收入2.2亿元）。1.2中国信用担保行业的基本态势（1）机构数量增长迅速：从1998年10月全国担保机构起步至今，信用担保机构数量增加很快。2000年底为203家，2001年底为582家，2002年底为848家，2003年6月底为966家，年均增长125%。（2）公司法人为主体、民营资本呈上升势头：调查显示，公司制担保机构701家，占总数的72.6%。担保机构的投资来源日趋多样化，有越来越多的民营资本（包括部分外资）进入担保行业领域。（3）代偿率、损失率较低。全国966家担保机构累计发生代偿6.8笔亿元，占累计担保总额的0.58%，其中已追偿2.2亿元，实际发生损失1.2亿元，占担保总额的0.1%，代偿率和损失率均控制在较低水平，行业整体状况运行良好。（4）社会效益显著。据统计，通过开展担保业务，受保企业新增销售额1180亿元，新增利税102亿元，新增就业57.2万人。21.3中国信用担保市场的基本结构及分布1.3.1市场基本结构分析中小企业信用担保机构是社会化的中小企业发展促进体系的重要组成部分，由省、市各级中小企业信用担保中心、互助协会以及商业担保机构三个部分构成。（1）省、市中小企业信用担保中心：截至2003年6月底止，省、市各级中小企业信用担保中心181家，占全国信用担保机构总量的18.73%。各级中小企业信用担保中心属非金融机构，为具有法人实体资格的独立担保机构，不以盈利为主要目的，实行市场化公开运作，接受政府机构的监管。各级中小企业信用担保机构的资金主要来自政府预算拨付、国有土地及资产划拨、民间投资、社会募集、政府信用担保基金等；各级中小企业信用担保机构通常由地方经贸委会同财政、银行等部门共同组建，除个别地区按照部门隶属关系分别设立几个中小企业信用担保机构外，各地区都是只设立一个中小企业信用担保机构面向所有中小企业提供担保服务。⑵互助担保协会：截至2003年6月底止，全国各类互助担保协会84家，占全国信用担保机构总量的8.7%。中小企业互助担保机构是中小企业为缓解自身贷款难而自发组建的担保机构，它以自我出资、自我服务、自担风险、不以盈利为主要目的和主要特征，一般设立为社团法人。此类担保机构主要是以地方工商联、私营协会及私营企业等自发组建，担保资金主要是会员企业出资为主要来源，地方政府也给予一定资助。互助担保机构有三个特点，一是每个担保机构的规模相对较小；二是与区县级同业公会密切结合；三是通过向信用担保机构申请再担保来分散风险。（3）商业担保机构：截至2003年6月底止，全国各类商业担保机构701家，占全国各类信用担保机构总量的72.6%。中小企业商业担保机构是一般以企业、社会个人为主出资组建，也有国有独资的商业担保公司，多设立为企业法人。商业担保公司一般以独立法人、商业化运作、以盈利为目的，并同时兼营投资等其他商业业务为特征，从事的中小企业直接担保业务只是其业务品种之一。从目前情况看，为中小企业服务的商业担保机构有三个特点，一是担保业务操作3的商业和市场化程度最高；二是通常选择所熟悉的产业和领域开展担保业务；三是开始尝试向再担保机构申请再担保来分散风险；四是通过其他相关投资和服务业务所得来对信用担保业务的代偿风险进行补偿。1.3.2信用担保市场集中度分析根据国家发改委中小企业司调查统计，截至2003年6月底，全国各类信用担保机构基本上处于地区性信用担保机构状态，活动区域和范围通常为某一特定的区域市场，全国性担保机构很少，整体上担保机构户均资金不足3000万元，户均从业人员不足7人，户均担保额不足100万元。就单笔担保额看，996家累计的担保笔数为100035笔，其中，单笔业务在10万元以下的有31216笔，占总笔数的31.2%；单笔担保额在10万元至100万元间的占46.6％，两项合计占77.8%，小额担保短期流动的特点非常明显。以经济基础较好的江浙两省为例，据抽样调查，江苏16个市、县级担保公司平均注册资本仅为330万元，按放大5倍计，平均担保能力不到2000万元。浙江23个担保机构平均注册资本630万元，其中最小的机构注册资本仅50万元。23个担保机构中，从业人员多的10人，少的2—3人，且多为兼职人员，专职人员平均每个机构只有1．6人，可见担保机构规模整体偏小，实力较弱。在全国的整体市场上，还没有哪个担保机构能够获得5%以上的市场份额，因此从全国市场情况看，信用担保行业市场集中度整体较低。但是在热点区域市场情况则不然，尽管在热点区域市场信用担保机构的数量较多（平均在5家以上，多的区域有20多家以上），并且数量继续呈现增速加快之势，但是通常市场排名前三名的企业可以拿到当地市场分额的80%，甚至更多，例如深圳地区高新投、信用担保中心、中科智三家企业的市场份额占当地整体市场的83%，而上海地区中投保上海分公司一家的分额即占到当地整体市场的75%以上（截止2003年9月底数据），因此从区域市场的角度看，市场集中度又较高。而且市场总量在连年整体大幅增长的过程中，分额比重正发生微妙变化，市场分额从政府出资的信用担保机构为主向市场份额以民营担保机构为主的方向转换，主要原因在于政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制，同时受资本金和体制的限制和约束，也难以继续扩大规模。而民营担保机构则通常能够通过私募、风险投资或申请海外上市等资本运作的方式获得资金的4进一步补充，加快了其快速发展的步伐。1.3.3信用担保行业的区域分布及担保业务品种结构特征截至2003年6月底，全国95.5%的担保机构分布在地级市以下地区，其中地市级占总数的45%以上。担保机构主要集中分布在中小企业聚集的地方，这些地方通常管理和监控的半径较短，企业融资成本低，有利于担保机构开展工作。目前，从信用担保行业的业务品种结构特征看，担保业务占担保资金总额的70.2%，而风险较高的证券、股权、债权投资仅占总额的17%。在已开展的业务中，单笔业务在10万元以下的有31216笔，占总笔数的31.2%；单笔在10万——100万元以下的46642笔，占46.6%，两项合计占77.8%。1.4信用担保行业生命周期分析中国担保业发展的空间在一定程度上是中国企业与个人征信系统不发达和中国金融体系服务层次较低造就的。成千上万的企业交叉互保，母子公司垂直互保等“担保圈”的怪现象以及其蕴涵的高风险正是国家鼓励专业性商业化担保机构发展的原动力。建立信用管理体系，是一个浩大的系统工程，涉及到政府、企业和公民的信用基本知识普及，专业人才的培养，各级政府信用网络的建立，社会信用体系的形成、法律、法规的制订，包括信用咨询、信用培训、信用认证、信用调查、信用评估、信用担保等一大批机构的建立。从发达国家和地区的中小企业征信体系的建立和发展经验来看，单是中小企业信用管理体系的建设从动议到全面建成，一般花费至少10年以上时间。因此据此推算，在中国金融体制改革相对滞后，以及中国的社会信用体系尚未建立的前提下，专家和学术界普遍认为中国的信用体系建设的基本建设周期至少需要十年以上时间，也就是说中国社会信用缺失在相当长的时间内将会持续，从而借贷双方的信息不对称情况亦将长时间存在，这就是信用担保行业的出现和存在的土壤和空间。从发达国家的发展过程来看，在银行服务体系深化和企业与个人征信系统完善以后，信用担保主营的传统担保服务产品将可能逐渐进入产品生命周期的衰落期。但是由于中国区域经济之间的巨大差异以及市场增长空间的广阔，这些传统的担保服务产品还将在相当长的一段时间内为公司提供足够的发展机会。5另一方面，随着中国改革的金融深化，金融产品的担保将经历产品生命周期的上升期，信用担保行业提供新产品和服务增长点也将会不断涌现。因此，只要信用担保公司能够审时度势加大研发力量，依据市场需求不断推出新产品来不断满足市场的变化需求，就能够克服产品生命周期所带来的经营风险。1.5行业壁垒（1）行业准入专业担保机构作为保证人，其资信能力要远高于一般的工商企业。准金融行业的特殊性决定了担保业较高的准入要求。为促进担保业的健康发展，控制担保风险，中国政府及中国各地方政府制定了严格的担保行业准入制度。设立中小企业互助担保机构和商业担保机构应由地级城市人民政府进行审批并由同级工商管理部门进行工商登记注册；设立省市中小企业信用担保机构应由省级人民政府进行审批并由同级工商管理部门进行工商登记注册。中科智担保控股企业——深圳市中兰德置业担保有限公司——就是经深圳市人民政府2000年专门发文批复后设立的。注册资本在3,000万美元以下的中外合资的担保企业还需要经过地方外经贸委申报审批，注册资本在3,000万美元以上的要经过国家商务部申报审批。中央和地方政府审批的原则主要着重检查发起股东的资信背景和财务实力，拟设立担保机构的规范化程序等。相同时期内深圳市只批准了八家担保企业的设立，由此可见市场准入要求是十分严格的。（2）营业执照的政策变化：营业执照的发放从目前情况看有收紧的可能，目前深圳地区已经停止办理，另外从中小企业司正在起草的《中小企业信用担保机构管理暂行办法》的有关条款看，担保机构营业牌照的发放和行业进入标准正在提高，客观上限制了某些资信及实力不足的公司的行业进入。（3）其他行业进入壁垒：①资本金及营业牌照的获得；②行业经验、公司的品牌、银行的优良记录以及良好的社会声誉。③训练有素的一流优秀经营团队6④资产风险的控制能力和新产品的开发能力⑤资本运作的能力（私募、风险投资及公募能力）1.6中国信用担保行业总体运行状态的基本判断及趋势预测1.6.1中国信用担保行业运行的状态及基本结论（1）中国信用担保行业从整体上看，规模小，实力弱，风险分散、补偿机制缺乏。调查数据显示，尽管全国各类担保机构的数量增长较快，但担保额都不大，全国各类担保机构户均资金3000万元，资金实力决定了其信用能力较低。大部分地区的信用担保资金系以政府财政资金为主，只有少数地区有民营担保机构。地方财政担保基金大部分是一次性的，缺少资金补偿机制；民间资本主要私募和风险投资，在国内上市还比较困难。因此信用担保机构整体规模偏小，实力较弱。目前中小企业担保贷款规模决定了仅靠有限的保费和利息收入难以维持担保机构的持续发展。担保业务的扩大也增加了担保机构的风险，并且很多担保机构独自承担担保贷款风险，未与银行形成共担机制。此外全国性担保机构的风险分担制度尚处于研究阶段，除少数几个省级信用担保机构和民营担保机构探索性地开展了一些风险分担业务外，绝大多数担保机构尚未开展再担保业务。担保的风险分散与损失分担及补偿机制尚未形成，使得担保资金的放大作用和担保机构的信用能力均受到较大制约。（2）担保行业盈利模式单一，盈利能力有限研究发现，政府有关部门、金融机构、担保公司、民营企业大多认为担保行业是高风险、低收益的行业，利润空间较小。按规定担保机构收取的担保费用，不得超过同期银行贷款利率的50%。以当前银行月息5.31‰、银行认可的放大倍数为1：6计，担保公司每年收取的担保费用最高只能达到注册资金的19.1%，扣除经营成本、税费负担，利润空间非常小，且未考虑经营风险。信用担保的特征是操作较复杂，对担保公司业务与管理水平的要求较高；如果建立一套有效的控制体系，可以将风险控制到较低水平。然而现实情况是，在我国，信用担保业还刚刚起步，大多数担保机构还处于早期的展业阶段，