期货市场技术分析(三)

K线理论及实战分析2一、K线理论简介二、经典K线形态三、K线实战案例主要内容四、K线与其他技术分析结合应用3技术分析定义：技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行研究技术分析的三个假设前提：第一、市场的行为包含一切信息。第二、价格沿趋势移动。第三、历史会重复。K线理论的定义及由来4K线理论的定义及由来优点：资本市场通用缺点：有滞后性优点：超前性缺点：不能通用5基本的技术分析方法：K线理论形态理论均线理论技术指标K线理论的定义及由来6Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市以及期货市场。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳烛图表。Ｋ线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段K线理论的定义及由来7根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值K线理论的定义及由来8K线理论的重要性9一、十字星形态二、反转形态三、持续形态经典K线形态10十字星是指收盘价和开盘价在同一价位或者相近，没有实体或实体极其微小的特殊的K线形式，其虽有阴阳之分，但实战的含义差别不大。十字星形态10%111、十字星2、蜻蜓十字星3、墓碑十字星十字星形态12含义：单独一颗，表示市场有转向的可能特征：1、星的本身呈现十字架形状，开市价及收市价处于同一价位，因此，蜡烛的身体只由一条横线代表，且波动幅度较小2、十字星之后出现的图形，可以决定后市的去向1、十字星131、十字星14含义：表示市势已经失去下跌的持久力，随时可能见底反弹形态特征：1、蜡烛部分，可以由阳烛或者阴烛构成，此点与其他星图形的特点相同2、蜡烛部分较短，在当日高低幅度的顶部出现3、蜡烛下面，出现长下影线，构成蜻蜓点水的动作4、市况发展的图形，实际上为以高价开出，向下急跌，然后回升至开市价左右收市2、蜻蜓十字星152、蜻蜓十字星162、变形体17含义：表示市势已经失去上升的持久力，随时可能见顶回落形态特征：1、蜡烛部分，可以由阳烛或者阴烛构成，此点与其他星图形的特点相同2、蜡烛部分较短，在当日高低幅度的底部出现3、蜡烛上面，出现一枝箭，构成射箭的动作4、市况发展的图形，实际上为以低价开出，向上急升，然后回落至开市价左右收市3、墓碑十字星183、墓碑十字星193、变形体20出现的位置最为重要十字星形态218、早晨与黄昏之星9、三只乌鸦与三白兵10、平顶/平底11、好友与淡友反攻12、三顶13、圆顶与圆底1、锤头与吊颈2、倒转锤头与射击之星3、穿头破脚4、乌云盖顶5、曙光初现6、身怀六甲及十字胎7、岛型反转反转形态221、锤头与吊颈含义：锤头代表市场可能见底回升、吊颈则属于见顶讯号形态特征：两者的图形完全一样，假如在下跌市势底部出现，称为锤头；假如在上升市势的顶部露面，成为吊颈第一、蜡烛部分，在当日高低幅度的顶部出现，可以由阴烛或者阳烛构成第二、脚部长度，最少是蜡烛部分的两倍或以上第三、手部必须十分短，手部如果完全消失，图形更加正统231、锤头与吊颈1/3241、锤头与吊颈251、锤头与吊颈的确认261、锤头与吊颈的确认271、锤头与吊颈的确认281、锤头与吊颈的确认291、锤头与吊颈的确认301、锤头与吊颈的确认311、锤头与吊颈的确认32含义：倒转锤头代表市场可能见底回升、射击之星则属于见顶讯号形态特征：两者的图形完全一样，假如在下跌市势底部出现，称为倒转锤头；假如在上升市势的顶部露面，成为射击之星1、蜡烛部分，可以由阳烛或者阴烛构成2、拥有长长的手部3、蜡烛部分极少，在当日高低幅度的底部出现2、倒转锤头及射击之星332、倒转锤头及射击之星1/3342、倒转锤头及射击之星352、倒转锤头及射击之星36含义：在市场的顶部或者底部出现，属于转势形态形态特征：由两只蜡烛图组成1、事先有明显的上升，或者下跌趋势，短期的升/跌市亦可以接纳2、第二枝蜡烛部分，长度必须足以包含第一枝蜡烛部分在内3、上升市势当中，第一枝阳烛之后，必须出现一枝较长的阴烛，合并而成为向淡的穿头破脚形态4、下跌市势当中，第一枝阴烛之后，必须出现一枝较长的阳烛，始足以构成向好的穿头破脚形态3、穿头破脚373、穿头破脚383、穿头破脚393、穿头破脚403、穿头破脚41含义：在市场顶部出现，属于一种见顶回落的转向形态形态特征：由两枝蜡烛组合而成1、第一枝蜡烛，属于强劲的阳烛2、第二枝蜡烛开市价比上日的高价高，但收市的时候，收市价在当日波动幅度的底部，而且深入第一枝蜡烛的区域之内4、乌云盖顶424、乌云盖顶434、乌云盖顶44含义：在市场底部出现，表示市场可能见底回升形态特征：由两根K线组成1、曙光初现的形成过程基本上与乌云盖顶的相同，但以相反的方向处理2、第二枝阴烛的蜡烛部分，愈长表示力度愈强5、曙光初现455、曙光初现465、曙光初现47含义：在市场的顶部或者底部出现，属于转势形态形态特征：1、由两根K线组成2、在上升市势当中，出现一枝身体较长的阳烛之后，突然出现一枝蜡烛部分非常短小的蜡烛，阴烛或阳烛均可，表示上升力度减弱，市势有见顶回落的可能性，反之则可能见底回升3、十字胎则是身怀六甲的一种特殊形态，其蜡烛部分，由于开市价及收市价处于同一水平，因此，只出现一条横线，形成一个十字架的形态6、身怀六甲及十字胎486、身怀六甲及十字胎496、身怀六甲及十字胎506、身怀六甲及十字胎517、岛型反转含义：底部出现表示可能见底回升，顶部则是见顶回落的讯号形态特征：价格在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，但随后价格在高位徘徊，不久价格却以向下跳空缺口的形式下跌，而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使高位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是顶部的岛形反转形态，底部则反之。527、岛型反转537、岛型反转54含义：晨星，在太阳升起之前，前途一片光明，后市看好，可能见底回升形态特征：有三个交易日的K线图组成，次序如下：第一日，在下跌市当中，出现一枝身体修长的阴烛第二日，裂口下跌，蜡烛身体长度缩短，形成星的主体部分，构成星的蜡烛，可以属于阴烛，亦可以属于阳烛第三日，出现一枝阳烛，回升至第一枝蜡烛的范围之内8、早晨之星558、早晨之星568、早晨之星578、早晨之星581.吞没形态2.孕线形态形态的相似之处59含义：黄昏之星出现之后，太阳便会落山。因此，黄昏之星的图形，代表市势可能见顶回落形态特征：与早晨之星相反，亦由三部曲构成第一日，市势继续上升，并且出现一枝身体较长的阳烛第二日，波幅缩短，可以形成阳烛或者阴烛，构成星的部分第三日，出现阴烛，而且下跌至第一枝蜡烛的区域之内9、黄昏之星609、黄昏之星619、黄昏之星62含义：在市场的顶部出现，后市看淡形态特征：1、连续出现三枝阴烛2、每日收市价都向下跌3、收市价接近每日的最低价位4、每日的开市价，都在上日蜡烛的身体部分之内5、第一枝阴烛的身体部分，最好低于上日的最高价位10、三只乌鸦与三白兵6310、三只乌鸦与三白兵6410、三只乌鸦与三白兵65含义：在市场的顶部或者底部出现，属于转势形态形态特征：1、平顶的意思，是出现同价的底部，其后市势转向下；而平底图形，即低价出现在同一水平，而大市出现反弹2、平顶或平底，可以由蜡烛的身体部分、手部或者脚部形成，间中更可能以十字星或十字胎姿态出现3、假如由连续两日的蜡烛形成平顶或平底形态，而该两枝蜡烛足以构成其他转向形态，大市转向的机会亦随之增加11、平顶与平底6611、平顶与平底6711、平顶与平底68含义：好友反攻在底部出现，属于见底信号，而淡友反攻在顶部出现，属于见顶信号形态特征：1、在下跌的市势当中，先出现一枝长的阴烛，翌日再以下跌裂口开出，淡友仍然张牙舞爪，其后，市价大幅反弹，反映好友大力反攻2、收市后，收市价与上日的收市价企于相同的价位，便形成了“好友反攻”的见底图形3、淡友反攻的图形，实际上类似于乌云盖顶的转向形态，但在淡友反攻图形中，收市价与上日的收市价相同12、好友反攻与淡友反攻6912、好友反攻与淡友反攻反击线反转形态701、窗口2、上升三部曲3、下跌三部曲持续形态71所谓窗口，是指在前一根K线的端点与后一根K线的端点之间存在着一个价格缺口。下面以上涨趋势为例说明窗口特征：1、在上升势当中，第一日的高价与第二日的低价出现裂口，便成为窗口图形2、通常而言，出现窗口，表示原来的趋势会继续运行。升的照生，跌的时候，则继续下跌3、上升势出现的裂口会成为日后的支持区域，相反而言，下跌市况内发现的窗口，则会成为阻力范围4、上升时出现的窗口，足以构成日后的支持，其后出现回吐，只要在窗口范围停止下跌，可以视为买入的机会5、万一开窗之后，跌势持续，表示原来的升势已经告终，可以反手沽空1、窗口721、窗口向上缺口向上缺口该股出现向上的缺口之后开始了一波行情上涨行情：看涨向上跳空缺口731、窗口向下缺口在下跌行情中，出现向下跳空的缺口之后，展开一波调整行情下跌行情：看跌的向下缺口741、窗口向上的缺口被关闭上涨过程中向上的缺口，短暂上涨之后，缺口被一根阴线吞没，从此展开了一波调整行情751、窗口向下的缺口被关闭下跌行情中，向下的缺口被一根大阳线所吞没，之后该股展开了一波上升行情76含义：在市场上升时候出现，意味着市场走势将继续上升形态特征：首先出现一枝长的阳烛之后出现三枝身体较短小的蜡烛，收市价持续轻微下跌，高低幅度则保持在第一日的幅度之内最后出现一枝强劲的阳烛，收市价升越第一日收市价2、上升三部曲772、上升三部曲78含义：在市场下跌时候出现，意味着市场走势将继续下跌形态特征：第一、出现一枝长的阴烛第二、继而出现三枝或以上的短小蜡烛，反应后势乏力反弹第三、强而有力的阴烛，跌破第一日收市价而打破开局3、下跌三部曲793、下跌三部曲80K线理论的局限性：预测时间较短不能预测涨跌幅度经典K线理论81K线理论应用注意要点：在参与的人多时才有效K线级别越高越准确多种指标相互验证时几率更大顺势而为止损的设置K线实战案例82案例1:锤头与吊颈线2009年4月锌日线图83案例1:锤头与吊颈线2009年12月豆油日线图84案例1:锤头与吊颈线2008年12月锌月线图85案例1:锤头与吊颈线2010年2月铜日线图86案例1:锤头与吊颈线理论误区：1.上影线过长2.实体过长3.不是在顶部或底部出现87案例1:锤头与吊颈线2009年锌日线图88案例2:乌云盖顶2008年3月连豆日线89案例2:乌云盖顶2009年8月螺纹钢日线90案例2:乌云盖顶理论误区：1.没有深入到第一根实体之内2.不是在顶部出现91案例3:穿头破脚2010年2月橡胶日线92案例3:穿头破脚2010年1月豆油日线93案例3:穿头破脚2008年12月8日沪锌日线94案例3:穿头破脚2008年12月大豆日线95案例4:曙光初现2010年3月橡胶日线96案例4:曙光初现2009年10月螺纹日线97案例5:身怀六甲2009年9月橡胶日线98案例5:身怀六甲2010年1月橡胶日线99案例6:岛型反转2009年2月沪铜日线100案例6:岛型反转2010年2月橡胶日线101案例7:清晨之星2010年6月大豆日线102案例8:三重顶沪铜周线103我们把谷，或者说“向上反弹低点”，称为支撑，用某个价格水平或者图