中投顾问-餐饮服务企业境内IPO指南

            中国最佳投资咨询公司 中投顾问为您提供IPO上市一体化解决方案详情请登录服务范围：上市战略规划企业改制财务辅导细分市场研究募投方案设计境外上市咨询ipo咨询全国服务热线：4000080586餐饮服务企业境内IPO指南文/中投顾问IPO咨询事业部目录一、餐饮业上市企业概况...........................................4二、餐饮行业拟上市企业现状及困难.................................6(一)准入门槛提高加大了拟上市企业难度...........................7(二)收入、成本无法可靠计量.....................................7(三)不规范纳税，不给员工上社保.................................7(四)行业负面报道不断，增加上市难度.............................7三、餐饮业拟上市企业需要解决的问题...............................8(一)观念的创新.................................................9(二)管理创新...................................................9(三)品牌管理创.................................................9四、中投顾问为餐饮企业IPO提供的服务.............................10(一)中投顾问简介..............................................10(二)中投顾问发展历程..........................................10(三)中投顾问企业上市一体化服务................................111.上市导向战略规划........................................112.尽职调查................................................123.企业改制上市............................................124.财务辅导................................................125.兼并与收购..............................................13           中国最佳投资咨询公司 中投顾问为您提供IPO上市一体化解决方案详情请登录服务范围：上市战略规划企业改制财务辅导细分市场研究募投方案设计境外上市咨询ipo咨询全国服务热线：40000805866.IPO细分市场研究.........................................137.IPO募投项目可行性分析...................................158.境外上市咨询............................................16           中国最佳投资咨询公司 中投顾问为您提供IPO上市一体化解决方案详情请登录服务范围：上市战略规划企业改制财务辅导细分市场研究募投方案设计境外上市咨询ipo咨询全国服务热线：4000080586一、餐饮业上市企业概况截止到2010年8月底，除去西安饮食(餐饮业并非其主业)，只有两家餐饮上市公司，即2007年11月上市的全聚德和2009年11月上市的湘鄂情。“衣食住行”中，上市公司最少的竟然是排在第二位的“食”。在境外上市的餐饮企业有小肥羊、味千拉面、乡基村等，整体上讲，餐饮行业企业众多，但上市企业却很少，而且在境外上市的企业数量多于境内。2010年就向证监会递交申报材料的俏江南等拟上市企业，IPO也因故搁浅，这一方面是由于餐饮行业有种自身需要克服的困难，比如收入成本难以计量，另一方面，国内餐饮、食品行业，食品问题层出不穷，出于审慎考虑，监管层对相关企业上市，相信十分谨慎。目前，境内餐饮上市企业具体名录见图表1。图表1已上市企业概况上市企业创始人创立时间主营业务上市地上市时间市值小肥羊张钢1999年休闲火锅香港2008年6月54.63亿港元味千拉面潘慰1998年日式拉面香港2007年3月146.07亿港元全聚德姜俊贤1864年中式正餐（北京烤鸭为特色菜）深圳2007年11月44．45亿人民币湘鄂情孟凯1999年中式正餐（湖南、湖北菜为主）深圳2009年11月45．58亿人民币西安饮食（国企）王一萌1956年陕西传统餐饮、客房等深圳1997年4月17．08亿人民币福记魏东、姚娟1998年送餐服务、中餐馆等香港2004年12月清盘程序中大家乐（港企）陈裕光1968年连锁快餐为主，主要分布在香港、北美香港1986年125.75亿港元乡村基李红1996年中式快餐（面条、米饭为主）美国2010年10月7.6亿美元           中国最佳投资咨询公司 中投顾问为您提供IPO上市一体化解决方案详情请登录服务范围：上市战略规划企业改制财务辅导细分市场研究募投方案设计境外上市咨询ipo咨询全国服务热线：4000080586尽管餐饮行业上市企业数量较少，但未来该行业拟上市企业相信会有一个井喷式增长。根据近日由中国社会科学院发布的《商业蓝皮书》（下称《蓝皮书》），2010年中国餐饮业依旧保持较快增长，全年稳定增长14.3%。同时《蓝皮书》预测，“十二五”期间，我国餐饮业零售总额将会超过3万亿元，有望达到3.6万亿元。图表2筹备上市并获得风投的企业融资企业创始人公司成立时间主营业务投资机构投资金额200万美元永和大王陈觉中1995年以豆浆、油条、面条等为主的中式快餐加怡新亚快乐蜂2250万美元IDGVC、鼎新、SIG、SMI1260万美元一茶一坐陈定宗2001年中式休闲餐饮GGV1068万美元真功夫蔡达标、潘宇海1994年中式快餐今日资本、联动3亿元人民币重庆小天鹅廖长光、何永智1982年休闲火锅Sequoia、海纳亚洲约2000万美元（已投入60%）呷哺呷哺贺光启1998年休闲小火锅英联投资5000万美元迪欧餐饮王阳发2002年复合式休闲餐饮凯雷2100万美元丽华快餐蒋建平1993年中式快餐（以盒饭为主）晨兴创投1200万美元柒号食品蕲海涛2006年中式快餐（团膳为主）深圳创新投近3亿人民币巨鲸肚刘俊健2006年主题餐饮中夏投资（ZII）1000万港元两岸咖啡杨进发1997年西餐连锁高盛、华生资本3000万美元重庆奇火锅余勇1997年休闲火锅（以重庆红汤火IDGVC500万人民币           中国最佳投资咨询公司 中投顾问为您提供IPO上市一体化解决方案详情请登录服务范围：上市战略规划企业改制财务辅导细分市场研究募投方案设计境外上市咨询ipo咨询全国服务热线：4000080586融资企业创始人公司成立时间主营业务投资机构投资金额锅为主）百富烤霸王俊岭1996年烤鸡深圳创新投10亿人民币俏江南餐饮张兰2000年中高档川菜中金/鼎晖投资3亿元人民币巴拉贝意舟陈韦兴2005年中式快餐凯雷上亿元人民币盛记一品锅贴王廷宇2005年锅贴美亚投资3000万人民币老娘舅杨国民2000年中式快餐（鱼香肉丝等菜品）复星5600万人民币吴地人家段海飞2005年中式正餐（主题酒店形式）大连凯达创业投资有限公司5000万元人民币嘉和一品刘京京2003年中式快餐（粥等）红杉资本中国基金、涌铧投资近1亿人民币宏状元高春雨1992年中式快餐（以粥为主）快乐蜂5550万美元目前，已有22家餐饮企业仍处于培育期。在经历了近几年风险投资高峰期后，预计度过培育期的餐饮企业将会在2012年、2013年、2014年在美国、香港以及中国证券交易市场密集上市。据不完全统计，风投与股民投入餐饮业的资金已超过15亿元。而根据EZCapital的报告显示，目前处于资本运作阶段的餐饮连锁企业中，6%的餐饮连锁企业已引入资金或准备上市，有72%的企业已与多家投行洽谈，餐饮已成为风险投资逆市投资的最佳选择之一。二、餐饮行业拟上市企业现状及困难           中国最佳投资咨询公司 中投顾问为您提供IPO上市一体化解决方案详情请登录服务范围：上市战略规划企业改制财务辅导细分市场研究募投方案设计境外上市咨询ipo咨询全国服务热线：4000080586目前，餐饮行业内想上市的企业数量较多，根据中投顾问市场调研中心统计，在针对基本符合上市条件的36家企业中，有上市意愿的企业有32家，占比接近90%，说明餐饮行业特比是其中规模较大的企业普遍对IPO充满期待。但是，餐饮行业有种自身的独特性，与其他行业比，畅饮行业上市，存在以下几个难点：(一)准入门槛提高加大了拟上市企业难度最新消息称，证监会已上调拟上市餐饮企业的年利润标准至5000万元，餐饮企业内地上市的申请已被证监会搁置，部分企业如俏江南正修改上市方案，计划于明年转赴香港上市。目前，能够达到5000万利润的，在这个行业里数量并不多，能达到此规模的企业，基本处于细分行业里的龙头地位。但怎么做到5000万净利润，这是个难题。这个数字意味着少则4亿，多则5亿元的营业额。(二)收入、成本无法可靠计量餐饮企业在日常经营中，大量发生小额现金收入。客人需要开发票时，就有收入凭证，客人不要求开发票时，餐馆不会主动为其开具。这意味着不是每一笔收入都有收入确认凭证。而在采购时，也不是所有供应商都能够为企业提供发票。“到菜市场买菜，菜贩子没有发票”。这些日常经营行为直接导致了一个结果：收入、成本无法可靠计量。而一旦收入、成本无法可靠计量，也就存在了公司控制人调节利润的可能性。(三)不规范纳税，不给员工上社保在纳税和给员工上各种保险的规范运作上，餐企普遍运作不规范。由于餐饮行业员工流动性很高，很多员工没干到三个月就离开了，所以在餐饮行业，员工缺少社保的现象普遍存在，不给员工上保险，则挑战了监管部门“企业应依法规范运行”的底限，不能容忍，监管部门需要看懂企业能够“明明白白地赚钱”，如果存疑，就难过审批关。(四)行业负面报道不断，增加上市难度           中国最佳投资咨询公司 中投顾问为您提供IPO上市一体化解决方案详情请登录服务范围：上市战略规划企业改制财务辅导细分市场研究募投方案设计境外上市咨询ipo咨询全国服务热线：4000080586今年7月23日，味千拉面爆出“骨汤门”事件，而近期肯德基与永和的豆浆现磨与冲调之争、重庆火锅行业的口水油事件，也均对企业品牌与经营收入产生一定影响。对于机构投资人而言，投资餐饮连锁企业，无论选择何种渠道上市融资，食品质量及安全问题都是其必须面对的潜在风险。食品质量问题一直穷出不穷，给行业造成了一定的负面影响，监管层出于审慎监管原则，一定会慎重对待餐饮行业拟上市企业的申报材料，这也无疑增加了其上市难度。总之，由于餐饮连锁行业普遍存在的“收入、成本无法可靠计量”以及“不规范纳税，不给员工上社保”等问题，以及上市门槛要求的提高和行业负面新闻的存在，使得企业至