第七章、商业银行表外业务及其管理

第七章银行表外业务管理一、表外业务快速发展的原因二、表外业务的种类三、表外业务的特点及其风险表现四、表外业务的管理表外业务的定义与分类定义：表外业务指商业银行从事的，按通行会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。狭义的表外业务：或有债权/债务的分类业务，有风险的经营活动；广义的表外业务：金融服务类业务，无风险的经营活动。表外业务分类结算类担保类管理类融资类衍生类本外币结算、进出口押汇、信用卡等承兑、承诺、担保、信用证代保管、代理财、代清债、现金管理、基金托管租赁、信托投资、出口押汇、代理融通远期协议、金融期货、金融期权、互换、外汇买卖美国商业银行非利息收入占比变化据FDIC统计：2006年美国商业银行非利息收入达2173.89亿美元。是1996年的9.18倍，1982年的10.8倍。非利息收入比由1980年代初期的20%左右上升到45%。另：瑞士与德国的占比分别为56%和61%。美国商业银行非利息收入结构（2006年）非利息收入项目收入额（亿美元）占非利息收入比%传统非利息收入项843.9938.84存款账户管理费356.6916.41服务费135.116.22信托业务收入251.8211.59出售信贷资产的净收益73.383.38出售其他资产的净收益26.991.24交易、投资银行与保险业务收入399.4118.38交易账户收入191.858.83投资银行业务收入119.145.48风险投资收入2.480.11代理保险佣金和手续费85.943.95资产证券化收入221.6910.20其他非利息收入751.3232.58非利息收入总额2173.432004～2007工、农、中、建中间业务收入占比情况表（%）行别2004年2005年2006年2007年工行5.896.499.1413.43农行10.8616.9715.37中行8.177.9710.4115.04建行5.686.578.9514.19一、表外业务的产生及快速发展的原因（一）规避资本管理、增加盈利业务（二）适应金融环境的变化（三）转移和分散风险（四）适应客户对银行服务多样化的需要（五）银行拥有发展表外业务的有利条件（六）科技进步推动了表外业务发展（一）规避资本管制、增加盈利业务1、严格的资本充足度的管理限制了银行表内业务的发展与收益的增加1988年7月，西方12国中央银行行长在瑞士的巴塞尔签署了《巴塞尔协议》，对商业银行的资本结构和各类资产的风险权数作了统一规定（4%、8%）。美国1991年12月通过法案，规定对商业银行资本充足度的划分与管理措施。美国对商业银行资本充足度的划分（5类）银行资本与风险加第1类资本与第2类资本种类权资产比例风险加权资产比与总资产比①非常充足≥10%以及≥6%以及≥6%②充足≥8%以及≥4%以及≥4%③不足＜8%或者＜4%或者＜4%④严重不足＜6%或者＜3%或者＜3%⑤临界不足有形资本与总资产的比例≤2%对资本不充足银行的管理措施种类强制性措施酌情处理措施资本取消分红与经营费；提交资本指令调整资本；限制附属公司不足重建计划；限制资产增长；不间的交易；限制存款利率；限允许吸收经纪人存款制某些业务资本严采取上类措施；指令调整资本；采取上类措施；若没有重建或重不足限制附属公司间交易；限制存调整资本，当局采取清算措施款利率；限制对员工的工资支付资本临采取上类措施；90天内实行财务清算；取消对后期偿付债务的支付；界不足若四个季度内无改善，当局进行财务清算；限制其他业务2、发展对资本无要求或要求很低的表外业务，扩大业务规模，增加业务收入资本管制对资产业务的约束：信贷业务总规模；对单个客户贷款规模的控制均和资本充足度联系在一起。不增加资本金的表外业务：票据发行便利、期权期货、互换等。（二）适应金融形势的变化1、融资证券化的发展分流了银行资金来源非银行金融机构和非金融机构大量进入证券市场，证券的高收益使大量社会资金脱离银行系统，银行资金来源减少，生存发展受到威胁。2、直接融资的快速发展蚕食了银行的贷款需求市场利率自由化及其竞争的加剧，使存贷利差缩小，经营面临严重困难。（三）转移和分散风险1、浮动汇率制给各国商业银行的国际业务和外汇头寸管理带来困难，银行要寻求规避汇率波动风险的管理方法2、1980年代初的国际债务危机，严重影响了国际商业银行的资产质量和资信，银行的存款来源进一步减少，流动性风险加大（四）适应客户对银行服务多样化的需要1、表外业务经营灵活，能适应客户多方面金融业务的需要2、在利率、汇率自由化的情况下，客户为规避金融资产价值损失，要求银行为其提供各种防范、转移风险的方法3、银行为了巩固与客户的关系，大力发展代理客户进行的衍生工具业务，推动了表外业务的发展（五）银行拥有发展表外业务的有利条件银行从事表外业务特有的优势：信誉高，既可以直接参与，也可以充当中介，风险相对较小；具有规模经济效益，成本较低；有大量的优秀专业人才，容易取得客户的信任。（六）科技进步推动了银行表外业务的发展1、电子技术、信息技术在银行业中的广泛运用，提高了银行从事表外业务的规模经济效益。2、新型金融工具可有效地规避风险，网络技术提高了银行处理业务的效率，使银行能够在更广阔的市场上开展多种服务性业务和金融衍生交易。表外业务成了银行收益的新的增长点。二、表外业务的种类（一）或有债权/债务的表外业务（二）金融服务类业务（一）或有债权/债务的表外业务或有债权/债务的表外业务也称为狭义的表外业务，它们和表内资产、负债业务有密切的关系，并在一定条件下转化为表内资产负债业务，因而称为或有债权与或有负债，这是有风险的经营活动。主要包括：贷款承诺、担保、金融衍生工具、投资银行业务等几大类。1、担保业务（备用信用证与商业信用证）（1）备用信用证：为债务人融资提供的担保形式。企业发行商业票据筹措资金，为提高信用等级向银行申请的备用信用证担保；开证银行相当于把自己的信用借给发行人，使发行人的信用等级从较低的水平提高到一个较高的水平；开证银行成为第二付款人。可撤销的备用信用证：含有当申请人的财务状况发生变化时，开证行可撤销或类修改信用证的条款。型不可撤销的备用信用证：开证行不可撤销的付款承诺，使受益人有一个确定的收款保障；其佣金要高一些。各种利得：借款人可用备用信用证提升其信用等级，以便降低融资成本。开证行获得可观的手续费收入；备用信用证的业务对象通常是与银行业务关系稳定的客户，其业务成本较低。受益人（企业债券的投资者）可获得很高的安全性保障。企业出现清偿问题时的追索合约出售债券开具信用证企业代理商大银行销售债券货币市场（2）商业信用证：银行在国际贸易结算中的一种担保方式。当进出口双方签订贸易合同后，进口商主动请求其开户银行为自己的付款责任作出保证的方式。产生的原因：国际贸易中，进出口商之间的不信任，银行充当中介担保人。特点：其一，开证行是第一付款人，承担独立的付款责任；其二，信用证是一项独立的文件，信用证一旦开出，就完全脱离了买卖合同，开证行只对信用证负责，而不管实际的贸易情况如何，即信用证业务是以单证而不是货物作为付款依据。举例：中国①开具信用证美国进口商银行出口商银行②文件、信用证及付款单⑵⑴付传③款送文通信件知用传与证送货④取货⑶装货运单进口商出口商利用信用证进行金融诈骗的案例1994年农业银行湖南省衡水支行签发200张价值100亿元人民币的信用证。其中191张进入英国，少量流入澳洲，后在国际刑警的协助下全部追回。各种利得：对进口商的好处：提高了进口商的信誉，可保证贸易如数按期地正常进行；进口商只需交纳一部分货款作抵押，实际上从银行获得短期资金融通。对出口商的好处：货款有较大的保障；用信用证结算可避免进口国家禁止进口或限制外汇转移产生的风险。对开证行的好处：获得手续费收入；增加流动资金的来源。2、贷款承诺贷款承诺是银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约。银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺费。（1）分类定期贷款承诺：借款人只可一次全部或部分提用承诺额直接的备用承诺，借款人可多次提用承诺额，直到偿还备用贷款前贷款递减的备用承诺，附加承诺额度定期递减的规定，鼓励承诺借款人尽早提用或偿还可转换备用承诺，直接备用承诺→定期贷款承诺直接的循环承诺，在承诺期和金额内可多次提用，循环承诺只要在某一时点上的贷款不超过承诺额即可可转换的循环承诺，即由直接的循环承诺转换为定期承诺，未使用的承诺失效（2）贷款承诺的定价——承诺费率的确定影响承诺费率的主要因素：借款人的信用情况、与银行的关系、盈利能力、承诺期限长短、提用资金的可能性等。通常承诺费率不超过1%。承诺费=承诺金额（或未使用承诺金额、已提用承诺金额）×承诺费率（3）贷款承诺的优点对借款人的好处：为其提供了较大的灵活性，借款人可根据自身的经营情况，灵活决定使用贷款的金额、期限，从而达到最有效、合理地使用资金；获取贷款承诺，提高了借款人的资信度，有利于降低其直接融资的成本。对银行的好处：在可能不动用资金的情况下获得较高的收益。3、资产证券化商业银行在发放贷款后，经过一定的技术处理把贷款重新组合，并由这些贷款支持发行银行债券。实质：相当于把贷款由资产负债表内移到资产负债表外，使业务的扩大不受资本金要求的管制。由于此类债券的收益率比其他债券高，商业银行是此类债券的主要购买者。（1）资产证券化过程原始贷款购买信用担保信用担保公司发放银行信用出售或转移贷款担保信用评级公司评定信用等级信托公司发行债券定价和推销债券投资者债券承销商一是原始贷款发放银行将贷款重新组合后出售给信托公司。为减少投资者了解贷款质量和期限的成本，银行通常把使用目的相同、利率和期限接近的贷款组合在一起。二是原始贷款发放银行出售贷款后，把资产从资产负债表内移至表外；并继续从借款人处取得利息和本金，负责追回拖欠贷款。三是信托公司有专人监管原始贷款发放银行的相关贷款业务，帮助承销商发行债券。四是贷款发放银行以购买信用证或保险提高其信用，以利于提高债券的吸引力。当贷款违约时，投资者在一定程度上受到信用担保公司的保护。信用担保公司收取佣金。五是在承销商推销债券之前，信托公司要了解交易的信用等级。通常由信用评级公司评估贷款的质量、信用担保公司的资本强度和交易的结构等，以确定贷款违约时，投资者是否能及时地收回利息和本金。六是债券承销商负责向投资者推销债券。承销商从信托公司购买债券，再以较高的价格出售给投资者（较低的回报率）。价格差是承销商的利润来源。七是借款者付给贷款发放银行贷款利息和本金，银行收款并扣除一定的服务费后转给信托公司，信托公司再转给投资者。如果收回的贷款额少于投资者的应得款，信托公司会要求担保公司在保额内补足余额。（2）资产证券化的管理（三个方面）一是考虑成本和规模效益，规模较小的银行资产证券化可能得不偿失。[美]阿诺德（Arnold）1986年曾估计，只有当其资产规模大于1亿美元时，银行发行资产证券化的债券才可能有利可图。小银行可联合起来从事资产证券化。二是可用作证券化的贷款组合。住宅抵押贷款是最容易组合和证券化的资产。因为此种贷款一般是中长期的、每月有固定的现金流入，合同比较规范，投资者较容易估计其违约风险的大小。用没有抵押的贷款（如信用卡应收账款）支持的债券，其信用等级和价格在经济衰退时会快速下降。三是资产证券化后的追索权问题。含义：追索权意味着一旦证券化后的贷款无法收回，债券投资者有权向卖方追回损失。追索权的设置与证券化后的信贷资产移出资产负债表之间的矛盾：如果买方有追索权，意味着贷款在证券化后不能真正地从资产负债表中移出。解决的办法：开立一个专业账户，把部分资产证券化的收益存