第六章中央银行的负债业务

南京航空航天大学经济与管理学院1第六章中央银行的负债业务第一节中央银行的货币发行业务第二节中央银行存款准备金业务第三节中央银行经理国家金库业务第四节中央银行其它负债业务南京航空航天大学经济与管理学院2项目2013年占比％2014年占比％2015.07占比％储备货币27102385.4229409386.9528386685.15货币发行6498120.486715119.856558419.67其他存款性公司存款20604269.9422694267.1021828265.48不计入储备货币的金融性公司存款13300.4215580.1618130.54发行债券77622.4565221.9365221.96国外负债20880.6618340.5416230.49政府存款286119.02312759.253373710.12自有资金2200.072200.062200.06其他负债62451.9627470.8156051.68总负债317279100.00338249100.0333386100.0中央银行负债结构南京航空航天大学经济与管理学院美联储的资产负债表0.4％0.2％91.4%91.1%54.8%3.3%29.7%0.7%1.1%南京航空航天大学经济与管理学院美联储的资产负债表37.5%3.2%58.6%53.7%3.6%1.1%0.7%南京航空航天大学经济与管理学院5第一节中央银行的货币发行业务一、货币发行的内容二、货币发行的原则三、货币发行的程序与管理南京航空航天大学经济与管理学院6一、货币发行的内容（一）货币发行的含义（二）货币发行的渠道（三）货币发行的准备制度南京航空航天大学经济与管理学院7（一）货币发行的含义货币发行是中央银行代表国家向社会提供流通手段和支付手段并筹集资金的行为。南京航空航天大学经济与管理学院8（二）货币发行的渠道对商业银行提供贷款和再贴现；在公开市场上购买有价证券；收购黄金、白银；在外汇市场上买入外汇。南京航空航天大学经济与管理学院9（三）货币发行的准备制度1．现金准备发行制：100％的黄金、外汇作为准备2．证券保证准备制：以政府公债、国库券作为发行准备3.现金准备弹性比例制：对超过法定现金准备部分的发行课征超额发行税4.证券保证准备限额发行制：在限额内用证券，超过限额的100％现金准备5.比例准备制：规定货币发行准备中现金与有价证券各自的比重南京航空航天大学经济与管理学院10二、货币发行的原则（一）集中统一发行原则（二）经济发行的原则（三）计划发行原则南京航空航天大学经济与管理学院11（一）集中统一发行原则集中是指人民币的发行权集中于代表国家的中央政府—国务院。统一是指国家授权人民银行统一垄断货币发行。除人民银行外，任何地区、任何单位和个人都无权发行货币或发行变相货币。具体包含两层含义：发行权高度集中于中央政府人民银行垄断货币发行南京航空航天大学经济与管理学院12意义1．有利于避免分散发行的弊端2．有利于维护币值和物价稳定3．有利于中央银行增强自身的资金实力4．有利于国家货币金融政策的实施5．有利于发行货币的利润归政府所有南京航空航天大学经济与管理学院13（二）经济发行的原则是指根据国民经济发展情况，按照商品流通的实际需要而进行货币发行。这种发行是在经济增长的基础上增加货币投放，是为了适应和满足商品生产和商品流通对货币的客观需要。不会引起物价波动和通货膨胀。南京航空航天大学经济与管理学院14含义货币发行量要以商品流通的需要为基础，并在总量上保持平衡；货币发行结构、时间和空间构成要与商品流通结构、时间和空间分布相适应；要保持单位货币购买力的基本稳定。南京航空航天大学经济与管理学院15措施一要杜绝财政发行；二要加强国民经济发展预测。南京航空航天大学经济与管理学院16货币发行要根据国民经济发展的要求，有计划地发行。具体由人民银行总行提出货币发行计划，报国务院批准后组织实施。（三）计划发行原则南京航空航天大学经济与管理学院17货币政策委员会委员周小川（主席）中国人民银行行长肖捷国务院副秘书长连维良国家发展改革委员会副主任史耀斌财政部副部长易纲中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜中国人民银行副行长张晓慧中国人民银行行长助理王保安国家统计局局长尚福林中国银行业监督管理委员会主席肖钢中国证券监督管理委员会主席项俊波中国保险监督管理委员会主席田国立中国银行业协会会长（蒋超良）樊纲中国经济体制改革研究会副会长，教授黄益平北京大学国家发展研究院副院长、教授白重恩清华大学经济管理学院副院长、教授南京航空航天大学经济与管理学院18三、货币发行的程序与管理（一）人民币发行的程序（二）发行库与业务库的区别（三）发行基金与现金的区别（四）人民币发行的管理南京航空航天大学经济与管理学院19（一）人民币发行的程序三个环节：发行库、业务库和市场两个过程：货币发行与货币回笼现金投放与现金归行南京航空航天大学经济与管理学院201---货币发行2---现金投放货币回笼现金归行发行库业务库市场12中央银行金融机构公司、个人南京航空航天大学经济与管理学院21发行库——是代表国家保管货币发行基金的中央银行的特定的职能机构。总库分库中心支库支库南京航空航天大学经济与管理学院22发行基金——是中央银行各级发行库代国家保管的、准备投放而尚未投放的人民币票劵。南京航空航天大学经济与管理学院23发行基金的组成原封券——中央银行票币印制总公司根据货币发行限额生产后投入发行库的新印制出版的人民币。回笼券——由商业银行从流通领域回笼后解交发行库的现金。南京航空航天大学经济与管理学院24业务库——各商业银行对外营业的基层网点，为了办理日常现金收付业务而设立的金库。南京航空航天大学经济与管理学院25（二）发行库与业务库的区别项目发行库业务库性质不同中央银行重要部门不是一级机构保管的货币不同发行基金流通中的准现金业务的对象不同上下级库、商业银行社会客户收付款项的起点不同整捆加封签不受限制南京航空航天大学经济与管理学院26（三）发行基金与现金的区别项目发行基金现金性质不同未发行的货币流通中的货币管理主体不同中央银行单位或个人价值形态不同印制、调拨和管理费用购买力流通形式不同根据调拨命令持有者的意愿南京航空航天大学经济与管理学院27（四）人民币发行的管理1.任务2.发行基金调拨的原则3.发行基金调拨的方法南京航空航天大学经济与管理学院281.任务A.根据国民经济发展需要，提出货币发行计划；B.根据批准限额组织办理新版人民币的发行与旧版币的回收；C.根据市场货币流通状况，做好发行基金的调拨与辅币结构的配置；南京航空航天大学经济与管理学院291.任务D.为商业银行提供存取现金服务；E.制定货币发行业务的规章制度，办理人民币发行基金的保管、调运、残破币的回收和销毁及核算工作；F.宣传国家货币发行政策，组织反假、防假人民币的活动。南京航空航天大学经济与管理学院302.发行基金调拨的原则适当集中合理摆布灵活调拨南京航空航天大学经济与管理学院313发行基金调拨的方法逐级负责定额管理南京航空航天大学经济与管理学院32重点库与重点库重点库与分库分库与分库分库与中心支库中心支库与中心支库中心支库与支库支库与支库总库分库中心支库逐级负责南京航空航天大学经济与管理学院33定额管理发行基金库存铺底定额上年发行库出库总额365×保留天数=第二节中央银行存款准备金业务南京航空航天大学经济与管理学院35中央银行存款业务的特征项目中央银行商业银行存款原则不同具有强制性存款自愿取款自由存款有息为存款人保密存款动机不同金融宏观调控金融稳定扩大资金来源存款对象不同金融机构、政府部门、特定机构社会个人经济组织存款当事人关系不同管理与被管理的关系纯粹的经济关系南京航空航天大学经济与管理学院36主要内容一、存款准备金制度概述二、我国存款准备金业务南京航空航天大学经济与管理学院37一、存款准备金制度概述（一）概念（二）作用（三）存款准备金制度作用过程南京航空航天大学经济与管理学院38（一）概念存款准备金制度是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，对商业银行等存款货币机构缴存存款准备金而制定的有关规定的总称。南京航空航天大学经济与管理学院39存款准备金的历史起源将存款准备金集中于中央银行的做法起始于18世纪的英国。英国1928年通过的《通货与银行券法》、美国1913年的《联邦储备法》和1935年的《银行法》，都以法律形式规定商业银行必须向中央银行缴存存款准备金。由于1929～1933年世界经济危机，各国普遍认识到限制商业银行信用扩张的重要性，凡实行中央银行制度的国家都仿效英美等国的做法，纷纷以法律形式规定存款准备金的比例，并授权中央银行按照货币政策的需要随时加以调整。存款准备金制度最初的主要功能是政府变相地向商业银行征收税收。历经美国1863年的《国民银行法》、1935年的《银行法》，准备金制度得到全球各国的普遍实施，存款准备金制度成为保证银行支付清算、控制货币供应量和稳定市场利率的重要货币政策工具。自20世纪70年代以来，随着西方主要国家货币政策目标的调整以及金融创新活动的兴起，存款准备金率普遍大幅度下降，准备金制度重要性显著下降，逐步演变成货币政策工具的辅助性工具。反观我国，存款准备金制度仍然是我国货币当局调整最为频繁，也是最为倚重的货币政策工具。南京航空航天大学经济与管理学院40存款准备金是商业银行等存款货币机构为了应付客户提取存款的需要而按存款的一定比例提取的货币资金。一是法定存款准备金二是超额准备金三是库存现金支付准备金准备金存款南京航空航天大学经济与管理学院41法定准备金——是商业银行等存款货币机构根据吸收存款的余额，按照中央银行公布的存款准备金率提取并缴存中央银行的货币资金。超额准备金—是商业银行为了保证资金清算或满足贷款合理需求而存入中央银行的货币资金。南京航空航天大学经济与管理学院42法定存款准备金与超额准备金的区别法定存款准备金超额准备金性质不同中央银行货币政策工具之一商业银行资产调整和信用创造的条件决定因素不同存款准备金率存款总量资产结构的选择持有的机会成本支配权不同中央银行商业银行南京航空航天大学经济与管理学院43相关数据法定准备金率货币乘数超额准备金率基础货币M22015.0618.0%4.622.5%28.9133.32014年末20.0%4.182.7%29.4122.82013年末20.0％4.082.3％27.1110.72012年末20.0％3.863.3%25.297.42011年末21.0％3.792.3％22.4685.162010年末18.5％3.922.0％18.572.592009年末15.5％4.113.13％14.461.022008年末15.5％3.685.11％12.947.522007年末14.5％3.973.5％10.240.342006年末9％4.434.8％7.7834.562005年末7.5％4.674.17％6.4329.88南京航空航天大学经济与管理学院44（二）作用有利于调控信贷规模与货币供应量。有利于金融业的安全。有利于维护存款人的利益。南京航空航天大学经济与管理学院45局限性一是对经济的震动比较大，缺乏弹性。二是短期内容易造成商业银行的流动性巨大变化。南京航空航天大学经济与管理学院46（三）存款准备金制度作用过程法定准备金率提高降低法定准备金增加减少超额准备金减少增加信贷规模减少增加货币供应量减少扩大市场利率上升下降投资减少增加结果收缩扩张南京航空航天大学经济与管理学院47二、我国存款准备金业务（一）发展过程（二）内容南京航空航天大学经济与管理学院48（一）发展过程序号时间内容11984年企业存款20%、储蓄存款40%、农村存款25%21985年01月10%31987年10月12%41988年09月13%51998年3月21日8%61999年10月6%南京航空航天大学经济与管理学院4903－06年法定准备金率调整序号时间内容103/09/21提高法定存款准备金1%（7%）204/04/25提高法定存款准备