第十一章商业银行表外业务管理

第十一章商业银行表外业务管理在金融创新层出穷的环境下，商业银行传统业务的市场分额正在不断受到侵蚀，传统业务的利差在缩小。对此，商业银行除了改善传统业务外，还在不断扩大资产负债表外业务的经营种类。表外业务已成了现代商业银行经营的一个重要内容。第一节银行表外业务的发展一、表外业务的含义1、表外业务的含义表外业务是指商业银行所从事的按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。狭义的表外业务指那些不列入资产负债表，不涉及资产负债表内金额的变动，与资产项目和负债项目密切相关，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。通常把这些经营活动称为或有资产和或有负债，它们是有风险的经营活动，应当在会计报表附注中予以说明。通常所说的表外业务是指狭义的表外业务。广义的表外业务指所有不列入银行资产负债表的经营活动，除了包括狭义的表外业务，还包括商业银行从事的不需要列入资产负债表中的金融服务类表外业务。2、表外业务的内容或有债权/债务：贷款承诺；担保；金融衍生工具；投资银行业务；金融服务类业务：信托与咨询服务；支付结算；代理人服务；与贷款有关的服务；进出口服务等。二、表外业务发展状况随着表外业务的大量增加，商业银行的非利息收入也迅速增长。在西方发达国家，表外业务的收入占总收入的比例很高。从1984年到1990年，美国所有商业银行的非利息收入年均增长率为12.97％。表外业务收入已成为西方商业银行的最主要利润来源。此外，表外业务所提供的服务种类迅速增加。三、表外业务发展的原因（一）规避资本管制，增加赢利来源：70年代的“纽约公式”、80年代的“巴塞尔协议”等资本管制措施。（二）为了适应金融环境变化：“融资证券化”与“脱媒”；“利率市场化”与利差缩小。（三）为了转移和分散风险：70年代“布雷顿森林“解体；80年代“拉美债务危机”增加了银行传统业务经营风险。（四）为了适应客户对银行服务多样化的需要（五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务：信誉高、规模经济、专业人才。（六）科技进步推动了银行表外业务：数据处理计算机化、资金划拨电子化、信息传递网络化。四、中国开展表外业务的分析1998年，中国银行上海分行与广东发展银行进行了我国第一笔贷款出售业务，金额为1亿元，标志着我国银行进入贷款出售领域。总体我国银行表外业务薄弱。发展表外业务，需要具备以下条件：1．商业银行经营思想的更新2．银行业技术手段的提高3．新型金融人才的培养第二节担保业务一、备用信用证备用信用证（StandbyLetterofCredit），又称担保信用证（GuaranteedLetterofCredit），是指开证行根据开证申请人的请求，对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可获得开证行的偿付。金融保证意义上的备用信用证，主要指开证行应借款人的要求，以放款人作为信用证的受益人，并向借款人（申请人）收取一定佣金而开立的一种特殊信用证。其实质是对借款人的一种担保行为，保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证行向受益人及时支付本利。通常，开证行是第二付款人。备用信用证并不在开证人或受益人的资产负债表上列示。（一）备用信用证的类型1、可撤消的备用信用证（RevocableSCL）是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。2、不可撤消的备用信用证（IrrevocableSCL）开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。（二）备用信用证的优点（或作用）1．对于借款人来说利用可备用信用证使其由较低的信用等级上升到一个高的信用等级，在融资中处于一个有利的地位，可以较低的成本获得资金2．对于开证行而言：（1）备用信用证业务的成本较低。（2）备用信用证可给银行带来较高的盈利。(三)备用信用证的交易程序1、订立合同2、申请开证3、开证与通知4、审核与修改5、执行合同6、支付和求偿二、商业信用证商业信用证是国际贸易结算中的一种重要方式，指进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。信用证结算业务实际上就是进出口双方签订合同以后，进口商主动请求进口地银行为自己的付款责任做出的保证。从银行角度来看，商业信用证业务是一种重要的表外业务,是银行获取收益的一条重要途径。（一）商业信用证的分类按是否跟单分；按是否可撤销分；按是否可转让分。（二）商业信用证的特点与优点1、商业信用证的特点◆开证银行负第一性付款责任。开证行对出口商的付款责任是一种独立的责任，明显区别于备用信用证。◆信用证是一种独立文件。信用证一经开立，就完全脱离合同，成为一个独立文件。银行只对信用证负债。◆信用证业务一切都以单据为准，而不以货物为准。2、商业信用证的优点◆对进口商而言，商业信用证提高了他的资信度，使对方按约发货得到了保障，并可通过信用证条款来控制交货日期、数量和质量。◆对出口商来说，其最大好处在于收款有了较大保障。◆对开证行来说，其所提供的只是信用保证，不是资金，但可以得到开证手续费收入，并且进口商所交纳的押金为银行提供了一定量的流动资金来源。（三）商业信用证的交易程序1．开证人申请开立信用证2．开证行开立信用证3．通知行通知信用证4．审查与修改信用证5．交单议付6．开证人付款赎单第三节票据发行便利一、票据发行便利及其产生的原因1、票据发行便利（NoteIssuanceFacilities，NIFs）：票据发行便利是一种中期的（一般期限为5—7年）具有法律约束力的循环融资承诺。根据这种承诺，客户（借款人）可以在协议期限内用自己的名义以不高于预定利率的水平发行短期票据筹集资金，银行承诺购买客户未能在市场上出售的票据或向客户提供等额银行贷款。票据发行便利实质上是一种直接融资，是借款人（银行客户）与投资者（票据购买人）之间的直接信用关系，银行充当的是包销商的角色。票据发行便利中，发行的票据是可以循环的，大部分票据的期限为3个月或6个月，长的可达1年。借款人实现了以短期资金的利息成本来获得中期资金的好处。对银行借款者来说，票据通常是短期存款证；对非银行借款者来说，票据通常采取本票的形式。2、票据发行便利起源及发展一般认为，票据发行便利起源于辛迪加贷款，同时又是近年来国际金融市场上证券化浪潮的结果。票据发行便利是商业银行适应国际金融市场上的证券化趋势而进行的一项成功的金融创新业务。它把本属于表内业务的银团贷款，成功的转化为表外业务，减轻了对资本充足率要求的压力，同时使银行与企业建立了一个更广泛的合作，适应了融资发展的需要。二、票据发行便利的种类票据发行便利根据有无包销可分为两大类：包销的票据发行便利和无包销的票据发行便利。包销的票据发行便利又可分为循环包销便利、可转让的循环包销便利和多元票据发行便利：1、循环包销的便利循环包销的便利是最早形式的票据发行便利。在这种形式下，包销的银行有责任承包摊销当期发行的短期票据。如果借款人的某期短期票据推销不出去，承包银行就有责任自行提供给借款人所需资金（未如期售出部分的金额）2、可转让的循环包销便利可转让的循环包销便利是指包销人在协议有效期内，随时可以将其包销承诺的所有权利和义务转让给另一家机构。3、多元票据发行便利多元票据发行便利这种票据发行便利方式允许借款人以更多的更灵活的方式提取资金，它集中了短期预支条款、摆动信贷、银行承兑票据等提款方式于一身，是借款人无论在选择在提取资金的期限上，还是在选择提取何种货币方面都获得了更大的灵活性。4、无包销的票据发行便利无包销的票据发行便利就是没有“包销不能售出的票据”承诺的NIFs。无包销的NIFs的具体内容通常很粗略。一般采用总承诺的形式，通过安排银行为借款人出售票据，而不是实际上可能提取的便利。三、票据发行便利市场的构成（一）借款人：通常都是信誉较高的借款人（二）发行银行（三）包销银行（四）投资者四、票据发行便利的程序1、借款人选定组织银行2、借款人委托包销银团及投标小组成员3、借款人与包销团和投标小组之间签订一系列协议4、投标及付款五、票据发行便利市场经营中应注意的问题1、严格把好市场准入关2、加强自我约束性的内部管理3、注意保持银行的流动性4、选择高资信的企业和银行第四节远期利率协议一、远期利率协议及其产生的原因（一）远期利率协议（forwardrateagreement,FRA）远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。（二）远期利率协议产生的原因二、远期利率协议的特点（一）成本较低（二）灵活性大（三）保密性好第五节互换业务一、互换业务及其产生的原因（一）互换（Swap）互换是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。（二）互换业务产生的原因二、互换的特点互换是一种场外交易活动，有较大的灵活性，并且能很好地满足交易双方保密的要求。◆可保持债权债务关系不变；◆能较好地限制信用风险。三、商业银行从事的互换交易类型（一）利率互换（InterestSwap）利率互换是指，在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同特点的一系列利息款项支付。在利率互换中，本金只是象征性地起计息作用，双方之间只有定期的利息支付流，并且这种利息支付流表现为净差额支付。◆息票利息互换（CouponSwap）,从固定利率到浮动利率的互换。◆基础利率互换（BasisSwap）,从以一种参考利率为基础的浮动利率到以另一种参考利率为基础的浮动利率的互换。◆交叉货币利率互换（Cross-CurrencyInterestRateSwap),从一种货币的固定利率到另一种货币浮动利率的互换。（二）货币互换（CurrencySwap）货币互换指双方按约定汇率在期初交换不同货币的本金，然后根据预先规定的日期，按即期汇率分期交换利息，到期再按原来的汇率交换回原来货币的本金，其中利息的互换可按即期汇率折算为一种货币而只作为差额支付。货币互换实际上是利率互换，即不同的货币的利率互换。第六节期货与期权一、金融期货（一）金融期货及其发展期货交易（FuturesTransaction）是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易。而期货合约是指由交易双方订立的，约定在未来某日期按成交时所约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化合约。所谓金融期货交易（FinancialFutures）是指以各种金融工具或金融商品（例如外汇、债券、存款证、股票指数等）作为标的物的期货交易方式。世界上第一张金融期货合约是1972.5.16日由美国芝加哥商业交易所设立的国际货币市场（IMM）所推出的外汇期货合约。其标的货币包括英镑、加拿大元、西德马克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索和意大利里拉。（二）金融期货的种类1、货币期货（CurrencyFutures）：又称外汇期货（ForeignExchangeFutures）或外币期货（ForeignCurrencyFutures），指在集中性的交易市场以公开竞价的方式进行的外汇期货合约的交易。外汇期货合约是指交易双方订立的，约定在未来某日期以成交时所确定的汇率交收一定数量的某种外汇的标准化契约。2、利率期货（IntersetRateFutures）：指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的利率期货合约的交易。利率期货合约是由交易双方订立的，约定在未来某日期以成交时确定的价格交收一定数量的某种利率相关商品（即各种债务凭证）的标准化契约。3、股票指数期货（StockIndexFutures）：全称为股票价格指数期货，指以股票市场的价格指数作为标的物的标准