第四章中央银行的负债业务

1第四章中央银行的负债业务第一节中央银行的货币发行业务第二节中央银行存款准备金业务第三节中央银行其它负债业务2第一节中央银行的货币发行业务3一、货币发行的含义（一）概念1)指货币从中央银行发行库通过商业银行的业务库流到社会；2)指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。4（二）货币发行的性质1）经济发行中央银行根据国民经济发展的客观需要增加货币供应。2）财政发行为了弥补国家财政赤字而进行的货币发行。财政发行政府可以通过发行纸币直接弥补财政赤字通过向银行借款或发行公债，迫使银行额外增加纸币发行5（三）货币发行渠道与程序★中央银行货币发行的渠道是通过再贴现、贷款、购买证券、收购金银和外汇等中央银行的业务活动，将货币注入流通，并通过同样的渠道反向组织货币的回笼。（四）现金的地位6（二）货币发行的原则1、垄断发行原则一个国家的货币发行权必须高度集中在中央银行手中。中央银行垄断货币发行的意义2、信用保证原则一国货币发行要有一定的黄金和有价证券作担保，即建立一定的发行准备制度。3、弹性发行原则货币发行要有较大的伸缩性和灵活性。71、发行准备的构成2、准备金比率总体比例和结构比率（三）货币发行的准备制度构成现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产。证券准备，包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债券等等。83、主要发行准备制度现金准备发行制：货币的发行100%以黄金和外汇等现金做准备证券保证准备制：货币发行以短期商业票据、短期国库券和政府公债做准备现金准备弹性比例制：货币发行数量超过规定的现金准备比例时，国家对超过部分的发行征收超额发行税证券保证准备限额发行制：在规定的发行限额内，可全部用规定证券作发行准备，超过限额的发行必须以十足的现金作为发行准备比例准备制：规定货币发行准备中现金与其他有价证券所占的比例，但各种准备资产的比例难以确定94、主要国家和地区的货币发行制度1）美国货币发行制度2）英国货币发行制度3）日本货币发行制度4）香港特别行政区的货币发行制度101、人民币发行原则集中发行原则经济发行原则计划发行原则（四）中国人民银行的货币发行业务112、发行基金和发行计划发行基金是各级发行库为国家保管的待发行的货币。发行计划是一定时期内，中央银行根据经济发展需要，发行或回笼货币的计划。货币净投放=货币发行—货币回笼（四）中国人民银行的货币发行业务123、人民币发行和回笼的程序发行库（人民银行）业务库（商业银行）市场人民币存量出库入库现金投放现金归行人民银行商业银行出库贴现贷款购买证券收购外汇收回贷款出售证券入库发放贷款工资及对个人其它支出行政管理费采购支出现金投放现金回笼吸收存款收回贷款及利息134、人民币发行的管理发行基金和现金的区别发行库和业务库的区别人民币发行管理的内容14人民币发行管理的内容A根据国民经济发展需要，提出货币发行计划；B根据批准限额组织办理新版人民币的发行与旧版币的回收；C根据市场货币流通状况，调整发行基金的调拨与辅币结构的配置；15人民币发行管理的内容D为商业银行提供存取现金服务；E制定货币发行业务的规章制度，办理人民币发行基金的保管、调运、残破币的回收和销毁及核算工作；F宣传国家货币发行政策，组织反假、防假人民币的活动。第二节中央银行存款业务17一、中央银行存款业务的特征及种类项目中央银行商业银行存款原则不同具有强制性存款自愿取款自由存款有息为存款人保密存款动机不同金融宏观调控金融监管扩大资金来源存款对象不同金融机构、政府部门、特定机构社会个人经济组织存款当事人关系不同管理与被管理的关系纯粹的经济关系18中央银行存款业务的种类根据存款主体的不同，可分为存款货币银行的准备金存款、政府部门存款、外国存款、非银行金融机构存款、特定机构及私人部门存款和特种存款。191、涵义：存款准备金是商业银行等存款货币机构按吸收存款的一定比例提取的货币资金。一是法定存款准备金二是超额准备金三是库存现金支付准备金准备金存款二、准备金存款业务20法定准备金——是商业银行等存款货币机构根据吸收存款的余额，按照中央银行公布的存款准备金率提取并缴存中央银行的货币资金。超额准备金—是商业银行为了保证资金清算或满足贷款合理需求而存入中央银行的货币资金。21法定存款准备金与超额准备金的区别法定存款准备金超额准备金性质不同中央银行货币政策工具之一商业银行资产调整和信用创造的条件决定因素不同存款准备金率存款总量资产结构的选择持有的机会成本支配权不同中央银行商业银行222、存款准备金制度作用过程法定准备金率提高降低法定准备金增加减少超额准备金减少增加信贷规模减少增加货币供应量减少扩大市场利率上升下降结果收缩扩张233、存款准备金的基本内容1)规定法定准备金比率按存款的类别规定准备金比率。按金融机构的种类、规模、经营环境规定不同比率。规定法定准备金率的调整幅度。243、存款准备金的基本内容2）规定可充当准备金的内容3）确定准备金的计提基础第一准备：库存现金+存放于央行的存款准备金；第二准备：银行持有的容易变现的金融资产；我国规定，充当法定存款准备金的只能是在中国人民银行的存款。如何确定计提准备金的存款余额；如何确定缴存准备金的基期25(1)确定存款余额一种是将商业银行存款的日平均余额扣除应付未付项一种是以月末或旬末的存款余额，扣除当期应付未付款(2)确定缴存存款准备金的基期一种做法是采取当期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以当期的存款额作为计提基础一种做法是采取前期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础264、作用有利于调控信贷规模与货币供应量。有利于金融业的安全。有利于维护存款人的利益。275、局限性一是对经济的震动比较大，缺乏弹性。二是短期内容易造成商业银行的流动性巨大变化。28三、中国人民银行的准备金存款业务1.缴存对象2.缴存利率3.计提基础4.缴存办法5.惩罚29差别存款准备金率制度一是确定差别存款准备金率的主要依据。二是差别存款准备金率制度实施对象为存款类金融机构。三是确定差别存款准备金率的方法。在一定区间内设若干档次，确定各类金融机构所适用的差别存款准备金率。四是调整存款准备金率的操作。人民银行定期根据银监会统计的金融机构法人上年季度平均资本充足率和不良贷款比率等指标，对金融机构存款准备金率进行调整。30确定差别存款准备金率的主要依据金融机构资本充足率；金融机构不良贷款比率；金融机构内控机制状况；发生重大违规及风险情况；金融机构支付能力明显恶化；发生可能危害支付系统安全的风险情况。3131中国人民银行的存款准备金率1984年中国人民银行专门行使央行职能时，建立了存款准备金制度。最初按照不同类别的存款提取的准备金比率不同，在1985年改为统一比率。我国存款准备金比率的变化如图所示：3232102006年8月15日8%8.50%0.50%92006年7月5日7.50%8%0.50%82004年4月25日7%7.50%0.50%72003年9月21日6%7%1%61999年11月21日8%6%-2%51998年3月21日13%8%-5%41988年9月12%13%1%31987年10%12%2%21985年央行将法定存款准备金率统一调整为10%11984年央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款20%，农村存款25%，储蓄存款40%3333212007年12月25日13.50%14.50%1%202007年11月10日13%13.50%0.50%192007年10月25日12.50%13%0.50%182007年9月25日12%12.50%0.50%172007年8月15日11.50%12%0.50%162007年6月5日11%11.50%0.50%152007年5月15日10.50%11%0.50%142007年4月16日10%10.50%0.50%132007年2月25日9.50%10%0.50%122007年1月15日9%9.50%0.50%112006年11月15日8.50%9%0.50%3434302008年12月25日(大型金融机构)16%15.50%下调0.5%(中小金融机构)14%13.50%下调0.5%292008年12月5日(大型金融机构)17%16%下调1%(中小金融机构)16%14%下调2%282008年10月15日(大型金融机构)17.5%17%下调0.5%(中小金融机构)16.5%16%下调0.5%272008年9月25日(大型金融机构)17.5%17.50%-(中小金融机构)17.5%16.50%下调1%262008年6月15/25日16.50%17.50%上调1%252008年5月20日16%16.50%上调0.5%242008年4月25日15.50%16%上调0.5%232008年3月25日15%15.50%上调0.5%222008年1月25日14.50%15%上调0.5%3535362010年12月20日(大型金融机构)18.00%18.50%0.5(中小金融机构)14.50%15.00%0.5352010年11月29日(大型金融机构)17.50%18.00%0.5(中小金融机构)14.00%14.50%0.5342010年11月16日(大型金融机构)17.00%17.50%0.5(中小金融机构)13.50%14.00%0.5332010年5月10日(大型金融机构)16.50%17.00%0.5(中小金融机构)13.50%不调整-322010年2月25日(大型金融机构)16.00%16.50%0.5(中小金融机构)13.50%不调整-312010年1月18日(大型金融机构)15.50%16.00%0.5(中小金融机构)13.50%不调整-3636次数时间调整前调整后调整幅度(单位：百分点)442012年2月24日（大型金融机构）21%（中小金融机构）17.5%20.5%17%0.5432011年12月5日（大型金融机构）21.50%21.00%0.5（中小金融机构）18.00%17.50%0.5422011年6月20日(大型金融机构)21.00%21.50%0.5(中小金融机构)17.50%18.00%0.5412011年5月18日(大型金融机构)20.50%21.00%0.5(中小金融机构)17.00%17.50%0.5402011年4月21日(大型金融机构)20.00%20.50%0.5(中小金融机构)16.50%17.00%0.5392011年3月25日(大型金融机构)19.50%20.00%0.5(中小金融机构)16.00%16.50%0.5382011年2月24日(大型金融机构)19.00%19.50%0.5(中小金融机构)15.50%16.00%0.5372011年1月20日(大型金融机构)18.50%19.00%0.5(中小金融机构)15.00%15.50%0.537我国金融机构准备金存款利率变化时间法定存款准备金利率超额存款准备金利率93-05-157.56%7.56%93-07-119.18%9.18%96-05-018.82%8.82%96-08-238.28%7.92%97-10-237.56%7.02%98-03-215.22%5.22%98-07-013.51%3.51%98-12-073.24%3.24%99-06-102.07%2.07%02-02-211.89%1.89%03-12-211.89%1.62%05-03-171.89%0.99%08-09-161.62%0.72%381、政府存款政府存款的增减变化都是央行代理国库收支、向财政部增减贷款等行为的结果。2、外国存款一些外国政府和中央银行将其资金存放于本国的中央银行，目的是为了国家之间贸易结算和往来支付的需要。（三）中央银行的其他存款业务393、特种存款4、非银行金融机构存款5、特定机构和私人部门存款中央银行调整信贷资金结构和信贷规模的重要工具。其特点：非常规性、业务对象特定性、短期性、强制性中央银行存款业务与其发挥作用的关系40第三