西方商业银行票据业务和短期融资业务操作实务及相关案

陈顺殷[e-mail]西方商业银行票据业务和短期融资业务操作实务及相关案例分析139029134042西方商业银行票据业务和短期融资业务操作实务及相关案例分析1.商业银行银行大与优的全球比较标准与比较情况2.债务资本、货币和信贷市场及银行在债务资本、货币和信贷市场中的地位与作用3.导引西方商业银行公司业务拓展和创新的组织管理的关键理念和做法4.西方商业银行公司业务发展趋势5.商业银行公司业务管理模式和主要业务构成6.企业财资管理基本需要和银行对应的产品与服务7.以账户管理和现金管理为基础的公司业务8.以票据为基础的融资业务和贸易融资业务操作实务及相关案例分析9.供应链融资操作实务及相关案例分析10.另类融资与再融资简介32012年按市场资本值排位的世界大银行World'sLargestBanks2012bymarketcapitalization中国五大行去年共实现净利润6745亿元，同比增长25%，增幅较上一年下滑6.1个百分点。一年365天平均每天净赚18.48亿元。其中，工行以2084亿元的净利润，继续稳坐“昀赚钱银行”宝座。建行仅次于工行，该行2011年实现净利润1694.39亿元，相比上年增长25.52%；农行去年实现净利润1219.56亿元，同比增长28.5%；中行实现净利润1241.82亿元，同比增长18.93%，五大行中增幅昀低；交通银行的净利润为507.35亿元，绝对量昀少，但增幅昀快，同比增长29.95%。42011年世界头20大资产值银行TopBanksintheWorld2011byassets虽然，中国的商业银行自身经营的资产值同样名列全球前茅，但以托管资产和管理资产等口径计，则与它们的资产规模很不相称。5领先的全球市场份额和行业认同LeadingGlobalMarketShareandIndustryRecognition由全球托管银行托管的资产管理的另类资产6领先的全球市场份额和行业认同LeadingGlobalMarketShareandIndustryRecognition由全球托管银行托管的资产金融机构管理的另类资产全球中台外包涉及的资产银行为金融市场参与者提供配套服务7USFINANCIALSTOCKSIGNIFICANTLYLARGERTHANOTHERREGIONS,BUTGROWTHRATEISLOWER美国金融资产量远大于其他地区，但增长率则较低中国目前虽然已跃居全球三大经济体之一，但中国金融资产存量规模与其经济地位很不相称8资本和银行市场在不同国家地区差异很大2010年有关地区和国家金融资产总额相当于GDP的比率银行贷款和债券投资占金融市场资金来源很大的比例中国金融市场深度不足91.有独特的市场定位和业务发展策略2.有独特的企业文化3.有效的风险管理（自身风控和替客户提供风控服务）4.懂得自律：在风险、回报和增长间拿捏平衡5.多元化经营，并有占市场领导地位的核心业务6.注重国际布局和国际业务占比较大7.作为市场的制造者和庄家并积极参与市场规则制定8.注重市场培育和维护（客户培育教育、市场规则制定）9.注重针对机构客户和同业的服务10.善于整合经营并有强大的有形和无形网络的支持（全行经营/核算一体化）11.善于与时并进的资讯技术的应用12.有强大的研究团队，针对客户和市场进行研究并把研究成果直接作为对其客户提供的增值性服务内容13.注重吸引和留住人才14.注重开发控制战略资源国际一流银行的主要特征10中国商业银行与国际领先银行的主要差异点1.贷款额占总资产额的比例较高2.中长期贷款占总贷款比例较高3.业务发展对存款依存度高4.盈利模式倚重持续贷款规模扩张5.利息收入占总收入比例较大6.高增值性中间业务占比低7.风险管理仍未成为为客户服务的核心构成内容8.国际业务占比较低9.参与资本市场程度较低10.渠道整合程度较低11.产品服务链条跨度较短12.应用性研究（针对市场和针对客户的研究）能力较弱11与世界其他国家和地区比，中国过去10多年信贷规模增速昀高中国其他新兴市场全球平均其他发达国家美国日本西欧12全球部分国家国内债券市场规模（2011年12月）中国日本美国意大利德国英国法国西班牙其他单位：万亿美元13中国国内债券市场：发行者类别（2000—2011）政府金融机构公司万亿美元等额公司政府金融机构14商业银行盈利来源构成1.存贷利差NII2.免息资金FreeCashFlow3.定期收费（如帐户维持费/月费或年费）Annually/monthlymaintenancefee4.交易收入TradingRevenues1)交易处理费transactionfee2)差价Spread/margin5.业务处理费用工TransactionProcessingFees6.顾问费AdvisoryFees7.风险管理RiskManagement8.其他Others15工行、中行和交行非利息收入16大型国际银行业务构成BusinesscompositionoflargeinternationalbanksSource:Banks’2010annualreports其他贷款资本市场17大型国际银行收入构成Incomecompositionoflargeinternationalbanks非利息收入利息收入18银团贷款SyndicatedFinance银团贷款银团贷款SyndicatedSyndicatedFinanceFinance投资级债券InvestmentGradeBonds投资级债券投资级债券InvestmentGradeInvestmentGradeBondsBonds高收益债券HighYieldBonds高收益债券高收益债券HighYieldHighYieldBondsBonds私募债PrivatePlacements私募债私募债PrivatePrivatePlacementsPlacements商业票据CommercialPaper商业票据商业票据CommercialCommercialPaperPaper资产支持证券Asset-BackedSecurities资产支持证券资产支持证券AssetAsset--BackedBackedSecuritiesSecurities美国债务资本市场工具概要规模Size评级Ratings期限Maturity投资者基础InvestorBase价格Pricing执行时间ExecutionTiming能见度Visibility佣金和费用Fees&Expenses证监会注册SECRegistration合约约束条款Covenants规模规模SizeSize评级评级RatingsRatings期限期限MMaturityaturity投资者基础投资者基础InvestorInvestorBaseBase价格价格PPricingricing执行时间执行时间ExecutionExecutionTimingTiming能见度能见度VisibilityVisibility佣金和费用佣金和费用Fees&Fees&ExpensesExpenses证监会注册证监会注册SECSECRegistrationRegistration合约约束条款合约约束条款CovenantsCovenants•$50mm+•Aaa/AAAtoBaa3/BBB-•364-daysto5years•Institutional•Extremelycompetitive•4weeks•Limited•5to25bps•None•Nocovenants••$50mm+$50mm+••AaaAaa/AAAto/AAAtoBaa3/BBBBaa3/BBB--••364364--daysdaysto5yearsto5years••InstitutionalInstitutional••ExtremelyExtremelycompetitivecompetitive••4weeks4weeks••LimitedLimited••5to25bps5to25bps••NoneNone••NoNocovenantscovenants•Any•All•364-daysto5years•Banks•Institutional•Competitive•Flexible•Broad•Varies•None•Financialcovenantsthatmayincludebalancesheet,incomestatement,orcashflowrestrictions••AnyAny••AllAll••364364--daysdaysto5yearsto5years••BanksBanks••InstitutionalInstitutional••CompetitiveCompetitive••FlexibleFlexible••BroadBroad••VariesVaries••NoneNone••FinancialFinancialcovenantscovenantsthatmaythatmayincludeincludebalancebalancesheet,incomesheet,incomestatement,statement,orcashfloworcashflowrestrictionsrestrictions•$150mmto$10+billion•Aaa/AAAtoBaa3/BBB-•364-daysto30years•Institutional•Retail•Verycompetitive•Flexible•Broad•15to87.5bpsdependingonmaturity•RegistrationwiththeSECorissuedunderRule144A•Limitedornofinancialcovenants••$150mmto$10+$150mmto$10+billionbillion••AaaAaa/AAAto/AAAtoBaa3/BBBBaa3/BBB--••364364--daysdaysto30yearsto30years••InstitutionalInstitutional••RetailRetail••VerycompetitiveVerycompetitive••FlexibleFlexible••BroadBroad••15to87.5bps15to87.5bpsdependingdependingonmaturityonmaturity••RegistrationwithRegistrationwiththeSECortheSECorissuedunderissuedunderRule144ARule144A••LimitedorLimitedornofinancialnofinancialcovenantscovenants•$150mmto$2+billion•Ba1/BB+toB3/B-•5to10years•Institutional•Competitive•6weeks•Broad•2-3%ofproceedsraised•RegisteredwithSECorissuedunderRule144A•Financialcovenantsthatmayincludebalancesheet,incomestatement,orcashflowrestrictions••$150mmto$150mmto$2+billion$2+billion••Ba1/BB+Ba1/BB+toB3/BtoB3/B--••5to5to10years10years••InstitutionalInstitutional••CompetitiveCompetitive••6weeks6weeks••BroadBroad••22--3%ofproceeds3%ofproceedsraisedraised••RegisteredwithRegis