课件1商业银行资产管理业务创新实务

商业银行资产管理业务创新实务2015年10月一、商业银行资产管理业务介绍二、商业银行资产管理业务监管政策介绍三、商业银行资产管理创新实务一、商业银行资产管理业务介绍（一）资产管理和泛资管时代介绍（二）商业银行资产管理业务发展基础（三）商业银行资产管理业务发展历程（四）商业银行资产管理业务发展现状（五）商业银行资产管理业务的特征作用（六）商业银行资产管理业务与表内业务关系（七）商业银行资产管理业务主要涉及市场（八）商业银行资产管理业务发展趋势（一）资产管理和泛资管时代介绍资产管理是指对动产、不动产、股权、债权、其他财产权和资产组合进行委托管理、运用和处分，以达到保存、创造财富等目的综合金融服务。资产管理市场的雏形诞生于基金业，银行理财和信托业的快速膨胀使整个行业在较短时间内取得了长足的发展。资产管理机构理财产品市场资产配置市场投资者融资者个人企业机构银行理财产品券商资管计划信托理财产品保险理财产品公募/私募基金互联网理财等商业银行证券公司信托公司保险公司基金公司其他货币市场债券市场股票市场外汇市场贵金属市场其他个人企业机构负债端资产端（一）资产管理和泛资管时代介绍（续）2012年第三季度以来，监管部门密集出台了一系列政策，放松了对各类资产管理机构在业务准入上的限制，资产管理各子行业的牌照垄断优势逐步瓦解，以往分业经营壁垒被逐渐打破，银行、券商、保险、基金、信托、资产管理公司等各类资产机构涌向同一片红海，泛资管时代（也称大资管时代）正式来临。泛资管时代具有明显的跨领域、跨行业竞争合作，既表现为资产管理行业内金融机构多元化，也表现在资产管理产品的多元化。资产管理信托资管证券资管互联网理财、第三方资管等银行资管基金资管保险资管银行理财规模，18.4万亿元，24%信托资管规模，15.8万亿元，21%期货资管规模，419亿，0%私募基金规模，3.89万亿，5%公募基金规模，7.11万亿，9%基金子公司资管规模，9.05万亿，12%券商资管规模，10.25万亿，14%保险资管规模，11万亿，15%（一）资产管理和泛资管时代介绍（续）截止2015年上半年末，我行资产管理行业规模已超过75万亿元，可见我国资产管理行业规模之大。（截止上半年末沪深两市的总市值为58.46万亿元，金融机构本外币存款余额136万亿元）银行理财规模达到18.4万亿，占比金融机构本外币存款的比重达到13.5%，在整个资产管理市场的份额达到24%，已成为资产管理行业的最大主体。中国资产管理行业市场格局（一）资产管理和泛资管时代介绍（续）市场化运作程度高信用风险与市场风险并重，风险管理要求更高业务创新性强竞争与合作的主体更广泛全门类、跨市场投资运作0104050203泛资管时代特征利率市场化加速，财富管理市场的宽度和深度不断拓宽，投资品种不断丰富。居民财富快速增长，对资产保值增值的意识不断提高，对各类投资品种的识别能力及风险承受能力日益提高。房地产投资趋缓、房价涨幅趋弱，居民及企业对于金融产品的投资意愿增强。金融脱媒和非银同业竞争加剧，资本占用、信贷规模及贷存比等受到约束，商业银行面临经营转型。商业银行资产管理业务发展（二）商业银行资产管理业务发展基础从外汇和固定收益市场起航；以满足高端客户财富管理需求为主；发展方向比较多元；整体如“星星之火”，但燎原之势已成政府刺激经济，社会投融资需求旺盛；以资产组合管理为主要模式；以固定收益投资为主要方向；以债券及非标投资项目为载体；业务发展进入快车道，规模从1万亿增长到8万亿。多部门发文治理业务发展中的问题，推动业务转型；银监会修订退出理财新规，进一步规范理财投资与核算；明确发展定位，理顺发展思路，推动业务转型。（三）商业银行资产管理业务发展历程（四）商业银行资产管理业务发展现状银行理财规模显著增长。截止2015年上半年末，银行理财规模已达到18.40万亿。业务治理体系更加完善。根据银监会35号文要求，商业银行按照单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理四项要求推进理财业务事业部制改革。业务创新日益深化。在投资方面推出各类产业基金、并购基金等创新投资模式；在产品方面丰富不同投向、期限及风险等级的产品，丰富客户选择；在渠道销售方面，利用新兴互联网技术，完善各类平台渠道，提升了客户投资理财的满意程度。业务发展不断规范。非保本产品、净值型产品的比例也不断提高，产品信息披露更加完善；《商业银行理财业务监督管理办法》正在制定之中，给理财业务提供更加明晰的框架指导。（五）商业银行资产管理业务特征作用资产管理业务可以有效帮助银行应对外部挑战，进行经营转型。当前银行面临的挑战有：一是我国利率市场化改革基本完成，客户存款偏好降低，银行存款流失加速，资金来源和稳定性面临严峻考验；二是企业融资结构多样化，对银行信贷融资需求的依赖性降低；三是在经济下行过程中，银行信贷投放面临规模和风险双重考验。资产管理业务可以有效满足客户的投融资需求，稳固客户基础。负债端可以为客户提供理财产品，满足客户的投资需求，资产端可以为企业或项目提供资金，满足客户的融资需求。资产管理业务可以有效支持表内业务发展。资产管理业务既是表外业务的创新，也是表内存款、贷款业务的延伸，可以有效支持表内业务的发展。负债端，理财产品可以与表内存款互相支持、联动发展；资产端，理财融资可以弥补信贷规模不足或介入信贷资金无法进入的项目。资产管理业务可以为银行带来可观的中间业务收入。工农中间理财业务收入均已超过或接近百亿。资产管理业务可以为银行节约经济资本。银行非保本理财产品投资不占用经济资本。（六）商业银行资产管理业务与表内业务关系项目相关因素结构性存款（本金留存分行）保本理财非保本理财负债端央行存款统计口径是是否，但到期后增加时点核心存款核心存款口径是否分行存款上报统计口径是否计缴存款准备金全额资产负债轧差后差额否影响NIM是，提高付息水平否否资产端占用资本是，同表内水平是，但比一般表内低不占用，协助资本管理影响流动性无影响稳定资金来源，资金运用时优先支持流动性吸引他行资金，资金运用时优先支持流动性信贷规模无影响不占用不占用，协助规模管理风险分类与减值无影响建议按表内标准分类与减值比照表内标准分类与减值承担风险银行银行名义上客户，实际上银行隐性担保银行收益中收，约0.3%/年中收，约0.7%/年中收，约0.8%/年（七）商业银行资产管理业务主要涉及市场当前资产管理业务主要涉及货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场等，以2014年银行理财业务投向为例，债券、同存及非标占据了最主要的份额。（七）商业银行资产管理业务主要涉及市场（续）货币市场自去年以来，货币市场持续量化宽松，包括货币市场基金、同业拆借等货币市场投资工具的收益率均呈逐步下行的趋势。数据来源:Wind资讯SHIBOR:隔夜SHIBOR:1个月13-12-3114-03-3114-06-3014-09-3014-12-3115-03-3115-06-3013-12-3113-09-300.90.91.81.82.72.73.63.64.54.55.45.46.36.37.27.2%%%%债券市场2013年初，中国债券市场收益率进入快速上行通道，在2013年底达到高点后开始进入持续下行通道，目前各类债券收益率均处于历史较低水平。数据来源:Wind资讯中国债券信息网中债地方政府债到期收益率(AAA):3年中债国债到期收益率:3年中债企业债到期收益率(AAA):3年公司债到期收益率(AA+):3年12-12-3113-06-3013-12-3114-06-3014-12-3115-06-3012-12-3112-06-302.82.83.53.54.24.24.94.95.65.66.36.37.07.0%%%%（七）商业银行资产管理业务主要涉及市场（续）股票市场自2014年初股票市场开始上涨，进入新一轮的牛市行情，尤其是2015年上半年更是涨势迅猛，上证综合指数一度达到5178点，随后开始剧烈下调，截止10月12日，上证综指收报3287点。数据来源:Wind资讯上证综合指数深证成份A股指数创业板指数10-12-3111-12-3112-12-3113-12-3114-12-3110-12-31003000300060006000900090001200012000150001500018000180002100021000点点点点（七）商业银行资产管理业务主要涉及市场（续）数据来源:Wind资讯中间价:美元兑人民币10-12-3111-12-3112-12-3113-12-3114-12-3110-12-316.16.16.26.26.36.36.46.46.56.56.66.66.76.76.86.8外汇市场近年美元兑人民币汇率一直延续走低趋势，最低至6.1，但8月份以来美元兑人民币汇率出现直线巨幅上升，一度达到6.4，截止10月12日，美元兑人民币汇率收报6.32。（七）商业银行资产管理业务主要涉及市场（续）18（八）商业银行资产管理业务发展趋势19（八）商业银行资产管理业务发展趋势（续）二、商业银行资产管理业务监管政策介绍（一）理财业务基本监管制度（二）理财业务相关操作规程及指引（三）理财业务相关的重要监管文件1商业银行个人理财业务管理暂行办法银监令【2005】2号2商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法银监发【2006】121号3商业银行理财产品销售管理办法银监会【2011】第5号令（一）理财业务基本监管制度明确了概念个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。包括理财顾问服务和综合理财服务。内容是目前，理财业务开展的基本制度。共七章69条，从总则、分类及定义、业务管理、风险管理(产品角度)、监督管理、法律责任、附则展开。资金管理计划的由来商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。明确了关系综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。重点解析—商业银行个人理财业务管理暂行办法（一）理财业务基本监管制度制度制定的依据商业银行应对理财计划的研发、定价、风险管理、销售、资金管理运用、账务处理、收益分配等方面进行全面规范，建立健全有关规章制度和内部审核程序，严格内部审查和稽核监督管理。检查依据商业银行应建立健全综合理财服务的内部控制和定期检查制度，保证综合理财服务符合有关法律、法规及银行与客户的约定。规范文本的依据商业银行开展个人理财业务，应与客户签订合同，明确双方的权利与义务，并根据业务需要签署必要的客户委托授权书和其他代理客户投资所必须的法律文件。业务培训的依据保证个人理财业务人员每年的培训时间不少于20小时。商业银行应详细记录理财业务人员的培训方式、培训时间及考核结果等，未达到培训要求的理财业务人员应暂停从事个人理财业务活动重点解析—商业银行个人理财业务管理暂行办法（一）理财业务基本监管制度产品设计的依据商业银行向客户承诺保证收益的附加条件，可以是对理财计划期限调整、币种转换等权利，也可以是对最终支付货币和工具的选择权利等。商业银行使用保证收益理财计划附加条件所产生的投资风险应由客户承担。产品设计的依据保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益,应是对客户有附加条件的保证收益。商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率。信息披露的依据在理财计划的存续期内，商业银行应向客户提供其所持有的所有相关资产的账单，账单应列明资产变动、收入和费用、期末资产估值等情况。账单提供应不少于两次，并且至少每月提供一次。商业银行与客户另有约定的除外。会计核算的依据商业银行销售理财计划汇集的理财资金，应按照理财合同约定管理和使用。商业银行除对