优路XXXX一建(4周通关-工程经济)资料(1)

|建筑工程学院2012年全国一级建造师执业资格考试考前辅导4周通关备考资料《建设工程经济》（节选部分）（内部资料，严禁复制）优质教育成功之路总部：北京市海淀区中关村南大街29号中扬大厦二层网址：：400-077-66061第一章1Z101000工程经济2利息的计算资金等值计算及应用资金时间价值的计算及应用名义利率与有效利率的计算经济效果评价的内容经济效果评价指标体系投资收益率分析投资回收期分析财务净现值分析财务内部收益率分析基准收益率的确定技术方案经济效果评价偿债能力分析不确定性分析盈亏平衡分析技术方案不确定性分析敏感性分析技术方案现金流量表技术方案现金流量表的编制技术方案现金流量表的构成设备磨损与补偿设备更新方案的比选原则设备更新分析设备更新方案的比选方法设备租赁与购买的影响因素设备租赁与购买方案的比选分析设备租赁与购买的比选分析提高价值的途径价值工程在工程建设中的应用价值工程在工程建设应用中的实施步骤新技术新工艺和新材料应用方案的选择原则工程经济新技术新工艺和新材料应用方案的技术经济分析新技术新工艺和新材料应用方案的技术经济分析知识点第一节1Z101010资金时间价值的计算及应用3考点汇集考点一、利息的计算（一）资金时间价值的概念资金是运动的价值，资金的价值是随着时间变化而变化的，是时间的函数，随着时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。影响资金时间价值的因素1、资金的使用时间；2、资金数量的多少；3、资金投入和回收的特点；4、资金周转的速度。（二）利息与利率的概念在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息即：I=F-P式中：I——利息；F——本息总额；P——本金)利率即为在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示即：i=It/P×100%式中i——利率；It——单位时间内所得的利息1、利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率高低由以下因素决定：（1）首先取决于社会平均利润率的高低，社会平均利润率是利率的昀高界限；（2）在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷的供求情况；（3）借出资本的风险，风险越大，利率越高；（4）通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值；（5）借贷资本的期限长短，贷款期越长，风险越大，利率越高；2、利息和利率在工程经济活动中的作用：（1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力；（2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金；（3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆；（4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。（三）利息的计算4种类概念公式字母含义单利“利不生利”It=P×i单F=P+In=P(1+n×i单)复利“利生利”It=i×Ft-1Ft=Ft-1×(1+i)It代表第t计息周期的利息额。i单代表计息周期单利利率。In代表n个计息周期单利总额。i代表复利利率。Ft-1代表（t-1）期末复利本利和注：复利计算有间断复利和连续复利之分，在实际使用中都采用间断复利。考点二、资金等值计算（常用终值和现值公式计算）资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值，这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值又叫等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。常用的等值计算公式主要有终值计算和现值计算公式。（一）现金流量图的绘制1.现金流量的概念现金流量图是针对某一个特定的考察对象（系统）而言的。在考察对象（系统）整个期间时点t上，流入系统的现金流量称为现金流入，记为（CI）t流出系统的现金流量称为现金流出，记为（CO）t；现金流入与现金流出之差称为净现金流量（CI-CO）t2.现金流量图的绘制现金流量图的作图方法和规则（如下图）：（1）以横轴为时间轴，向后延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。整个横轴又可以看成是我们所考察的“技术方案”。（2）相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入和流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流程，即表示费用。（3）在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成本比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可（4）箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。总之，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。（二）终值和现值计算情况终值计算公式现值计算公式字母含义一次支付现金流量5F=P(1+i)nP=F/(1+i)nA代表年金P代表现值F代表终值等额支付现金流量F=A(1+i)n-1/iP=A(1+i)n-1/i（1+i)n影响资金等值的因素：1、资金数额的多少；2、资金发生的时间长短；3、利率的大小，其中利率是关键因素。考点三、名义利率与有效利率的计算（一）名义利率与有效利率的计算种类概念情况公式名义利率计息周期乘以一年内的计息周期数m所得的年利率通常说的年利率都是名义利率r=i×m（r）计息周期有效利率（i）的计算i=r/m资金在计息中所发生的实际利率F=P(1+r/m)m有效利率I=P[(1+r/m)m-1]年有效利率(ieff)ieff=(1+r/m)m-1（二）计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算按计息周期利率计算F=P(F/P,r/m,mn)，F=A(F/A,r/m,mn)真题实战1、某人连续5年每年末存入银行20万元，银行年利率6%，按年复利计算，第5年年末一次性收回本金和利息，则到期可以回收的金额为（）万元。A.104.80B.106.00C.107.49D.112.74解析：答案为D。考察课本P9页终值计算公式，可利用利用公式iiAFn1)1(−+=%61%)61(205−+×==112.742、年利率8％，按季度复利计息，则半年期实际利率为（）。A.4.00%B.4.04%C.4.07%D.4.12%1)1(−+=mmrPI解析：答案为B。考察课本13页公式=半effi计息期利率i=r/m=8%/4=2%半年期实际利率=（1+2%）effi2-1=4.04%预测试题一、单项选择题1、在资金等值计算中下列表述正确的是（)。A.P一定，n相同，i越高，F越大B.P一定，i相同，n越长，F越小C.F一定，i相同，n越长，P越大D.F一定，n相同，i越高，P越大2、一直年利率为12%，按季度复利计息，则半年有效利率为（）。A.6.00%B.8.16%C.6.09%D.6.28%3、关于现金流量表述正确的是（）。A.以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点B.时间轴上的点成为时点，通常表示的是该时间单位初的点C.对投资人而言，在横轴上方的箭线表示费用D.箭线与时间轴的交点即为现金增量的发生点4、某施工企业现在向银行借款500000元，借款期5年，年利率7%，银行要求采用等额还本利息照付方式还款，则该施工企业在第三年应还本付息的金额为（）元。A.142000B.121000C.115000D.1360005、某企业借贷资金8万元，偿还期为4年，年利率10％，按复利计算，有A、B、C、67D四种还款方式，各还款方式中支付总金额昀多的是()。A.每年年末偿还2万元本金和所欠利息B.每年年末只偿还所欠利息，第4年年末一次还清本金C.在4年中每年年末等额偿还D.在第4年末一次还清本息6、投资者为提高自有资金收益率，正确的选择是()。A.尽量减少贷款，以减少利息支出B.在可能的情况下，尽量多贷款C.期初少贷款，期中多贷款D.根据利率与项目收益率状况选择贷款方案7、某企业兴建一工业项目，第一年投资1000万元，第二年投资2000万元，第三年投资1500万元，投资均发生在年初，其中后两年的投资使用银行贷款，年利率l0％。该项目从第三年起开始获利并偿还贷款，10年内每年年末获净收益1500万元，贷款分5年等额偿还，每年应偿还()。A.814万元B.976万元C.1074万元D.1181万元8、某企业欲投资一项目，预计2年后项目投入运营并获利，项目运营期为10年，各年净收益为500万元，每年净收益的80％可用于偿还贷款。银行贷款年利率为6％，复利计息，借款期限为6年。如运营期各年年初还款，该企业期初昀大贷款额度为()。A.1589万元B.1685万元C.1855万元D.1976万元9、某企业欲投资一项目，预计2年后项目投入运营并获利，项目运营期为10年，各年净收益为500万元，每年净收益的80％可用于偿还贷款。银行贷款年利率为6％，复利计息，借款期限为6年。如运营期各年年末还款，该企业期初昀大贷款额度为()。A.1234万元B.1308万元C.1499万元D.1589万元10、某人在银行存款，存款利率为6％，按复利计。若10年内每年年初存款2000元，第10年年末本利和为()。A.20000元B.21200元C.26362元D.27943元11、某人在银行存款，存款利率为6％，按复利计。若想在第4年年末取款8750元，则现在存人银行()。A.6538B.6000C.6188D.652512、期望5年内每年年初从银行提款10000％，年利率为10％，按复利计，期初应存人银行()。A.37910元B.41700元C.43550元D.50000元813、银行利率8％，按复利计，现存款10000元，10年内每年年末的等额提款额为()。A.1000元B.1380元C.1490元D.1600元14、现存款1000元，年利率为12％，复利按季计息，第2年年末的本利和为()。A.1240元B.1254元C.1267元D.1305元15、年利率为12％，复利半年计息一次，第5年年末的本利和为1000元，现在存款为()。A.558元B.567元C.582元D.625元16、从现在起每年年末存款1000元，年利率12％，复利半年计息一次，第5年年末本利和为()。A.5637元B.6353元C.6398元D.13181.元17、有四个借贷方案：甲方案年贷款利率6.11％，每季度复利一次；乙方案年贷款利率6％，每季度复利一次；丙方案年贷款利率6％，每月复利一次；丁方案年贷款利率6％，每半年复利一次。则贷款利率昀小的方案是()。A.甲B.丙C.丁D.乙二、多项选择题1、与资金的时间价值具有函数关系的项目有()。A.资金量B.使用时间C.资金增值率D.通货膨胀率E.单利利率2、下列关于资金时间价值的说法中，正确的有()。A.在单位时间资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金时间价值就越大B.资金数量越大，则资金时间价值越大C.资金周转速度越快，资金时间价值越大D.在总投资一定的情况下，前期投资越大，资金的负效益越大E.在回收资金额一定的情况下，在离现时点越远的时点上回收资金越多，资金时间价值越小3、下面关于资金时间价值的论述中，正确的有()。A.资金时间价值是资金随着时间推移而产生的一种增值，因而它是由时间创造的B.资金作为生产要素，在任何情况下都能产生时间价值C.资金投入生产经营才能增值，因此其时间价值是在生产、经营中产生的D.一般而言，资金时间价值应按间断复利计算方法计算E.资金时间价值常采用连续复利计算方法计算94、利息和利率的作用通常表现为()。A.是以信用方式动员和筹集资金的动力B.促使经营者节约使用资金C.是投资者可选择的昀佳投资手段之一D.投资者确定投资力向的昀低衡量尺度E.金融企业经营发展的重要条件5、下列关于名义利率和实际利率的说法中正确的是（）。A.在计息期为一年时，名义利率等于实际利率B.实际利率真